في حين يولي المجتمع اهتماما لرأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة في فيتنام، أنشأت شويين تانغ (أستراليا) صندوقا لإقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة، وهو القطاع الذي تعتقد أنه مهمل.
لا يزال شويين تانغ يتذكر بوضوح اليوم الأول الذي وصل فيه إلى فيتنام. كان ذلك اليوم الثاني من تيت 2013، عندما كانت شوارع هانوي أكثر فراغًا من عيد الميلاد في أستراليا. "جئتُ للعمل في مجال الاستثمار ذي التأثير الاجتماعي. كان قطاعًا جديدًا في ذلك الوقت، وخاصةً في آسيا. وعندما سنحت لي الفرصة في فيتنام، انتهزتها على الفور"، قال شوين.
استمر عقد العمل لمدة عام واحد، لكنه كان كافياً لكي تقع شويين تانغ في حب البلاد وتجد طريقة للبقاء. تم تجديد عقدها ومرت عشر سنوات، مما جعل فيتنام وطنها الثاني. هنا، لم تبدأ عملًا تجاريًا بصندوق استثماري فحسب، بل كان لديها أيضًا اسم جديد، دوين، وكانت تحب ارتداء الـ ao dai وتناول حساء الشعيرية بالسلطعون مع الكثير من البصل المقلي.
شويين تانغ ترتدي فستانًا أرجوانيًا. الصورة مقدمة من الشخصية
الفرص من القطاعات المهملة
كان شويين تانغ يعمل في قطاع الاستثمار في فيتنام، وكان مهتمًا بتوجيه رأس المال إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة. إنهم يشكلون أغلبية الشركات في فيتنام، لكنهم لم يحظوا بنفس القدر من الاهتمام الذي حظيت به الشركات الناشئة في الآونة الأخيرة.
وتعتبر الشركات الصغيرة والمتوسطة جزءًا مما تسميه "الشريحة المهملة". وأضافت "إنها صغيرة للغاية بالنسبة للاستثمار الخاص، وكبيرة للغاية بالنسبة للتمويل الأصغر، ولا تتناسب مع نموذج النمو لصناديق رأس المال الاستثماري، ولا تتمتع بإمكانية الوصول الفعال إلى رأس المال المصرفي".
وبحسب شويين، فإن العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم تستحق الوصول إلى رأس المال ولكنها تعاني من نقص شديد في الخدمات. إنهم لا يفتقرون إلى الاهتمام والموارد المالية المناسبة فحسب، بل يفتقرون أيضًا إلى نظام الدعم القوي الذي تتمتع به الشركات الناشئة. لذلك أرادت نموذجًا مختلفًا عن صناديق رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة التقليدية.
كانت هذه هي الفرصة التي أتيحت لشويين للمشاركة في تأسيس Beacon Fund. على عكس رأس المال الاستثماري، باعتباره صندوق استثمار في الديون، لا يقوم Beacon بتبادل رأس المال مقابل الأسهم ولا يتدخل في العمليات التجارية للشركة. كما أن طريقة إقراضهم أكثر مرونة من البنوك. في حين تقوم البنوك بإقراض الأموال مقابل ضمانات، عادة ما تكون عقارات أو دفاتر ادخار (عادة لا تتجاوز 70% من الضمانات)، فإن هذا الصندوق يقرض ما يصل إلى حد أقصى قدره 2 مليون دولار في الأمد المتوسط، اعتمادًا على احتياجات رأس المال وإمكانية السداد.
إنهم يقبلون الضمانات مثل المخزونات والمستحقات وحقوق المساهمين والملكية الفكرية بالإضافة إلى الثقة في المستقبل. وتوضح قائلة: "إن القصة وراء الأرقام مهمة، فنحن نركز على القوة الداخلية للشركة وما يمكن للشركة تحقيقه بدلاً من التركيز على ما تملكه".
من حيث الهدف، يستهدف هذا الصندوق الشركات الصغيرة والمتوسطة المملوكة أو التي تقودها النساء. وبحسب شويين تانغ، فإن التحدي في الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم يكون أكبر بالنسبة للشركات التي تقودها النساء، بسبب التحيزات بين الجنسين وضغوط رعاية الأسرة.
