Уолл-стріт без змін перед засіданням ФРС

Торгова сесія 4 грудня (рано вранці 5 грудня за в'єтнамським часом) на Уолл-стріт завершилася мляво, але невпевнено, при цьому основні індекси дещо коливалися на тлі очікування інвесторами низки важливих економічних даних та рішення Федеральної резервної системи щодо процентної політики наступного тижня. Переважаюча обережність утримувала ринок у боковому русі, але все ж залишалася близько історичних максимумів, що відображає відносно позитивні очікування щодо майбутнього монетарного циклу.

Інвестори «затамували подих», чекаючи рішення ФРС щодо процентних ставок

На момент закриття торгів індекс S&P 500 зріс на 0,1% до 6 857,12 пункту, що лише на 0,5% менше, ніж його історичний максимум. Індекс Dow Jones дещо знизився на 0,1%, втративши 31,96 пункту до 47 850,94 пункту, тоді як Nasdaq зріс на 0,2% до 23 505,14 пункту. Примітно, що Russell 2000, який представляє групу компаній з малою капіталізацією, зріс на 0,8% до 2 531,16 пункту, що свідчить про те, що схильність інвесторів до ризику починає відновлюватися.

Ринки загалом залишалися спокійними після тижнів різких коливань, але основна увага залишалася зосереджена на перспективах процентних ставок та низці звітів про прибутки від роздрібних, технологічних та споживчих компаній.

Серед акцій, що досягли зростання, Dollar General стала яскравою плямою, підскочивши на 14% після публікації результатів, які перевершили очікування. Компанія заявила, що збільшення трафіку та покращення маржі допомогли покращити її останні фінансові показники, ніж очікувалося. Акції Hormel Foods також зросли на 3,8% завдяки найкращим, ніж очікувалося, результатам, чому сприяв високий попит на такі бренди, як Planters та Jennie-O. Компанія також дала більш позитивний прогноз на наступний рік, ніж очікували аналітики.

Акції технологічних компаній також допомогли підняти ринок. Акції Salesforce зросли на 3,7%, незважаючи на деякі коливання протягом сесії. Останній квартальний прибуток компанії-розробника програмного забезпечення для бізнесу перевищив очікування, хоча виручка дещо знизилася. Генеральний директор Марк Беніофф заявив, що Salesforce займає «унікальне положення в еру штучного інтелекту», попереджаючи , що світ може надмірно інвестувати в штучний інтелект, тему, яка все частіше обговорюється на Уолл-стріт.

Акції Kroger, навпаки, впали на 4,6% після того, як їх квартальний дохід не виправдав очікувань, незважаючи на прибуток, який перевищив прогнози. Компанія також переглянула вниз свої очікування щодо річного доходу, що викликало занепокоєння інвесторів щодо споживчого попиту в США. Акції Snowflake впали на 11,4%, незважаючи на те, що продовжують перевершувати очікування щодо прибутку та доходу. Аналітики пояснюють різке падіння розчаруванням через високі очікування після попередніх сильних результатів, тоді як зростання доходів від продукції сповільнилося.

На ринку облігацій дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла з 4,06% до 4,10%. Хоча зростання невелике, тенденція до зростання дохідності все ще може обмежити приплив грошей в акції, особливо враховуючи, що інвестори переглядають можливість зниження ставки ФРС.

Економічні дані, опубліковані сьогодні, вплинули на очікування щодо монетарної політики. Кількість заявок на допомогу по безробіттю минулого тижня впала до найнижчого рівня за понад три роки, що відображає ознаки стабільнішого ринку праці, ніж очікувалося. Інший звіт показав, що кількість звільнень у листопаді скоротилася більш ніж наполовину порівняно з попереднім місяцем, хоча вона все ще була вищою, ніж роком раніше.

Позитивні сигнали з ринку праці мають подвійний ефект: вони послаблюють побоювання щодо рецесії, але також можуть зробити ФРС більш обережною щодо пом'якшення політики. Ринки все ще очікують, що ФРС наступного тижня знизить процентні ставки втретє цього року, але впевненість дещо зменшилася.

За словами експертів, ринок перебуває у стані «паузи» перед поворотом політики. Очікується, що звіт про інфляцію PCE, бажаний показник інфляції ФРС, буде опубліковано безпосередньо перед засіданням 10 грудня і може мати великий вплив на рішення щодо процентної ставки. Якщо PCE різко «охолоне», очікування зниження процентних ставок швидко зростуть, що сприятиме зростанню акцій технологічних груп та компаній зростання наприкінці року. І навпаки, якщо дані недостатньо переконливі або ринок врахував занадто великий оптимізм, невелика корекція цілком можлива.

Для компаній з малою капіталізацією зростання Russell 2000 свідчить про те, що інвестори шукають можливості в циклічних акціях, які можуть найбільше виграти від падіння процентних ставок, але також є найбільш вразливими до економічної слабкості.

Тому сесія 4 грудня пройшла в стилі обережності та спостереження. Більше сильних коливань не було, ринок залишався поблизу вершини завдяки очікуванням щодо політики, але все ще стикався з багатьма ризиками, пов'язаними з економічними даними. Хоча значних рухів не було, сесія заклала основу для періоду сильнішої волатильності, з можливістю прориву або корекції, що значною мірою залежатиме від рішення ФРС наступного тижня.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html