У які акції інвестувати цього року?

Акції банківської справи, роздрібної торгівлі, інформаційних технологій, будівництва інфраструктури, промислових парків… отримують багато рекомендацій.

Прогнозуючи фондовий ринок цього року, інвестиційні фонди, підрозділи ринкового аналізу та компанії з цінних паперів погоджуються, що індекс VN може зрости на 15-25% у пунктах завдяки основній підтримці низьких процентних ставок та зростання корпоративних прибутків. Підрозділи загалом прогнозують, що корпоративні прибутки відновляться щонайменше на 15-20% цього року. Однак темпи відновлення суттєво відрізняються між секторами. Тому інвесторам необхідно спостерігати, аналізувати та ретельно вибирати, щоб оптимізувати свій портфель.

За даними VinaCapital, якщо інвестори знатимуть, як мудро вибирати сектори та акції, вони матимуть багато можливостей для досягнення кращих результатів порівняно із загальним рівнем ринку. Цього року цей іноземний фонд надає перевагу акціям інформаційних технологій, банківської справи, нерухомості, несуттєвих споживчих товарів та цінних паперів. Зокрема, прогнозується, що групи споживчих товарів та нерухомості матимуть набагато краще відновлення прибутку завдяки низькому базовому рівню минулого року.

Пан Майкл Кокаларі, директор з макроекономічного аналізу та ринкових досліджень VinaCapital, проаналізував, що споживчі компанії виграють від поточного відновлення витрат населення, при цьому очікується, що загальний обсяг роздрібних продажів без урахування інфляції зросте на 7,5%. Відповідно, він очікує, що прибутки підприємств у цій галузі відновляться після зниження на 22% минулого року та зростуть на 33% цього року.

Окрім споживчого сектору, за оцінками VinaCapital, забудовники нерухомості (крім Vinhomes) також виграють від помірного відновлення цього року. Очікується, що корпоративні прибутки зростуть на 109% у 2024 році зі зниження на 51%. Таким чином, порівняно із загальним рівнем ринку, споживчий сектор та сектор нерухомості мають зростання прибутку вдвічі та вп'ять разів відповідно.

VinaCapital зазначила, що окрім вибору вищезгаданих секторів, важливим також є вибір окремих акцій. Фондовий ринок має сотні акцій малого та середнього бізнесу, які є потенційним джерелом можливостей для перевершення ринку, причому всі ці акції зросли приблизно на 30% минулого року, що значно перевищує загальну ефективність. Однак фонд зазначив, що це можливість для професійних інвесторів, таких як сама VinaCapital. Тим часом багато акцій малого та середнього бізнесу не є уважно відстежуваними або добре вивченими вітчизняними роздрібними інвесторами.

Інвестори стежать за ринком на фондовій біржі в Хошиміні, березень 2021 року. Фото: Куїнь Тран — Інвестори стежать за ринком на фондовій біржі в Хошиміні, березень 2021 року. Фото: *Куїнь Тран*

Завдяки методу пріоритетності галузей з хорошим зростанням прибутку, Dragon Capital щойно оголосив про свій поточний інвестиційний портфель. Зокрема, фонд DCDE вкладає найбільше коштів у банківську справу, роздрібну торгівлю, житлову нерухомість, інформаційні технології, сталеливарний сектор, хімічну промисловість та фондовий ринок. Згідно з прогнозом цього іноземного фонду, усі вищезгадані галузі мають перспективу збільшення прибутку двозначними темпами цього року. Найбільшу частку має роздрібна торгівля – майже 153%, далі йдуть сталеливарний сектор (47%) та хімічна промисловість (39%).

Окрім зростання прибутку, Dragon Capital також вважає, що це групи з нижчою волатильністю, ніж загальний рівень ринку, що відповідає обережній стратегії фонду. Експерти зазначають, що інвесторам не слід створювати портфель, який занадто залежить від певної галузі, щоб уникнути ризиків, які вплинуть на всі гроші, що вкладаються на ринок.

Компанії, що займаються цінними паперами, також пропонують інвесторам вибирати акції цього року, виходячи з перспектив зростання прибутку кожної галузі. Vietcombank Securities (VCBS) вважає, що диференціація між акціями буде й надалі чіткішою в контексті великих коливань ринку.

«Інвесторам необхідно як перевіряти, так і шукати інвестиційні можливості в підприємствах з хорошими перспективами, а також звертати увагу на вибір часу для виплат, коли ціна акцій все ще торгується в розумному діапазоні оцінки, щоб забезпечити досягнення цілей управління ризиками», – зазначила ця аналітична група.

За даними VCBS, процентні ставки залишаються низькими та можуть ще більше знизитися, хвиля перенесення частини виробничої діяльності з Китаю та державні інвестиційні заходи залишаються помітними подіями найближчим часом. Тому сектори, які отримають вигоду, - це банки, нерухомість промислових парків та підприємства з розвитку інфраструктури.

Інвесторам, які бажають тримати акції на тривалий термін з метою накопичення активів, VCBS пропонує шукати можливості в галузях з «захисними» характеристиками, особливо провідних підприємствах, бізнес-результати яких менш залежать від економічних циклів. На фондовому ринку акції з такими характеристиками часто належать державним підприємствам і працюють у таких галузях, як інформаційні технології, телекомунікації, комунальні групи, такі як гідроенергетика, теплоенергетика, водопостачання тощо.

Сіддхартха

Посилання на джерело