Торгівля грошима з високим прибутком: виявлення нішевих інвестиційних каналів, що приносять двозначний прибуток

(Ден Трі) – Розумні гроші переходять у приватне кредитування – канал з прибутком 10-15%, що заповнює велику прогалину, залишену банками, без необхідності «серфінгу» чи управління нерухомістю.

Фінансово підковані інвестори часто шепочуть один одному: «Коли ринок важкий, готівка — це король».

Але замість того, щоб дозволити грошам спати в банку, а процентні ставки за заощадженнями поступово насичуються, хвиля індивідуальних інвесторів та великих фондів переходить до ролі «банків», тобто кредитує безпосередньо за допомогою іпотеки на нерухомість.

Відмовтеся від "серфінгу", щоб сидіти та збирати дрібні гроші, але з високими відсотковими ставками.

Джош та Алі Лупо, відома пара інвесторів у спільноті фінансової свободи (FIRE), провели свою молодість, купуючи напівзруйновані будинки, ремонтуючи їх, а потім продаючи (стратегія «виправлення та перепродажу»). Але цього року вони усвідомили нову істину: навіщо турбуватися про управління робітниками та будівельними матеріалами, коли можна давати гроші іншим за виконання роботи та отримувати «тверду» процентну ставку в розмірі 12-15%?

Це не чорний кредит. У професійному фінансовому світі це називається приватним кредитуванням. Ця модель працює за принципом «взаємної вигоди». Позичальники, зазвичай інвестори в нерухомість, яким терміново потрібен капітал для укладання угод, погоджуються платити вищі процентні ставки, ніж банки, в обмін на швидкість.

Майк Горіус, досвідчений інвестор у нерухомість, поділився: «З банками мені знадобилося 30 днів і гора паперової роботи, щоб виплатити гроші. З приватним капіталом мені знадобилося лише 8 днів. У бізнесі з нерухомістю швидкість визначає прибуток. Я готовий платити вищу вартість капіталу, щоб не втратити можливість купити вигідну нерухомість».

Згідно з останніми звітами, звичайні процентні ставки за цими короткостроковими позиками коливаються від 10% до 12%, навіть до 15% для термінів менше 3 місяців – це мрійлива цифра порівняно з доходами від оренди квартир (зазвичай лише 4-5%) або ощадних вкладів.

Приватне кредитування пропонує позичальникам гнучкість та швидкість, тоді як кредитори отримують вигоду від виплати відсотків (Фото: Getty).

Величезна порожнеча, залишена банком

Чому ця тенденція зараз така сильна? Відповідь криється в макрокартині світової фінансової галузі.

По-перше, традиційні банки «вагаються». Під тиском правил безпеки капіталу та побоювань щодо ризиків безнадійної заборгованості багато регіональних банків у США та Європі відмовилися від кредитування комерційної нерухомості та будівництва. Pretium – інвестиційна компанія, що управляє 60 мільярдами доларів – щойно запустила пакет кредитів на суму 1 мільярд доларів для кредитування лише забудовників, орієнтуючись на сегмент, який банки залишили відкритим.

По-друге, нависає величезна «стіна погашення». Ринкові дані показують, що протягом наступних трьох років термін погашення кредитів на комерційну нерухомість склав понад 3 трильйони доларів. Оскільки банки закриваються, власники нерухомості змушені звертатися до приватних джерел капіталу для рефінансування.

По-третє, і найголовніше, це безпечніше становище для власника. Після різкого коригування цін з 2022 року вартість активів нерухомості зараз знаходиться на набагато більш «реальному» рівні.

Кредитування амортизованого активу (наприклад, кредитування лише 70% від поточної вартості активу) створює товсту «подушку безпеки». Якщо відбудеться найгірший сценарій (позичальник не здійснить жодних зобов'язань), кредитор може ліквідувати актив і все одно отримати всю основну суму боргу та відсотки.

Не лише дрібні індивідуальні інвестори, але й фінансові «акули» також не вибули з гри. Bain Capital, гігант, що управляє кредитними активами на суму 58 мільярдів доларів США, публічно оголосив про свої амбіції розширити сегмент прямого кредитування в Азії.

«Азія є явним переможцем з точки зору потенціалу зростання», – сказав Джеффрі Хокінс, заступник керуючого директора Bain Capital. «Попит на капітал на таких ринках, як Індія, Австралія та Південно-Східна Азія, величезний, тоді як пропозиції традиційного кредитування недостатньо для його задоволення».

Це показує, що тенденція приватного кредитування більше не є підпільним потоком, а стає основним інвестиційним каналом, що приваблює потоки капіталу від страхових та пенсійних фондів, які шукають довгострокової стабільної прибутковості.

Високі прибутки, але не для «аматорів»

Хоча картина прибутку приваблива, фінансові експерти також суворо застерігають: не плутайте «пасивний» з «недбалим».

Найбільшим ризиком у цій грі є можливість невиконання зобов'язань позичальником. На відміну від ощадних депозитів, які застраховані, приватне кредитування вимагає від інвесторів чітких навичок належної перевірки.

«Якщо ви новачок, будьте готові до подвійної перевірки, яку проводить пересічна людина», – наголошує Майк Горіус. Вам потрібно розуміти вартість застави, її ліквідність у вашому регіоні та кредитоспроможність позичальника.

У В'єтнамі ця модель фактично існує вже давно в цивільних формах, але поступово професіоналізується через платформи P2P-кредитування (peer-to-peer кредитування) або договори про інвестиційну співпрацю із заставою. Однак недосконала правова база все ще є головною перешкодою.

На завершення історії пан Джеффрі Хокінс з Bain Capital дав коментар, який спонукає схвильованих інвесторів до роздумів: «Ринок наразі не має системного ризику, але він дещо перегрітий. Коли надходить забагато грошей, стандарти кредитування легко знижуються. Розумні інвестори – це ті, хто знає, як зберігати холоднокровність, не женучись за процентними ставками, забуваючи про якість забезпечення».

У контексті цьогорічного фінансового ринку з багатьма змінними, приватне кредитування, безумовно, є каналом розподілу активів, який варто розглянути, але справжньою «золотою жилою» він є лише для тих, хто розуміє правила гри та знає, як управляти ризиками.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/buon-tien-thoi-lai-cao-he-lo-kenh-dau-tu-ngach-mang-ve-loi-nhuan-2-chu-so-20251120092419148.htm