ومع ذلك، لا يُطلب منهم الاستثمار في شركات تتكون بالكامل من نساء أو لديها رئيسة تنفيذية. وأضافت: "في الواقع، فإن الغالبية العظمى من الشركات التي نستثمر فيها هي شركات متنوعة، وتلعب فيها المرأة دورًا مهمًا - ولكن بالتأكيد ليس حصريًا - في القيادة والملكية".
اذهب "لصيد الصراصير" أثناء الوباء
تحديد الفرق وما أرادت فعله في سوق كان من المفترض أن يكون مليئًا بالإمكانيات، لكن صندوقها ولد في واقع قاسٍ. إنه عام 2020، ويجعل كوفيد-19 البيئة الاقتصادية الكلية مليئة بالتحديات. ويتوقف العديد من المستثمرين عن تخصيص رأس المال للأسواق الناشئة، في حين تراجع الشركات أيضًا خطط التوسع وجمع الأموال لإيجاد طرق للبقاء.
لكن بفضل ذلك، شهدت شويين "فرصة في خطر". وقالت "في مؤتمر للاستثمار الخاص، وصفت الشركات التي استثمر فيها الصندوق بأنها 'صراصير'". إن الافتقار إلى القدرة على الوصول إلى رأس المال يعني أن الشركات في الأوقات الصعبة يجب أن تركز بشكل كبير على التدفق النقدي للبقاء. وجودهم العنيد يشبه وجود الصراصير. "وبينما يتحدث معظم المستثمرين عن صيد وحيد القرن (الشركات الناشئة التي تقدر قيمتها بمليار دولار أو أكثر)، فإننا نصطاد الصراصير!"، كما شبهت.
وبفضل دعم المستثمرين الأوائل مثل مؤسسة فيزا (الولايات المتحدة الأمريكية) ومؤسسة ساساكاوا للسلام (اليابان)، بدأت شركة بيكون "صيد الصراصير" وواجهت الواقع الصعب. لا يزال مفهوم الاستثمار بالقروض جديدًا في فيتنام. عندما يتعلق الأمر بجمع رأس المال، يفكر معظم الناس في رأس المال الاستثماري. إن نمو شركات رأس المال الاستثماري والشركات الناشئة يجعلها خيارًا شائعًا، بينما عندما يتعلق الأمر بالاقتراض، فإن الخوف من الديون يهيمن.
وأضافت: "أعترف أن الحصول على قرض قد يبدو مخيفًا في البداية لبعض أصحاب الأعمال، ولكن إذا كانت الشركة تتمتع بتدفق نقدي مستقر وخطة عمل واضحة، فغالبًا ما يكون خيارًا أرخص من الاستثمار في الأسهم".
شويين تانغ، المؤسس المشارك لصندوق بيكون. الصورة مقدمة من الشخصية
لمساعدة الشركات على اختيار قناة رأس المال المناسبة وكذلك العثور على "الصراصير"، يشجع شويين المؤسسين على طرح السؤال التالي على أنفسهم: هل يمكن لنموذج العمل الخاص بي أن يضاعف أو يضاعف ثلاث مرات الإيرادات كل عام؟ هل أخاطب سوقًا بمليار دولار؟ هل أرغب في الخروج من عملي خلال فترة زمنية تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات؟
إذا كانت إجابتك على هذه الأسئلة "نعم"، فغالبًا ما يكون رأس المال المُغامر هو الخيار الأمثل لك. أما إذا لم يكن كذلك، فالأمر يستحق النظر في خيارات أخرى، كما توصي.
وفي الخطوة التالية، قام شويين "بتمهيد الرمال للذهب" باستخدام 3 عناصر رئيسية. أولاً، ينظر الصندوق إلى كفاءة ومصداقية الفريق المؤسس. ثانياً، من الناحية المالية، فإنهم "ينظرون" عن كثب إلى التدفق النقدي، ويتأكدون من أن الشركة سوف تولد تدفقاً نقدياً كافياً لسداد القرض، وهم مستعدون للتنسيق مع الشركات عندما تواجه صعوبات.
وأخيرًا، يبحثون عن التأثير الاجتماعي أو البيئي القابل للقياس. بالإضافة إلى التركيز على تعزيز المساواة بين الجنسين، تهتم المؤسسة أيضًا بأهداف التأثير الأخرى مثل جعل التعليم عالي الجودة أكثر سهولة في الوصول إليه أو تعزيز الزراعة المستدامة.
