Зняття кредитних лімітів – потрібна дорожня карта.

Гарячою темою останніх днів було питання негайного скасування максимального кредитного ліміту (кредитної кімнати) для банків. З огляду на нестабільні світові та внутрішні економічні умови, припинення застосування кредитних кімнат вимагає поетапного підходу.

14 років впровадження кредитних лімітів.

Клієнти здійснюють транзакції в комерційному акціонерному банку Tien Phong. Фото Нгуєн Куанг.

У офіційному відправленні № 104/CD-TTg щодо посилення ефективності управління монетарною та фіскальною політикою (від 6 липня 2025 року) Прем'єр-міністр звернувся до Державного банку В'єтнаму з проханням досягти зростання кредитування приблизно на 16% за весь рік порівняно з 2024 роком та перейти до управління зростанням кредитування за допомогою ринкових інструментів та скасування квот до 2026 року. Державному банку В'єтнаму наполегливо рекомендується негайно переглянути, проаналізувати та оцінити вплив, вивчити міжнародний досвід та терміново розглянути питання про скасування адміністративних інструментів в управлінні зростанням кредитування шляхом визначення цільових показників зростання кредитування для кожної кредитної установи...

На сьогоднішній день Державний банк В'єтнаму застосовує інструменти кредитного ліміту для кредитних установ протягом 14 років, починаючи з 2011 року, коли інфляція зросла до 18,13% внаслідок м'якої монетарної політики та дефіциту торгового балансу, а постійне зростання державних витрат призвело до збільшення сукупного попиту. До цього, з 2005 по 2010 рік, грошова маса та кредитна непогашена сума у ​​В'єтнамі швидко зростали, в середньому на 30% на рік. Велика кількість грошей в обігу в поєднанні з відсутністю відповідного зростання внутрішнього продукту призвела до високої інфляції. Після посилення монетарної та фіскальної політики інфляція різко знизилася, досягнувши 0,6% у 2015 році, а з 2020 року по теперішній час вона утримується в діапазоні 1,84-3,24%. Позитивний прогноз зростання кредитування на 2025 рік після тривалого періоду збоїв, спричинених пандемією Covid-19, змусив багатьох розглянути можливість скасування кредитних лімітів.

На думку експертів, кредитні ліміти для банків порівнюються з «клапаном», який контролює грошову масу в економіці . Озираючись назад, коли зростання кредитування було «гарячим», іноді перевищуючи 30%, це спричиняло багато негативних наслідків і ризиків для банківської системи зокрема та економіки загалом. Коли банки поспішали збільшувати кредитування, вони позичали «легко», що призводило до зростання безнадійної заборгованості. Насправді банківський сектор довго справлявся з тягарем безнадійної заборгованості, тому кредитний «клапан» виявився ефективним у очищенні «згустку» безнадійної заборгованості. Зростання кредитування в останні роки контролювалося на рівні близько 12-14%, що забезпечувало безпеку банківської системи та сприяло економічному розвитку.

Нгуєн Дик Хыонг, колишній голова ради директорів Комерційного акціонерного банку Loc Phat (LPBank), вважає, що застосування Державним банком В'єтнаму кредитних лімітів допомогло Державному банку гнучко керувати зростанням кредитування, використовуючи конкретні та чіткі критерії розподілу кредитів між банками, такі як розмір та якість активів. Раніше кредитні ліміти були справді ефективними, сприяючи стабілізації грошового ринку, «охолодженню» процентних війн та забезпечуючи стале здоров'я банків, які вважаються основою економіки. Крім того, кредитні ліміти також допомагали владі контролювати кількість грошей, що обігаються в економіці, тим самим проактивно контролюючи інфляцію та сприяючи стабільності вартості валюти.

Він залишається ефективним інструментом.

За словами керівництва Державного банку В'єтнаму, хоча й застосовуються кредитні ліміти, Державний банк гнучко керує цим інструментом, виходячи з фактичної внутрішньої економічної ситуації, а також враховуючи розвиток світової економіки. Наприклад, у 2024 році, замість того, щоб надавати кредит частинами, як у попередні роки, Державний банк на початку року встановив для банків повний цільовий показник зростання кредитування на основі їхніх оцінок фінансового стану, що дозволило банкам проактивно планувати свою кредитну діяльність. Однак це не жорстка ціль; регуляторний орган постійно коригує її залежно від стану економіки та самих банків. Фактично, Державний банк двічі збільшував кредитні ліміти у 2024 році для банків з хорошими темпами зростання та знизив ліміти для банків, які не досягли цільових показників зростання.

Для досягнення цільового показника зростання ВВП понад 8% у 2025 році Державний банк В'єтнаму встановив цільовий показник зростання кредитування на 16%, що відповідає додатковій грошовій масі в розмірі 2,5 трильйона донгів. Станом на 30 червня непогашений кредитний баланс банківської системи перевищив 17,2 трильйона донгів, що на 9,9% більше порівняно з кінцем 2024 року та на 19,32% більше порівняно з аналогічним періодом 2024 року, що є найвищим темпом зростання кредитування з 2023 року.

