 |
| سيمنح إلغاء حدود الائتمان البنوك مزيداً من الاستقلالية في تخطيط الائتمان وتحسين الأرباح. الصورة: د.ت. |
ما هي البنوك التي ستستفيد من إلغاء حدود الائتمان؟
فيما يتعلق بتوجيه رئيس الوزراء بإلغاء أداة "غرفة الائتمان" الإدارية، يرى السيد دو باو نغوك، نائب المدير العام لشركة كين ثيت للأوراق المالية، أن إلغاء غرفة الائتمان يُسهم في تقريب فيتنام من المعايير الدولية ويتماشى مع هدف تطوير سوقها المالي. وأضاف السيد نغوك: "والأهم من ذلك، أن إلغاء غرفة الائتمان يُلزم البنوك التجارية بتعزيز مسؤوليتها واستقلاليتها. وبالتالي، فبدلاً من "طلب غرفة ائتمان"، يتعين على البنوك التجارية اتخاذ قرارات مستقلة بشأن زيادة الائتمان بناءً على وضعها المالي وقدراتها على إدارة المخاطر".
بالنسبة للبنوك التجارية، سيمنحها إلغاء حدود الائتمان مزيداً من الاستقلالية في تخطيط الائتمان وتحسين الأرباح، لا سيما خلال موسم ذروة الطلب على رأس المال في نهاية العام. ومن المتوقع أيضاً أن يستفيد سوق الأسهم بشكل غير مباشر، حيث تدعم تدفقات الائتمان المرنة الشركات في توسيع عملياتها.
مع ذلك، ولتجنب تكرار أخطاء الماضي، يرى الخبراء ضرورة وجود "كبح" فعال. وإلا، فعند رفع القيود الائتمانية، سيتدفق الائتمان بكثافة على قطاع العقارات، وستتنافس البنوك على أسعار الفائدة، وستزداد الديون المعدومة، مما سيؤدي إلى عدم استقرار الاقتصاد الكلي ويؤثر على هدف الحكومة المتمثل في تحقيق نمو سريع ومستدام.
بحسب الدكتور فام ثي آنه، رئيس قسم الاقتصاد (الجامعة الوطنية للاقتصاد)، لا يمكن للبنك المركزي الفيتنامي رفع حدود الائتمان إلا بعد استكمال ونشر نظام معايير يضمن سلامة النظام المصرفي، استنادًا إلى المعايير الدولية لإدارة المخاطر المصرفية وكفاية رأس المال (بازل 3). وعليه، يمكن رفع حدود الائتمان بالكامل عن البنوك التي تستوفي جميع المعايير، بينما تخضع حدود الائتمان للبنوك التي لا تستوفي الشروط لرقابة مناسبة.
في الواقع، منذ بداية هذا العام، ألغى بنك الدولة الفيتنامي حدود الائتمان لمجموعة من البنوك (البنوك الأجنبية، وبنوك المشاريع المشتركة، والبنوك التعاونية، ومؤسسات الائتمان غير المصرفية). وحالياً، لا تزال آلية حدود الائتمان سارية فقط على البنوك التجارية المحلية.
يرى السيد لي ثانه تونغ، عضو مجلس إدارة بنك فييتين، أن إلغاء حدود الائتمان اتجاه حتمي. ويملك بنك الدولة الفيتنامي حاليًا لوائح شاملة لإدارة المخاطر، ويعمل على تعديل بعضها لتقريب البنوك من معايير إدارة المخاطر الدولية (مثل بازل 3). وتُعد هذه اللوائح أدوات يمكن لبنك الدولة الفيتنامي استخدامها لإلزام البنوك التجارية بزيادة رؤوس أموالها بما يتناسب مع هذا التوجه، إذا ما أرادت زيادة المعروض من رأس المال في الاقتصاد.
من المرجح جدًا ألا يتمكن بنك الدولة الفيتنامي من إلغاء حدود الائتمان هذا العام. ومع ذلك، عندما يحدث ذلك، ستتغير حصة البنوك في سوق الائتمان. وقد خلص محلل من شركة SSI Research إلى أن "إزالة آلية حدود الائتمان ستفيد البنوك التي تتمتع باحتياطيات رأسمالية قوية، حيث ستتمكن من توسيع نطاق الإقراض بشكل أكثر فعالية".
حافظ على "الفرامل" بأمان عند إزالة "الحواجز" الائتمانية.