حتى الآن، استثمر الصندوق في ستة شركات. ومن بين الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تمولها شركة Shuyin، MindX، وهو نظام مدرسة برمجة للطلاب في الصفوف من الخامس إلى الثاني عشر والمراهقين. تم صرف الأموال لأول مرة في نوفمبر 2021 واستمر في المشاركة في جولة تمويلية من السلسلة B بقيمة إجمالية قدرها 15 مليون دولار أمريكي، بقيادة Kaizenvest (سنغافورة).
في العام الماضي، افتتحت MindX 18 مركزًا جديدًا وحققت نموًا في الإيرادات بنسبة 88% مع الحفاظ على التدفق النقدي الإيجابي. وبحلول شهر يونيو/حزيران، كان لدى السلسلة 41 مركزًا و9,557 طالبًا. قال نجوين ثانه تونج، المؤسس المشارك لشركة MindX، إن العمل مع Beacon ساعدهم على إدراك وجود مسارات أخرى إلى جانب جمع تمويل رأس المال الاستثماري.
وقال تونغ "باعتبارها صندوق استثمار في الديون، فإن عملية عملها عملية وشاملة ودقيقة، خاصة فيما يتعلق بالمؤشرات المالية مقارنة بصناديق الاستثمار في الأسهم". وقالت نجوين ثي تو ها، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة MindX، إن هذا يساعد الشركة على الاستعداد لجولات تمويل أكبر.
وعلق ها قائلاً: "إن الأسئلة التي طرحوها خلال عملية العناية الواجبة وخلال الشراكة كانت بمثابة تحدي لنا حقًا للتفكير في اتجاه أعمالنا واستراتيجيتنا". وبحسب رأيها، فهي القيمة المضافة، التي تتعدى القرض.
يعد الاستثمار التأثيري مجالًا سريع النمو في جميع أنحاء العالم . وتقدر شبكة الاستثمار التأثيري العالمية (GIIN) حجم السوق بنحو 1,164 مليار دولار بحلول عام 2022، وهي المرة الأولى التي يتجاوز فيها حجم السوق حاجز تريليون دولار. لقد حصل Beacon مؤخرًا على دعم جديد.
بعد زيارة الرئيس الأمريكي جو بايدن إلى فيتنام، أصبح هذا الصندوق، إلى جانب VPBank وTPBank، المنظمات الفيتنامية الثلاث التي وقعت مع مؤسسة التمويل الإنمائي الدولية الأمريكية (DFC). حيث تعهدت مؤسسة دبي للإعلام بالتعاون مع صندوق بيكون باستثمار 50 مليون دولار أمريكي في الشركات.
في الوقت الحالي، يواصل شويين وفريقه البحث عن أعمال جديدة. إنهم مهتمون بقطاعي التعليم والرعاية الصحية بسبب ميلهما إلى تحقيق تدفقات نقدية مستقرة ويمكن التنبؤ بها، واحتياجات رأس المال للتوسع، والتأثير الاجتماعي.
في عام 2015، تم اختيار شويين كواحدة من "100 امرأة مؤثرة" في البلاد من قبل مجلة Australian Financial Review. بالإضافة إلى مشاركتها في تأسيس Beacon، تشغل حاليًا العديد من المناصب الأخرى مثل عضوية مجلس إدارة صندوق المساواة ومجلس الاستثمار التأثيري التابع لجمعية رأس المال الخاص العالمي، ورئيسة لجنة تحكيم جنوب ووسط آسيا في مبادرة كارتييه النسائية.
وعندما سُئلت كيف يمكن للمرأة أن تدير عملاً تجارياً وتوفق بين العديد من المهام، اقترحت شويين أن تهتم المرأة أولاً بنفسها وتتعلم كيفية إدارة الوقت والطاقة لأنهما الموارد الأكثر قيمة. "قد يقول بعض الناس أن هذا أناني، ولكن فقط عندما تعتني بنفسك يمكنك تقديم نفسك للآخرين والعالم بالطريقة التي تريدها"، كما تقول.
الاتصالات السلكية واللاسلكية
[إعلان 2]
رابط المصدر
تعليق (0)