Видалення кредитної кімнати – потрібна дорожня карта

14 років користування кредитною лінією

банк.jpg — Клієнти здійснюють операції в комерційному акціонерному банку Tien Phong. *Фото Нгуєн Куанг.*

У офіційному розсиланні № 104/CD-TTg щодо підвищення ефективності управління монетарною та фіскальною політикою (від 6 липня 2025 року) Прем'єр-міністр звернувся до Державного банку з проханням досягти річного зростання кредитування приблизно на 16% порівняно з 2024 роком, а до 2026 року – управляти зростанням кредитування відповідно до ринкових інструментів та скасувати квоти. Державний банк терміново переглядає, аналізує, оцінює вплив, вивчає міжнародний досвід та терміново розглядає можливість скасування адміністративних інструментів в управлінні зростанням кредитування шляхом визначення цільових показників зростання кредитування для кожної кредитної установи...

Дотепер Державний банк застосовував інструмент кредитного ліміту для кредитних установ протягом 14 років, починаючи з 2011 року, коли інфляція зросла до 18,13% через наслідки м'якої монетарної політики та торговельного дефіциту, державні витрати постійно зростали, що призводило до збільшення сукупного попиту. Раніше, з 2005 по 2010 рік, грошова маса та кредитний баланс В'єтнаму швидко зростали із середнім темпом зростання 30% на рік, кількість грошей в обігу була великою, тоді як обсяг внутрішньої продукції відповідно не збільшувався, що призводило до високої інфляції. Після посилення монетарної та фіскальної політики інфляція різко знизилася, у 2015 році вона становила 0,6%, а з 2020 року по теперішній час інфляція утримується в діапазоні 1,84-3,24%. Позитивні результати зростання кредитування у 2025 році після тривалого періоду впливу пандемії Covid-19 зацікавили багатьох людей у знятті кредитних лімітів.

За словами експертів, кредитний простір для банків схожий на «клапан», який контролює грошову масу в економіці . Адже, озираючись назад у минуле, коли зростання кредитування було «гарячим», були часи, коли воно перевищувало 30%, що спричиняло багато наслідків і ризиків для банківської системи зокрема, а також для економіки загалом. Коли банки поспішали збільшити зростання кредитування, вони видавати позики «легко», що призводило до зростання безнадійної заборгованості. Фактично, банківська галузь вже давно бореться з тягарем безнадійної заборгованості, тому кредитний «клапан» відіграв позитивну роль у вивільненні «тромбу» безнадійної заборгованості, при цьому зростання кредитування в останні роки контролювалося лише приблизно на 12-14%, забезпечуючи безпеку банківської системи, а також сприяючи економічному розвитку.

Колишній голова ради директорів акціонерного комерційного банку Loc Phat (LPBank) Нгуєн Дик Хыонг заявив, що застосування Державним банком кредитної кімнати допомогло йому гнучко керувати зростанням кредитування, використовуючи конкретні та чіткі критерії розподілу кредитів між банками, такі як масштаб, якість активів тощо. Раніше кредитна кімната була фактично ефективною, сприяючи стабілізації грошового ринку, «охолодженню» перегонів процентних ставок, забезпечуючи стале здоров'я банків, які вважаються основою економіки. Не кажучи вже про те, що кредитна кімната також допомагає владі контролювати кількість грошей, що обігаються в економіці, тим самим активно контролюючи інфляцію, сприяючи стабілізації вартості грошей.

Все ще ефективний інструмент

За словами керівництва Державного банку, хоча й застосовує кредитний простір, Державний банк гнучко використовує цей інструмент, виходячи з фактичної внутрішньої економічної ситуації, а також враховуючи розвиток світової економіки. Наприклад, у 2024 році, замість того, щоб надавати кожну партію кредитів, як у попередні роки, Державний банк з початку року встановив для банків повний цільовий показник зростання кредитування, виходячи з оцінки фінансового стану, на основі якої банки проактивно складали кредитні плани. Однак це не є жорсткою цільовою показником, який керівний орган постійно коригує, виходячи зі стану економіки, а також самих банків. Фактично, Державний банк двічі послаблював кредитний простір у 2024 році для банків з хорошим зростанням або зменшував його для банків, які не забезпечують зростання.

Для досягнення цільового показника зростання ВВП понад 8% у 2025 році Державний банк встановив цільовий показник зростання кредитування на 16%, що еквівалентно додатковій сумі в розмірі 2,5 мільйона мільярдів донгів. Станом на 30 червня непогашений кредитний баланс банківської системи перевищив 17,2 мільйона мільярдів донгів, що на 9,9% більше порівняно з кінцем 2024 року, та на 19,32% більше порівняно з аналогічним періодом 2024 року, що є найвищим зростанням кредитування з 2023 року.

