Плаваючі процентні ставки зростають, попереджаючи про ризики для покупців житла

Процентні ставки банків за останні місяці зросли, що призвело до зростання кредитних ставок. Голова Державного банку визнав, що процентні ставки перебувають під тиском, тоді як Економічний та фінансовий комітет Національних зборів попередив про ризики, якщо монетарна політика продовжуватиметься послаблювати.

Уряд все ще має на меті продовжувати знижувати процентні ставки за кредитами найближчим часом. Фото: Дук Тхань

Процентні ставки зростають, покупці житла починають відчувати тиск

Пані Данг Туй Дуонг, клієнтка V. Bank, повідомила, що за останній місяць процентна ставка за її іпотечним кредитом зросла двічі. Відповідно, з минулого тижня плаваюча процентна ставка, яку банк застосовує до її кредиту, становить 14,4% на рік, що на 2% більше порівняно з процентною ставкою, що застосовувалася у вересні 2025 року (12,4% на рік).

Зростання процентних ставок за кредитами є зрозумілим, враховуючи, що рівень мобілізаційної процентної ставки досить швидко зростав в останні місяці. За винятком групи чотирьох великих банків ( Agribank , BIDV, VietinBank, Vietcombank), які підтримують рівень мобілізаційної процентної ставки на низькому рівні (2,9% - 3,5%/рік на 6-місячний термін та 4,6% - 4,7%/рік на 12-місячний термін), приватні комерційні банки дуже швидко підвищують процентні ставки, і це значно відрізняється від групи державних банків.

Відповідно, процентна ставка за 6-місячними депозитами в групі приватних комерційних банків здебільшого перевищувала 6%/рік. Для великих депозитів пропонується процентна ставка за 6-місячними депозитами до 6,9%/рік.

Зокрема, в контексті контролю процентних ставок за мобілізацією з боку Державного банку, багато банків об'єднали зусилля з третіми сторонами для запуску таких продуктів, як депозитні сертифікати, кредитні договори тощо. Відповідно, процентна ставка на 3-місячний термін становить до 6%/рік, на 6-місячний – 7,6%/рік.

Державний банк заявив, що до 30 вересня 2025 року середня процентна ставка за новими операціями комерційних банків становитиме 6,54% на рік, що на 0,4% на рік менше, ніж на кінець 2024 року. Однак, згідно з відгуками покупців житла, процентна ставка 6-7% на рік застосовується лише протягом початкового пільгового періоду, головним чином через те, що банки «залучають клієнтів» або інвестори підтримують процентні ставки. Після пільгового періоду плаваюча процентна ставка зазвичай становить 12-14% на рік, що створює великий тиск на позичальників.

Покупцям житла потрібно керувати ризиками

У звіті у форматі запитань і відповідей, надісланому до Національних зборів, голова Державного банку Нгуєн Тхі Хонг визнав, що процентні ставки перебувають під значним тиском, головним чином через такі причини, як тенденція до різкого зниження кредитних процентних ставок останнім часом; світові процентні ставки мають тенденцію до зниження, але процентні ставки Федеральної резервної системи США (ФРС) залишаються високими, а світовий фінансовий ринок є непередбачуваним під впливом тарифної політики США.

Крім того, існує також причина, що очікується зростання попиту на кредитний капітал для виробництва, бізнесу та споживання, тоді як мобілізація капіталу всієї системи кредитних установ може постраждати та конкурувати з іншими інвестиційними каналами.

У звіті Економічного та фінансового комітету Національних зборів також попереджено про ризики для макроекономічної стабільності, особливо про ризики на ринках капіталу та нерухомості. Відповідно, за нинішньої структури ринку капіталу та процентних ставок, подальше послаблення монетарної політики є викликом; ринок нерухомості потребує належної оцінки.

В останні місяці 2025 та 2026 років уряд все ще прагне продовжувати знижувати ставки за кредитами, але ця мета є дуже складною. Остання статистика Державного банку показує, що депозити, що надходять до банківської системи, сповільнюються. Тиск на банківський капітал продовжуватиме зростати разом із темпами зростання кредитування наприкінці року.

Після зростання процентних ставок нерухомість стає одним із перших секторів, які постраждають, особливо спекулятивні кредити на нерухомість.

Доктор Кан Ван Люк, головний економіст BIDV, заявив, що до кінця третього кварталу 2025 року кредити на нерухомість зросли на 19%, але переважно спрямовувалися в інвестиційний та бізнес-сегмент, тоді як іпотечні кредити зросли лише на 14%. Це свідчить про те, що спекулятивний грошовий потік не був контрольований.

За прогнозами експертів, ціни на нерухомість різко зростуть у період 2024-2025 років, частково через дешеві гроші, які стимулювали інвестиції в нерухомість, а також збільшився коефіцієнт левериджу інвесторів. Коли ставки за кредитами зростають, ті, хто має високий коефіцієнт левериджу, опинятимуться під загрозою, тому в цей період управління капіталом є життєво важливим фактором.

Не лише для інвесторів, доктор Кан Ван Люк зазначив, що для бізнесу реструктуризація грошових потоків та погашення боргів також є питанням виживання сьогодні. Наразі ринок нерухомості майже повністю залежить від банківського кредитування, що створює багато ризиків. Тому диверсифікація джерел капіталу для ринку нерухомості є дуже актуальною. Крім того, В'єтнаму необхідно створити Національний фонд житла для підтримки довгострокового капіталу для сегментів соціального житла та доступного житла.

За словами експертів, як тільки потоки капіталу будуть спрямовані у правильному напрямку та менш залежні від кредитування, ринок нерухомості матиме менше періодів спеки та холоду, а також розвиватиметься більш стійко.

Джерело: https://baodautu.vn/lai-vay-tha-noi-tang-canh-bao-rui-ro-voi-nguoi-mua-nha-d418157.html