Компанія Воррена Баффета сидить на «горі грошей»

Berkshire Hathaway, компанія мільярдера Воррена Баффета, зафіксувала рекордні 157 мільярдів доларів готівки у третьому кварталі.

4 листопада Berkshire Hathaway оголосила, що її операційний прибуток за третій квартал досяг 10,8 мільярда доларів, що на 40% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Грошові кошти та їх еквіваленти також досягли рекордних 157 мільярдів доларів, порівняно зі 147,4 мільярда доларів у попередньому кварталі.

Berkshire тримає більшу частину своїх коштів у короткострокових інвестиціях в державні облігації США. У своєму звіті компанія повідомила, що її процентний дохід зріс на 1,3 мільярда доларів у третьому кварталі порівняно з аналогічним періодом минулого року, значною мірою через зростання короткострокових процентних ставок.

Воррен Баффет на зборах акціонерів Berkshire Hathaway. Фото: Reuters — Воррен Баффет на зборах акціонерів Berkshire Hathaway. Фото: *Reuters*

Цього року Berkshire агресивно скуповує державні облігації США, незважаючи на те, що агентство Fitch Ratings знизило кредитний рейтинг США з AAA до AA+. 3 серпня голова правління та генеральний директор Berkshire Воррен Баффет заявив в ефірі CNBC, що лише цього тижня вони купили державні облігації США на 10 мільярдів доларів. «Єдине питання на наступний понеділок — чи купимо ми тримісячні чи шестимісячні облігації на 10 мільярдів доларів», — сказав він.

Величезна купка готівки викликає питання про те, чи знайде Баффет привабливі підприємства для придбання. Віце-голова Berkshire Чарлі Мангер заявив у нещодавньому інтерв'ю Wall Street Journal , що ймовірність того, що Berkshire укладе велику угоду про злиття та поглинання, поки обидва чоловіки ще перебувають на посадах, становить «принаймні 50 відсотків».

Однак Berkshire опублікувала звіт про чистий збиток у розмірі 12,8 мільярда доларів, що більше, ніж 2,8 мільярда доларів за аналогічний період минулого року. Інвестиційні збитки за останній квартал склали 23,5 мільярда доларів, що більше, ніж 10,4 мільярда доларів за аналогічний період минулого року.

Баффет сказав, що операційний дохід точніше відображає результати діяльності компанії. Це пояснюється тим, що правила бухгалтерського обліку вимагають від Berkshire враховувати очікувані прибутки та збитки від свого інвестиційного портфеля під час звітності про чистий прибуток. Тож падіння фондового ринку негативно вплине на загальні результати, навіть якщо основні напрямки діяльності Berkshire все ще показують хороші результати.

Зростання американських акцій зупинилося у третьому кварталі, оскільки стрімке зростання дохідності державних облігацій запропонувало інвесторам кращу прибутковість. Індекс S&P 500 впав на 3,6% у третьому кварталі.

Найбільші акції Apple також впали. Акції Apple впали на 12% у третьому кварталі. Акції American Express втратили 14%, Coca-Cola – 7%, а Bank of America – 4,6%.

Для порівняння, страховий підрозділ Berkshire отримав прибуток у розмірі 2,4 мільярда доларів, що більше, ніж збиток у 1,1 мільярда доларів минулого року. Вищі автомобільні премії та менші страхові випадки допомогли підрозділу повернутися до прибутку.

Berkshire також придбала казначейські акції на суму 1,1 мільярда доларів у третьому кварталі, довівши загальний обсяг викупу з початку року до 7 мільярдів доларів.

Ха Чт (за даними WSJ)

Посилання на джерело