Багато думок стверджують, що на даний момент, коли характеристики економіки значною мірою залежать від капіталу банків, кредитна кімната все ще є ефективним інструментом контролю над грошовою масою. Однак у довгостроковій перспективі можна відмовитися від інструменту кредитного ліміту та використовувати інші інструменти, але це можна зробити лише тоді, коли ринкові умови стануть сприятливими, і коли монетарна політика більше не повинна одночасно досягати кількох цілей, як це робиться зараз.

Впровадження Державним банком дорожньої карти щодо обмеження та, зрештою, ліквідації розподілу цільових показників зростання кредитування для кожної кредитної установи вважається необхідним у поточних умовах. Однак Державному банку необхідно ретельно проаналізувати фактори, щоб знайти баланс між перевагами та ризиками. Адже для усунення кредитного простору необхідні такі умови, як стабільна макроекономіка, неконтрольована інфляція та здоровий стан банківської системи.

Керівник Департаменту монетарної політики Державного банку В'єтнаму Фам Чі Куанг:
Немає постійного рішення.

Протягом періоду м’якої монетарної політики (2005-2010 роки) темпи зростання кредитування стрімко зростали, часом до 54%, що призвело до того, що багато кредитних установ опинилися на межі банкрутства. Тому, щоб запобігти краху кредитної системи, Державний банк розробив політику кредитної кімнати, яка відіграє позитивну роль у досягненні сталого економічного зростання та контролі інфляції. Однак постійного рішення не існує. Державний банк визнає, що це адміністративне рішення, яке потребує змін.

У 2025 році Державний банк скасує кредитний простір для іноземних банків, небанківських кредитних установ тощо, застосовуючи його лише до комерційних банків. Це етап у рамках плану скасування. Державний банк матиме рішення, що відповідають реальним умовам В'єтнаму, для стабілізації макроекономіки та контролю інфляції. Державний банк ретельно вивчить та оцінить політику щодо скасування кредитного простору.

Доцент, доктор Нгуєн Хуу Хуан - Економічний університет міста Хошимін:
Управління кредитом за кімнатами більше не підходить.

Управління кредитами шляхом надання кредитних лімітів зберігається вже тривалий час. Тому Державному банку також слід розглянути можливість його скасування, оскільки, хоча управління кредитною кімнатою є ефективним, це адміністративний захід, який більше не є доцільним. Однак історичний урок гарячого зростання кредитування з 2007 по 2010 рік, що призвело до високої інфляції, все ще існує, і Державному банку довелося використовувати кредитну кімнату для регулювання потоку грошей на ринок.

Поточна монетарна політика В'єтнаму є багатоцільовою, вона сприяє економічному зростанню, стабілізує обмінні курси, але водночас контролює інфляцію. Валютний ринок є волатильним, тому, для зменшення кредитного простору Державному банку необхідно застосовувати кількісні моделі, використовувати дані та використовувати технології штучного інтелекту (ШІ) для аналізу, щоб мати змогу керувати цим. В іншому випадку можливі потрясіння в економіці, як-от у 2008 році, коли інфляція різко зросла через надмірне пом'якшення кредитування.

Економіст, доктор Ле Хонг Фонг, колишній генеральний директор LPBank:
Час подумати про скасування кредитної кімнати

Кредитування зростає у правильному напрямку і, як очікується, продовжить стрімко зростати в останні місяці року. Тому Державному банку доцільно розглянути можливість скасування кредитної кімнати найближчим часом.

Раніше щорічне виділення кредитного простору за певною ставкою іноді призводило до неповного використання ліміту. Деяким банкам, оскільки вони не повністю використовували свій кредитний простір, доводилося шукати способи досягнення своїх цільових показників на кінець року, щоб отримати право на надання Державним банком кредитного простору наступного року, рівного або вищого, ніж у попередньому році. Скасування кредитного простору дозволить подолати нерівномірне його використання.

Коли кредитного простору більше не буде, банки визначатимуть масштаб та темпи зростання непогашених кредитів, спираючись на свої фінансові можливості, здатність до управління ризиками та бізнес-стратегію. Звідти капітал спрямовуватиметься в сфери з високим попитом та великим потенціалом зростання, такі як виробництво, експорт, високотехнологічне сільське господарство, чиста енергетика, інфраструктура тощо.

Тхань Нга записав

Джерело: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html