Чому світова ціна на золото стрімко зростає?

Ціни на золото останнім часом б'ють рекорди після появи неочікуваної групи покупців: індивідуальних інвесторів у Китаї.

Народний банк Китаю (НБК) зафіксував 18-й місяць поспіль купівлі золота у квітні. (Джерело: AP)

Гроші перетікають у золото

Інвестори та спекулянти були рушійною силою більшості попередніх рекордних зростань цін на золото, сказав Цутому Косуге, президент дослідницької фірми Marketedge, що спеціалізується на сировинних товарах. «Історичне зростання з березня по квітень було незвичайним прикладом реального попиту з боку Китаю, який підштовхнув ціну на дорогоцінний метал вгору», – сказав Косуге Nikkei Asia.

На Нью-Йоркському ринку ф'ючерси на золото коливаються між 2300 та 2350 доларами за унцію для найбільш торгуваних контрактів. Це більш ніж на 10% більше, ніж ціна закриття 2054,7 долара на кінець лютого. Ф'ючерси на золото також фіксували рекордні максимуми протягом восьми послідовних торгових сесій на початку квітня, в один момент досягнувши 2448,8 долара за унцію.

За даними Всесвітньої золотої ради (WGC), ETF фізичного золота залучили лише понад 113 тонн у першому кварталі 2024 року. Причина цього полягає в тому, що золоті ETF зазвичай залучають капітал від західних інституційних інвесторів, але дохідність казначейських облігацій США висока, тому інституційні інвестори вивели гроші із золота, оскільки це невигідна інвестиція.

Однак ціни на золото продовжували різко зростати, що призвело до спекуляцій щодо особистості таємничих покупців, які підживили потужне зростання цін на дорогоцінні метали в перші місяці цього року.

Дані, опубліковані Шанхайською золотою біржею (SGE) 8 травня, показали, що середньодобовий обсяг торгів золотою продукцією у березні та квітні досяг 613,4 тонни, що на 78,8% більше, ніж у попередньому році.

Тільки у квітні обсяг торгів перевищив нещодавній мінімум у 141,2 тонни, зафіксований у жовтні 2023 року.

Згідно зі звітом WGC, попит Китаю на золоті злитки та монети зріс на 68% у першому кварталі порівняно з аналогічним періодом 2023 року. На думку деяких ринкових експертів, попит з боку індивідуальних інвесторів разом із купівельною діяльністю дилерів для резервування золота та продажу на SGE також сприяв зростанню цін на золото.

За словами ринкового аналітика Джеффа Тосіми, гроші вливаються в золото, оскільки китайський ринок нерухомості не відновився, а уряд Пекіна продовжує посилювати контроль над криптоактивами.

Окрім активних покупок золота індивідуальними інвесторами, Народний банк Китаю (НБК) збільшував свої золоті запаси протягом 18 місяців поспіль, до квітня. Китай та інші країни, що розвиваються, також збільшують свої золоті запаси у валютних резервах.

За словами Косуге, купівля золота Народним банком Китаю дає окремим інвесторам на китайському ринку відчуття безпеки.

Золото все ще користується попитом серед інвесторів, навіть попри те, що спотова ціна на золото в країні з червня 2023 року перевищила міжнародний бенчмарк Лондонської біржі металів.

Пан Такахіро Моріта, генеральний директор дослідницької компанії Morita & Associates, пояснив: «Китайські індивідуальні інвестори активно купують золото, щоб захистити свої активи від побоювань щодо девальвації валюти, і це може стати довгостроковою тенденцією».

Прогноз ціни на золото

В інтерв'ю Kitco News пан Джордж Міллінг-Стенлі, директор із золотої стратегії State Street Global Advisors, зазначив, що хоча ринок золота вступив у фазу корекції після зростання до 400 доларів за унцію в березні, ціна на дорогоцінний метал, ймовірно, продовжить сильно зростати до кінця року.

Занепокоєння щодо монетарної політики Федеральної резервної системи США створило певний короткостроковий тиск на продаж золота, але Міллінг-Стенлі зазначила, що ціни на золото залишаються підтримуваними в довгостроковій перспективі через попит центральних банків на резерви та постійну геополітичну невизначеність.

Поділяючи таку ж думку, пан Джефф Кларк, редактор TheGoldAdvisor.com, сказав, що окрім попиту на золото з боку центральних банків, можливість зниження процентних ставок ФРС пізніше цього року може призвести до зростання ціни на цей метал.

Ціни на золото досягли рекордно високих рівнів, оскільки центральні банки по всьому світу прискорюють свої закупівлі. Кларк сказав, що закупівлі золота центральними банками досягли «піку» після 15 років зростання витрат на цей метал.

Тому пан Кларк вважає, що пом'якшення монетарної політики ФРС може стати реальним поштовхом для дорогоцінного металу. Рівень $2500 за унцію – це рівень, якого ціни можуть легко досягти цього року. Нижчі процентні ставки, як правило, підвищують привабливість золота, оскільки дорогоцінний метал не приносить відсотків.

Джерело: https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-the-gioi-tang-phi-ma-270950.html