لطالما مثّلت حدود الائتمان أداة فعّالة لبنك الدولة الفيتنامي للتحكم بسهولة في المعروض النقدي في الاقتصاد. لكنّ أبرز عيوب هذه الأداة هو أنها تُنشئ آلية "طلب ومنح"، مما يُسبب اختناقات في تدفق رأس المال، ويُشوّه السوق، ويُعيق فرص الأعمال للبنوك التجارية. لذا، وبينما يُؤيّد الخبراء إلغاء حدود الائتمان، فإنهم يُحذّرون من تزايد المخاطر عندما يفقد السوق "حاجزًا" آمنًا، مما يُجبر بنك الدولة الفيتنامي على امتلاك أدوات رقابية فعّالة.
قد يؤدي رفع القيود الائتمانية إلى الإفراط في الإقراض، لا سيما لدى البنوك الأضعف، مما ينتج عنه زيادة في الديون المعدومة. علاوة على ذلك، سيصبح التحكم في الطلب الكلي على الائتمان أكثر صعوبة، مما يتطلب من بنك الدولة الفيتنامي امتلاك آليات إدارة اقتصادية كلية مرنة وقوية بما يكفي. 
- السيد دو باو نغوك، نائب المدير العام لشركة كين ثيت للأوراق المالية
يرى السيد فان لينه، الرئيس التنفيذي لشركة تيك بروفيت المساهمة، أنه في حال إلغاء حدود الائتمان دون آليات رقابية بديلة، ستتسابق البنوك على الإقراض لتعظيم أرباحها، ما سيؤدي بسهولة إلى توجيه رؤوس الأموال نحو قطاعات محفوفة بالمخاطر كالعقارات والأوراق المالية. وقد يُفضي ذلك إلى تجدد الضغوط التضخمية وتقلبات أسعار الصرف، وظهور فقاعات في أسعار الأصول. وحذّر السيد لينه قائلاً: "إن إلغاء حدود الائتمان هو التوجه الصحيح، لكن يجب أن يكون مصحوباً بحوكمة ورقابة قويتين. وإلا، فإن العودة إلى عصر الائتمان المفرط أمرٌ واردٌ تماماً".
وفقًا لمصادر من شركة SSI Research، أصدر بنك الدولة الفيتنامي مسودة تعميم بشأن CAR، يقوم بتحديث اللوائح الجديدة في معيار بازل 3 (2017)، وهو يسعى حاليًا للحصول على تعليقات من البنوك.
ومع ذلك، ونظراً للحالة الحالية شديدة الاستقطاب التي يعاني منها النظام المصرفي، فإن ابتكار آلية لضمان عدم ركود السوق مع الاستمرار في تشجيع البنوك السليمة يمثل مشكلة صعبة.
علاوة على ذلك، حتى مع تطبيق معايير بازل 2 وبازل 3، سيكون التحكم في نمو الائتمان بدون "المساحة" اللازمة أمرًا صعبًا للغاية، خاصة عندما لا يزال النظام يحتوي على العديد من البنوك الضعيفة.
في تصريح صحفي أدلى به مطلع هذا الأسبوع، قال السيد فام تشي كوانغ، مدير إدارة السياسة النقدية (بنك الدولة الفيتنامي)، إن بنك الدولة الفيتنامي يطبق آلية الحد الأقصى لنمو الائتمان منذ عام 2012، حين شهد الائتمان في القطاع المصرفي بأكمله نموًا سريعًا (وصل إلى 54% في بعض السنوات)، وكادت بعض المؤسسات الائتمانية أن تُفلس، وارتفعت أسعار الفائدة في السوق بشكل حاد، ودخلت البنوك في دوامة من المنافسة غير الصحية. وحتى يومنا هذا، لا تزال الآثار السلبية للنمو السريع السابق قائمة. لذا، فإن إلغاء الحد الأقصى لنمو الائتمان يجب أن يكون مناسبًا للظروف الخاصة بفيتنام. وأضاف السيد كوانغ: "سيقوم بنك الدولة الفيتنامي خلال الفترة المقبلة بدراسة وتقييم آثار هذه السياسة بعناية، تمهيدًا لإلغاء الحد الأقصى لنمو الائتمان بشكل كامل".
وفي الوقت نفسه، ووفقًا لخبراء دوليين، من أجل تنفيذ السياسة النقدية متعددة الأهداف الحالية وإزالة حدود الائتمان دون التسبب في عواقب سلبية مثل حروب أسعار الفائدة على الودائع والنمو السريع للائتمان، يجب أن يكون بنك الدولة الفيتنامي استباقيًا للغاية، وخاصة في إدارة أسعار الفائدة.
المصدر: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html
تعليق (0)