Яка компанія з цінних паперів заробляє найбільше грошей на самостійній торгівлі та маржі?

Статистика 15 фондових компаній з найбільшим операційним доходом за перші 9 місяців року показує, що самостійна торгівля все ще є найбільшим фактором у багатьох місцях, з більш ніж 50% структури доходів, таких як VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Статистика 15 фондових компаній з найбільшим операційним доходом за перші 9 місяців року показує, що самостійна торгівля все ще є найбільшим фактором у багатьох місцях, з більш ніж 50% структури доходів, таких як VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Відомі імена в індустрії самозайнятих осіб та брокерських послуг

Статистика Інвестиційної електронної газети Baodautu.vn щодо 27 компаній з цінних паперів великого масштабу та репутації в галузі показує, що понад половина підприємств зазнала зниження прибутку лише у третьому кварталі 2024 року, проте за перші 9 місяців року лише близько 30% підприємств зазнали зниження прибутку.

TCBS продовжує утримувати свою лідируючу позицію за показником прибутку після оподаткування. Прибуток TCBS після оподаткування у третьому кварталі 2024 року досяг 877 млрд донгів, що на 4% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Причина полягає в тому, що прибуток від фінансових активів, відображених у прибутку/збитку (FVTPL), різко знизився (-27,3%). Хоча операційний дохід компанії все ще зріс, протягом цього періоду фінансові витрати, зокрема процентні витрати, майже подвоїлися, що зменшило прибуток TCBS.

SSI, VPS та VND за рівнем прибутку за третій квартал посіли позиції відповідно нижче TCBS, перевищивши 500 мільярдів донгів. З них SSI зберегла темпи зростання на рівні 10%, тоді як VPS та VND мали протилежні показники.

У третьому кварталі 2024 року VPS отримала прибуток після оподаткування у розмірі 656 мільярдів донгів, що на 146% більше, ніж за той самий період, завдяки сегменту власної торгівлі FVTPL. Хоча дохід від власної торгівлі зменшився на 26%, збиток від FVTPL зменшився ще більше, до 96%. Завдяки цьому валовий прибуток сегмента власної торгівлі різко зріс, тоді як у третьому кварталі 2023 року VPS зазнала валового збитку в цьому сегменті. З темпами зростання 146% VPS також є компанією з цінних паперів з найвищими темпами зростання серед 27 компаній, що котируються на біржі.

Навпаки, з боку VND, хоча вони все ще входять до п'ятірки провідних компаній з цінних паперів з найвищими прибутками у третьому кварталі, прибуток після оподаткування зменшився більш ніж на 20%. Не тільки дохід від брокерських послуг зменшився більш ніж на 44%, але й самостійна торгівля та відсотки за дебіторською заборгованістю також зменшилися на 26% та 12% відповідно. Таким чином, прибуток VND після оподаткування за цей квартал склав лише 620 мільярдів VND.

Mirae Asset була названа в топ-5 за третій квартал 2023 року, але ця компанія з цінних паперів була відсутня в топ-10 найприбутковіших компаній у третьому кварталі цього року. Натомість з'явилася VPBankS з прибутком після оподаткування у розмірі 272 мільярдів донгів, що на 13% більше.

Що стосується зростання прибутку у третьому кварталі, то VPS та ORS показали найбільше зростання прибутку зі зростанням понад 100%, тоді як FPTS та SHS потрапили до групи з найбільшим спадом зі зниженням понад 50%.

Напружена ринкова ситуація у третьому кварталі поставила сегменти власної торгівлі та брокерських операцій компаній з цінними паперами у скрутне становище. Це також два основні сегменти, які спричиняють зниження прибутків компаній.

22/27 компаній зафіксували зниження доходів від брокерських операцій у третьому кварталі цього року, тоді як у FVTPL-торгівлі – сегменті, який приносить більшу частину доходів від власної торгівлі – 12/26 компаній також зафіксували зниження (Yuanta не здійснює власну торгівлю цінними паперами).

