Неоднозначний баланс депозиту клієнта в SSI Securities

«Картка», яка приносить прибуток SSI протягом багатьох років

Компанія SSI Securities була заснована 27 грудня 1999 року, зареєстрована для діяльності 5 квітня 2000 року.

Спочатку статутний капітал SSI становив 6 мільярдів донгів. До квітня 2023 року Комісія з цінних паперів дозволила цьому підрозділу збільшити свій статутний капітал до понад 15 000 мільярдів донгів.

Основними видами діяльності SSI є брокерські операції з цінними паперами, торгівля цінними паперами, андеррайтинг цінних паперів, зберігання цінних паперів, фінансовий консалтинг та консалтинг з інвестицій у цінні папери, а також маржинальна торгівля цінними паперами та діяльність з деривативами.

Однак, огляд історії збільшення капіталу SSI та фінансових звітів за ці роки показує, що брокерська діяльність SSI з цінними паперами є млявою та приносить низькі прибутки.

Тим часом, діяльність з маржинального кредитування є помітною, постійно приносячи SSI прибутки в тисячі мільярдів донгів.

Згідно з перевіреним фінансовим звітом материнської компанії за 2022 рік, відсотки SSI від кредитування та дебіторської заборгованості досягли понад 1 800 мільярдів донгів, тоді як за аналогічний період 2021 року цей показник сягнув понад 1 570 мільярдів донгів. У 2020 році відсотки SSI від кредитної діяльності досягли 525 мільярдів донгів.

Видно, що прибутки від маржинального кредитування та авансових кредитів для клієнтів стали для SSI «прибутковим пирогом», який вони можуть експлуатувати протягом багатьох років.

Що стосується доходів SSI від брокерської та іншої діяльності протягом багатьох років, то вони були досить тьмяними через високі операційні витрати.

Зокрема, витрати на брокерські операції з цінними паперами, зазначені у фінансовому звіті материнської компанії за 2022 рік, досягли 1 336 млрд донгів. У 2021 році вони становили 1 494 млрд донгів, а у 2020 році – 625 млрд донгів.

Чи порушує SSI Закон про кредитні установи?

Окрім збільшення банківських позик та статутного капіталу для маржинального кредитування, як раніше повідомляв Lao Dong, протягом багатьох років депозити SSI постійно стрімко зростали.

Нагадаємо, що наприкінці квітня 2023 року низка інвесторів SSI Securities отримала повідомлення від консультанта про новий продукт SSI щодо строкових депозитів, подібний до депозитної діяльності в банках.

Згідно з пропозицією, цей депозитний продукт SSI називається S-заощадження, оптимізує вільний грошовий потік; гнучкий термін; пов'язує купівельну спроможність акцій... Наразі фондовий ринок неліквідний, а процентні ставки за заощадженнями в банках коригуються вниз. Тому багато інвесторів зацікавилися цим продуктом SSI.

SSI вважає, що розробка продукту S-Savings спрямована на максимізацію прибутку від суми грошей, доступної на звичайному торговому рахунку або маржинальному рахунку протягом певного періоду.

Згідно зі вступом, інвестори можуть отримати процентну ставку 4,5%/рік на надкороткий термін 1-2 тижні, а також 7-7,7%/рік на термін менше 6 місяців.

Варто зазначити, що пункт 2 статті 8 Закону про кредитні установи передбачає: «Фізичним особам та організаціям, які не є кредитними установами, суворо забороняється здійснювати банківську діяльність, за винятком маржинальних операцій та операцій купівлі-продажу цінних паперів цінних паперів компаній».

Неоднозначність у введенні продукту S-Savings компанії SSI Securities викликає питання про те, чи дійсно цей підрозділ мобілізує депозити?

У грудні 2023 року Комісія з цінних паперів має висунути «ультиматум», який вимагатиме від компаній з цінних паперів (ЦП) не здійснювати діяльність, яка дає клієнтам/інвесторам зрозуміти, що ЦП мають функцію отримання депозитів, та повинні врегулювати всі операції, що виникли, пов’язані з цією діяльністю, не пізніше 30 червня 2024 року.

У випадку, якщо компанія з цінних паперів здійснювала діяльність, яка дозволяє клієнтам/інвесторам отримувати/підтримувати відсотки від суми грошей, яка ще не генерувала транзакцій, вона повинна негайно припинити ведення переговорів/підписання нових угод та врегулювати всі транзакції, що виникли, пов'язані з цією діяльністю, не пізніше 30 червня 2024 року.

Депозитний продукт S-Savings від SSI наразі посідає першу позицію в пошуку Google. Знімок екрана.

Однак процентна ставка змінилася порівняно з часом, коли SSI надіслала її інвесторам у квітні 2023 року. Знімок екрана.

Згідно з сукупним фінансовим звітом за 2023 рік, депозити клієнтів у SSI досягли майже 5 300 мільярдів донгів, з яких депозити інвесторів для операцій з цінними паперами за методом управління компанією з цінними паперами склали 4 643 мільярди донгів (88%).

У 2022, 2021 та 2020 роках депозити клієнтів, зареєстровані на кінець року, досягли 4 715 млрд донгів; 7 246 млрд донгів та 4 812 млрд донгів відповідно.

За оцінками, депозити інвесторів для операцій з цінними паперами, що управляються компаніями з цінних паперів, становлять 85-90% від загальної кількості депозитів.

Тим часом, управління грошима клієнтів у компаніях з цінних паперів, згідно зі статтею 17 Циркуляра 121/2020/TT-BTC, передбачає, що компанії з цінних паперів повинні створити окрему систему управління грошима клієнтів.

Зокрема, клієнти відкривають рахунок безпосередньо в комерційному банку, обраному компанією з цінних паперів, для управління грошима, отриманими від торгівлі цінними паперами.

Крім того, фондовим компаніям, як і раніше, дозволено відкривати спеціалізовані рахунки в банках для управління депозитами клієнтів з цінних паперів.

Це регулювання має на меті обмежити ризики для інвесторів, уникаючи зловживань капіталом або втрати ліквідності.

Раніше, у грудні 2022 року, Державна комісія з цінних паперів вирішила накласти адміністративний штраф у розмірі 200 мільйонів донгів у сфері цінних паперів та ринку цінних паперів на SSI Securities Corporation.

Причиною штрафу стало порушення цією компанією правил щодо обмежень кредитування: надання позик клієнтам через депозити облігацій та договори купівлі-продажу, а також договори купівлі-продажу цінних паперів.

Джерело: https://laodong.vn/kinh-doanh/map-mo-so-du-tien-gui-cua-khach-hang-tai-chung-khoan-ssi-1298504.ldo