Багато хто стверджує, що враховуючи поточний економічний клімат, який значною мірою залежить від банківського фінансування, кредитні ліміти залишаються ефективним інструментом контролю грошової маси. Однак у довгостроковій перспективі від кредитних лімітів можна відмовитися, а використовувати інші інструменти, але лише тоді, коли ринкові умови стануть зрілими, і монетарна політика більше не потребуватиме одночасного досягнення кількох цілей, як це відбувається зараз.

Впровадження Державним банком В'єтнаму дорожньої карти щодо обмеження та подальшого скасування розподілу цільових показників зростання кредитування між окремими кредитними установами вважається необхідним у поточних умовах. Однак Державному банку необхідно ретельно проаналізувати фактори, щоб знайти баланс між перевагами та ризиками. Скасування кредитних обмежень вимагає таких умов, як макроекономічна стабільність, контрольована інфляція та загальний стан банківської системи.

Фам Чі Куанг, директор Департаменту монетарної політики Державного банку В'єтнаму:
Немає постійного рішення.

У період м'якої монетарної політики (2005-2010 роки) зростання кредитування стрімко прискорювалося, часом сягаючи 54%, що штовхало багато кредитних установ на межу банкрутства. Тому, щоб запобігти краху кредитної системи, Державний банк В'єтнаму розробив політику обмеження зростання кредитування, яка відіграла позитивну роль у сприянні сталому економічному зростанню та контролі інфляції. Однак жодне рішення не є постійним. Державний банк В'єтнаму визнав, що це адміністративне рішення потребує змін.

У 2025 році Державний банк В'єтнаму скасував кредитні ліміти для іноземних банків, небанківських кредитних установ тощо, залишивши їх застосовуватися лише до комерційних банків. Це один із етапів дорожньої карти щодо скасування кредитних лімітів. Державний банк В'єтнаму розробить рішення, що відповідають фактичним умовам В'єтнаму, для стабілізації макроекономіки та контролю інфляції. Державний банк В'єтнаму проведе ретельне дослідження та оцінку політики щодо скасування кредитних лімітів.

Доцент, доктор Нгуєн Хуу Хуан - Економічний університет Хошиміна:
Управління кредитами на основі лімітів номерів більше не є доречним.

Управління кредитами шляхом розподілу кредитних лімітів існує вже давно. Тому Державному банку В'єтнаму також слід розглянути можливість його відмови, оскільки, хоча управління кредитними лімітами є ефективним, це адміністративний захід, який більше не є доцільним. Однак історичний урок швидкого зростання кредитування з 2007 по 2010 рік, що призвело до високої інфляції, залишається актуальним, і Державному банку В'єтнаму довелося використовувати кредитні ліміти для регулювання потоку грошей на ринок.

Поточна монетарна політика В'єтнаму є багатоцільовою та спрямована на стимулювання економічного зростання, стабілізацію обмінного курсу та контроль інфляції. З огляду на волатильність грошового ринку, під час впровадження обмежень на зростання кредитування Державному банку В'єтнаму необхідно застосовувати кількісні моделі, використовувати дані та використовувати технології штучного інтелекту (ШІ) для аналізу, щоб ефективно керувати ситуацією. В іншому випадку це може легко призвести до економічних потрясінь, подібних до тих, що сталися у 2008 році, коли інфляція різко зросла через надмірне пом'якшення кредитної політики.

Економіст, доктор Ле Хонг Фонг, колишній генеральний директор LPBank:
Настав час розглянути питання про скасування кредитних лімітів.

Зростання кредитування йде правильним шляхом і, за прогнозами, продовжиться впевнено в решту місяців року. Тому розгляд Державним банком В'єтнаму питання про скасування кредитних лімітів найближчим часом є доречним.

Раніше щорічний розподіл кредитних лімітів на основі фіксованого відсотка іноді призводив до їх недовикористання. Деяким банкам, які не могли повністю використати свої кредитні ліміти, доводилося шукати способи досягти своїх цільових показників до кінця року, щоб претендувати на отримання вищого або рівного кредитного ліміту від Державного банку В'єтнаму наступного року. Скасування кредитних лімітів вирішить цю проблему нерівномірного використання кредитних лімітів.

Коли будуть досягнуті кредитні ліміти, банки прийматимуть рішення, виходячи з масштабу та темпів зростання кредитних портфелів, своїх фінансових можливостей, можливостей управління ризиками та бізнес-стратегій. Відповідно, капітал надходитиме в сектори з високим попитом та значним потенціалом зростання, такі як виробництво, експорт, високотехнологічне сільське господарство, чиста енергетика та інфраструктура.

Тхань Нга написав(ла)

Джерело: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html