Звідки ж у HAG пана Дука береться трильйон доларів коштів для погашення майже всього свого облігаційного боргу?

Наближення до мети – бути «вільним від боргів».

Згідно з оголошенням акціонерного товариства Hoang Anh Gia Lai – HAGL (HoSE: HAG), підприємство, яке очолює пан Доан Нгуєн Дик (Bau Duc), щойно здійснило два платежі за основною сумою облігацій Банку інвестицій та розвитку В'єтнаму ( BIDV ) на загальну суму понад 1000 мільярдів донгів лише за кілька днів наприкінці 2024 року.

Наразі Hoang Anh Gia Lai, що належить голові правління Дику, виплатила більшу частину облігацій на суму 6,596 млрд донгів, що належать BIDV, термін погашення яких заплановано на 30 грудня 2026 року. Залишилося лише близько 766 млрд донгів.

Hoang Anh Gia Lai очікує здійснити решту платежів у другому кварталі 2025 року, досягнувши своєї мети «погасити» всю заборгованість за облігаціями, як раніше оголосив голова правління Дик.

Це позитивний знак для акцій HAG компанії Hoang Anh Gia Lai. Останнім часом низка керівників компаній постійно інвестують в акції HAG, вселяючи довіру в акціонерів цього колись відомого гірського містечка, яке також провело десятиліття в боргах.

Тож звідки пан Дюк взяв таку велику суму грошей, щоб погасити свій величезний борг, який за останні кілька років сягав мільярдів доларів США?

Хоанг Ань Зіа Лай виплатив більшу частину загальної суми 6,596 млрд донгівських облігацій, що належать BIDV. Джерело: HoSE

Щодо понад 1 млрд донгівських доларів на два основні платежі за облігаціями, проданими BIDV в останні кілька днів 2024 року, пан Доан Нгуєн Дик повідомив пресі, що ці кошти були перераховані Міжнародною сільськогосподарською акціонерною компанією Hoang Anh Gia Lai (HAGL Agrico - HNG) до HAG для оплати BIDV.

Раніше HAGL, HAGL Agrico та BIDV підписали тристоронню угоду, зобов'язавшись виплатити цю суму у 2024 році. HAGL Agrico (HNG) спочатку був бізнесом, що належав екосистемі Hoang Anh Gia Lai, потім був переданий і тепер належить екосистемі Thaco мільярдера доларів США Тран Ба ​​Зионга. Однак HAG все ще має тут акції. HNG щойно була змушена вийти з лістингу через 3 роки поспіль збитків.

Наприкінці вересня 2024 року HAGL оголосила про затримку виплати понад 4 500 мільярдів донгів основної суми боргу та відсотків за облігаціями через недостатню кількість коштів, зібраних із заборгованості HAGL Agrico, та неможливість ліквідувати деякі непрацюючі активи.

Ситуація зараз покращилася, оскільки HAGL отримала кошти від HNG для погашення більшої частини своїх боргів.

Це частина багатомільярдної угоди між HAGL та Thaco, що належить мільярдеру Тран Ба ​​Зионгу, укладеної у серпні 2018 року. Згідно з цією угодою, Thaco та її група акціонерів придбають акції HAGL Agrico. Thaco надасть кошти та зобов'яжеться реструктуризувати непогашені борги HNG.

Позитивний сигнал

Видно, що в останні роки акціонерне товариство Hoang Anh Gia Lai, що належить голові правління Дику, полегшило свої труднощі після продажу свого сільськогосподарського сегмента (HAGL Agrico) компанії Thaco, що належить мільярдеру Тран Ба Дуонгу, що дозволило отримати значну суму грошей для погашення боргів; водночас воно залучило капітал від груп LPBank та Thaiholdings пана Нгуєна Дика Тхуя.

HAG активно списувала борги та отримувала вигоду від розширення своїх дуріанових садів та високих цін на дуріан.

Однак станом на кінець третього кварталу 2024 року загальний борг HAGL залишався досить значним. Короткострокові позики становили понад 4 200 млрд донгів, тоді як довгострокові позики – майже 3 100 млрд донгів. З них загальна сума облігацій становила понад 4 100 млрд донгів (від BIDV та акціонерного товариства BIDV Securities), включаючи 2 900 млрд донгів у довгострокових облігаціях та понад 1 200 млрд донгів у короткострокових облігаціях.

Станом на 30 червня 2024 року HAG прострочила виплату понад 4,364 млрд донгів основної суми боргу та відсотків за облігаціями через недостатні надходження від боргу HAGL Agrico.

Згідно з оголошенням, HAGL буде заборгована лише приблизно 766 мільярдів донгів в облігаціях BIDV після погашення боргу в останні дні 2024 року.

Раніше HAGL ліквідувала низку активів, таких як готель Hoang Anh Gia Lai, лікарня Університету медицини та фармацевтична лікарня – HAGL. HAGL використала ці кошти для реструктуризації. Крім того, HAGL також отримала звільнення від відсотків за кредитами від Eximbank, що допомогло значно збільшити прибутки.

На річних загальних зборах акціонерів 2024 року пан Доан Нгуєн Дик заявив, що якби Hoang Anh Gia Lai змогла ліквідувати накопичені збитки, компанія залучила б багато інвестиційних фондів.

На сьогоднішній день HAGL не оголосила свої бізнес-результати за четвертий квартал 2024 року. Однак, маючи цільовий прибуток у розмірі 1 320 мільярдів донгів у 2024 році, HAGL ще не ліквідувала свої накопичені збитки. Голова правління Дук очікує, що HAGL досягне прибутку в розмірі 2 000 мільярдів донгів на рік у найближчі роки.

Фактично, HAGL все ще стикається з багатьма труднощами, включаючи використання короткострокового капіталу для фінансування довгострокових активів та негативний грошовий потік від операційної діяльності та інвестицій.

Акції HAG залишаються відносно слабкими. 31 грудня акції HAG дещо зросли на 50 донгів до 12 050 донгів за акцію. 2 січня акції зросли ще майже на 2,1% до 12 300 донгів за акцію.

У 2024 році HAG отримає велику вигоду від моделі «2 дерева, 1 тварина» – вирощування бананів, дуріанів та розведення свиней для споживання бананів. Високі ціни на дуріан протягом року допомогли HAG отримати хороший прибуток. Різке зростання цін на свинину наприкінці року допоможе бізнесу пана Дика отримати більше прибутку.

Однак, HAG спочатку потрібно буде зменшити свою банківську заборгованість. Окрім 788 мільярдів донгів за облігаціями, станом на кінець вересня 2024 року борг HAG перед LPBank становив понад 1540 мільярдів донгів. Крім того, діяльність у сільськогосподарському секторі також пов'язана з багатьма ризиками через волатильні ціни, високі відсоткові витрати та ризики, пов'язані з погодними умовами та спалахами хвороб.

Ставка пізно вдень, пан Дик повідомляє про великий прибуток: Чи є позначка магната Нгуєна Дика Туї? HAGL може досягти позначки в трильйон донгів прибутку третій рік поспіль після досить високого прибутку в третьому кварталі завдяки успіху "2 дерева, 1 тварина" - галузі, на яку пан Дик робить ставки пізно вдень за підтримки LPBank, очолюваного магнатом Нгуєном Диком Туї.

Джерело: https://vietnamnet.vn/hag-cua-bau-duc-lay-nguon-tien-nghin-ty-tu-dau-tra-gan-het-no-trai-phieu-2359129.html