У третьому кварталі цього року SSI отримала найбільший прибуток за справедливою вартістю через збитки (FVTPL). Тільки за третій квартал дохід досяг 990 мільярдів донгів та збільшився на 31% за останній складний період. За 9 місяців SSI досягла майже 3 000 мільярдів донгів завдяки цій діяльності. VND вичерпує свої можливості з аналогічного періоду минулого року (третій квартал 2023 року та перші 9 місяців 2023 року), VND мала набагато вищий прибуток, ніж SSI, але цього року VND посідає лише 2-ге місце.

За перші 9 місяців року було 5 компаній із прибутком від FVTPL понад трильйон, включаючи SSI, VND, TCBS, VCI та HSC, що є значною зміною, оскільки VCI та HSC замінили VPS та ORS у рейтингу за той самий період.

Що стосується брокерської діяльності, VPS міцно утримує лідируючі позиції. Ця компанія також постійно утримує найбільшу частку брокерського ринку на HoSE, HNX та UPCoM. За перші 9 місяців року VPS досягла 2,568 мільярда донгівського брокерського доходу, що на 30% більше, ніж за аналогічний період минулого року, і майже вдвічі перевищує брокерський дохід компанії, яка посідає друге місце, SSI.

У п'ятірці найкращих компаній з цінних паперів з найкращим брокерським доходом все ще входить VND, проте це також єдина компанія, у якої спостерігається зниження доходу. Брокерський дохід VND за перші 9 місяців року досяг 577 мільярдів донгів, що на 11% менше, тоді як SSI, HSC та VCI продемонстрували значне зростання, відповідно на 19%, 33% та 40%.

Дебіторська заборгованість за відсотками за кредитами поступово стає "головним рисовим горщиком"

Статистика 15 фондових компаній з найбільшим операційним доходом за перші 9 місяців року показує, що власна торгівля все ще є найбільшим фактором у багатьох місцях, з більш ніж 50% структури доходів, таких як VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Далі йде внесок сегмента дебіторської заборгованості за відсотками за кредитами. Після багатьох років з'явилося маржинльне кредитування, яке тепер стало діяльністю, що забезпечує більшу частину доходів компаній з цінними паперами, поряд із самостійною торгівлею та брокерськими послугами. Компанії з гарною капітальною підтримкою дедалі більше демонструють свою перевагу на цьому ринку кредитування.

Наразі відсотки за кредитами та дебіторською заборгованістю складають значну частку структури доходів багатьох компаній, таких як Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%) або KBSV (51%).

Відсотки від позик та дебіторської заборгованості за 9-місячний операційний період становлять понад 1 мільярд доларів США до операційного доходу основних компаній з цінних паперів TCBS, SSI, VPS, HSC та Mirae Asset. Це також 5 компаній з найбільшими відсотками від позик та дебіторської заборгованості у третьому кварталі.

Однак, з точки зору зростання, ринок демонструє потужне зростання з боку групи середніх компаній, що перебувають у тіні банків. Тільки у третьому кварталі KAFI Securities була компанією з найсильнішим зростанням відсотків за дебіторською заборгованістю за кредитами (+302%) порівняно з аналогічним періодом, за нею йдуть ORS (+145%), ACBS (+81%) та VPBankS (+71%). KAFI також є компанією з найсильнішим зростанням з початку року (+259%). VIX та VPBankS також показали зростання відсотків за дебіторською заборгованістю за кредитами за перші 9 місяців року понад 100%.

Хоча третій квартал може бути «низовиною» через вплив ринку, позитивне зростання у перших двох кварталах року допомогло компаніям, що працюють з цінними паперами, підтримувати хороше зростання прибутку. За перші дев'ять місяців 20 з 27 компаній мали позитивне зростання прибутку після оподаткування. Загальний прибуток після оподаткування 27 компаній зафіксовано на рівні понад 16 900 мільярдів, що на 41% більше, ніж за перші дев'ять місяців 2023 року.

Порівняно з аналогічним періодом минулого року, за перші 9 місяців цього року VPS потрапила до групи прибутків понад тисячу мільярдів, разом із TCBS, SSI та VND. TCBS мала найбільший прибуток – 3,103 мільярда VND після оподаткування, що дорівнює загальному прибутку компаній, що посідають 3-тє та 4-те місця в рейтингу, VPS та VND.