بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 24 سبتمبر

توصية إيجابية لسهم HDB

رفعت شركة فيتكاب للأوراق المالية (VCSC) سعرها المستهدف لسهم بنك هو تشي مينه للتنمية المشترك بنسبة 4% إلى 29000 دونج/سهم، لكنها خفضت توصيتها من شراء إلى أداء أفضل حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 17% في الأشهر الثلاثة الماضية. يرجع ارتفاع سعر الهدف لشركة VCSC بشكل أساسي إلى زيادة VCSC بنسبة 4% في توقعات صافي الربح بعد الضريبة للفترة 2024-2028 (تغير بنسبة 1%/-1%/2%/2%/6% لتوقعات 2024/2025/2026/2027/2028، على التوالي).

زادت شركة VCSC بشكل طفيف من صافي الدخل بعد الفوائد لعام 2024 بعد توقعات حقوق الأقلية بنسبة 1٪ إلى 12400 مليار دونج (+ 24٪ على أساس سنوي) ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة بنسبة 2٪ في توقعات صافي دخل الفائدة (NII) مع توقعات أعلى لـ NIM وانخفاض بنسبة 14٪ في توقعات نفقات المخصصات، مما يعوض انخفاضًا بنسبة 20٪ في توقعات الدخل غير المرتبط بالفائدة (NOII) لشركة VCSC وسط صافي دخل الفائدة أقل من المتوقع في النصف الأول من عام 2024.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 24 سبتمبر (صورة توضيحية: KT)

وتتوقع شركة VCSC أن يصل صافي الربح قبل الضرائب لشركة HDS (PBT) في عام 2024 إلى 1300 مليار دونج (+97٪ على أساس سنوي) مع وصول صافي الربح قبل الضرائب في النصف الأول من عام 2024 إلى 601 مليار دونج. وتستهدف الشركة تحقيق نمو ائتماني بنسبة 25% في عام 2024 مع نمو موسمي قوي في الإقراض الاستهلاكي في النصف الثاني من عام 2024.

توصية شراء لسهم BMP

رفعت شركة VCSC توصيتها بشأن سهم BMP من أداء أفضل إلى شراء، ورفعت سعر هدف VCSC بنسبة 19% إلى 130.300 دونج/سهم.

تعكس أسعار الهدف المرتفعة لشركة VCSC ارتفاعًا بنسبة 14%/16%/17%/19%/21% في توقعات صافي الربح بعد الضريبة للسنوات المالية 2024/2025/2026/2027/2028 على التوالي، مدفوعة إلى حد كبير بتحسن توقعات هامش الربح الإجمالي. ويعود ذلك إلى هامش الربح الإجمالي في النصف الأول من العام والذي جاء أعلى من المتوقع بنسبة 43.2%، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 40.6% في النصف الأول من عام 2023. ترفع شركة VCSC توقعاتها لهامش الربح الإجمالي بمقدار 420/500/440/420/400 نقطة أساس للأعوام 2024/2025/2026/2027/2028.

ويرجع تحسن توقعات هامش الربح الإجمالي إلى انخفاض أسعار مدخلات PVC عن المتوقع مع بقاء تعافي الطلب في الصين أضعف من المتوقع، وتتوقع VCSC أن تزيد BMP من متوسط ​​سعر البيع السنوي بنسبة 4% على أساس سنوي في عام 2025 لتعويض الزيادة المتوقعة بنسبة 8% في تكاليف المواد الخام. وتتوقع شركة VCSC الآن أن تنمو تكاليف المواد الخام لشركة BMP في عام 2024/2025 بنسبة -5% / +8% على أساس سنوي، على التوالي (مقابل +7% / +10% سابقًا).

توصية إيجابية لسهم PNJ

وفقًا لشركة MB Securities Company (MBS)، تتوقع MBS في عام 2024 زيادة إيرادات البيع بالتجزئة بنسبة 12٪ بفضل معدل نمو المتاجر بنسبة 5٪، وستمتلك شركة Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) 420 متجرًا، وستزيد الإيرادات / المتجر بنسبة 7٪ ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة أسعار المنتجات (زيادة تقدر بنحو 5٪).

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 24 سبتمبر (صورة توضيحية: KT)

وبفضل الدعم الناتج عن الارتفاع الكبير في إيرادات سبائك الذهب (بنسبة 27%)، فمن المتوقع أن يرتفع إجمالي إيرادات PNJ بنسبة 18%. ومع ذلك، ونتيجة لانخفاض هامش الربح الإجمالي المقدر بسبب النسبة العالية من سبائك الذهب، تتوقع MBS زيادة صافي الربح بنسبة 10٪، مسجلاً 2،161 مليار دونج.

في عامي 2025-2026، وبفضل نمو الطلب بشكل أفضل مقارنة بالمستوى الأساسي المنخفض في عام 2024، سيتحسن إنتاج استهلاك المجوهرات، وسيصل معدل نمو المتجر إلى 6٪ / 5٪، ومن المتوقع أن يزيد صافي ربح PNJ بنسبة 16٪ / 14٪.

سعر الهدف مشابه للتقرير السابق لأن MBS غيرت نموذج التقييم إلى 2024-2025، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم 2024-2025 بنسبة 8٪ / 5٪ مقارنة بالتوقعات السابقة. انخفض السهم بنحو 10% من أعلى مستوى له ويتم تداوله الآن عند قاعدة 2024.

وتعتقد شركة MBS أن السعر الحالي يعكس معظم العوامل السلبية في نتائج أعمال شهري يوليو وأغسطس، حيث يبدأ في سبتمبر موسم ذروة شراء المجوهرات، وقد يتعافى الطلب على الاستهلاك في هذا الوقت. ولذلك، ترى MBS أن هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في PNJ على المدى المتوسط ​​إلى الطويل. وتشمل المخاطر السلبية الطلب الأضعف من المتوقع وارتفاع نسبة مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية إلى إجمالي الإيرادات بأكثر من 10%. وبناء على ذلك، تحتفظ MBS بتوصية إيجابية لشركة PNJ بسعر مستهدف يبلغ 114,300 دونج/سهم.

► تعليق على سوق الأسهم 24 سبتمبر: مؤشر VN ينمو مع منطقة الدعم الأقرب حول 1265 نقطة

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov