الديون المعدومة تتزايد بسرعة، فهل ينبغي للأسواق المالية أن تقلق؟

تسجل العديد من البنوك ارتفاعا حادا في الديون المعدومة

وبحسب بيانات البنك المركزي، فإنه اعتبارًا من فبراير 2025، بلغت نسبة الديون المعدومة في الميزانية العمومية لنظام المؤسسات الائتمانية (باستثناء 5 بنوك MBV وGPBank وVCBNeo وVikki Bank وSCB) 1.88%. يشير التقرير المالي للربع الأول من عام 2025 إلى زيادة حادة في الديون المعدومة لدى العديد من البنوك، وخاصة البنوك المملوكة للدولة.

وفي بنك BIDV ، ارتفعت الديون المعدومة بنسبة 37% مقارنة ببداية العام، مما أدى إلى ارتفاع نسبة الديون المعدومة إلى إجمالي الديون المستحقة من 1.41% إلى 1.89%. وشهد بنك فيتكوم أيضًا ارتفاعًا في هذا المعدل من 0.95% في نهاية عام 2024 إلى 1.03%. بلغ إجمالي الديون المعدومة لدى بنك فييتنام بحلول نهاية شهر مارس ما يقرب من 28000 مليار دونج، بزيادة قدرها 31%، مما تسبب في ارتفاع نسبة الديون المعدومة من 1.24% إلى 1.55%.

ولا تشكل البنوك الخاصة استثناءً من هذا الاتجاه. سجل بنك Techcombank زيادة في الديون المعدومة بنسبة 9.6٪، لتصل إلى ما يقرب من 7800 مليار دونج، أي ما يعادل معدل 1.23٪. أعلنت شركة MB عن ديون معدومة بلغت 14,681 مليار دونج في نهاية الربع الأول، منها ديون دون المستوى المطلوب ارتفعت من 4,599 مليار دونج إلى 4,942 مليار دونج؛ ارتفعت الديون المشكوك في تحصيلها بنسبة 34.7% إلى 4,552 مليار دونج؛ ارتفعت الديون المعدومة بنسبة 12.6% إلى 5,187 مليار دونج. وبشكل عام، ارتفعت نسبة الديون المعدومة لدى بنك إم بي من 1.62% إلى 1.84%.

ويشكل بنك فييتا نقطة مضيئة نادرة عندما انخفضت نسبة الديون المعدومة لديه من 1.37% إلى 0.63%. ومع ذلك، ارتفعت ديون المجموعة الثانية بشكل كبير بأكثر من 4.3 مرة، من نحو 334 مليار دونج إلى 1452 مليار دونج، وهو ما يمثل 1.7% من إجمالي الديون المستحقة.

بعض البنوك لديها نسبة ديون معدومة تتجاوز 3% مثل Saigonbank وBVBank و VIB وABBank. وارتفع مؤشر VIB من 3.5% إلى ما يقرب من 3.8%، في حين ارتفع مؤشر Saigonbank من 2.66% إلى 3.28%. ومن الجدير بالذكر أن الديون دون المستوى المطلوب في بنك سايجون ارتفعت بشكل حاد بنسبة 62%، من أكثر من 84 مليار دونج إلى ما يقرب من 137 مليار دونج.

وأظهر تقرير صدر حديثا عن شركة إس إس آي للأبحاث أن جودة الأصول في النظام المصرفي لا تزال تتعرض للضغوط. ويرجع السبب في ذلك إلى أن العديد من المشاريع العقارية لم تستكمل إجراءاتها القانونية بعد، في حين لا تزال السيولة في سوق العقارات ــ وخاصة في مدينة هوشي منه ــ ضعيفة. ويؤدي هذا إلى إعادة تصنيف جزء من قروض الإسكان باعتبارها ديونًا معدومة. وفي الوقت نفسه، تأثرت البنوك المملوكة للدولة أيضًا بإعادة هيكلة القروض في قطاع مواد البناء.

وبحسب شركة SSI Research، ارتفع معدل تكوين الديون المعدومة في الربع الأول من عام 2025 إلى 2.46%، وهو قريب من ذروته البالغة 2.58% في الربع الأول من عام 2023 وأعلى بكثير من مستوى 0.55% في الربع السابق. وارتفعت القروض المتأخرة بنسبة 11.6%، بما في ذلك ديون المجموعة 2 (بزيادة 2.8%) والديون المعدومة (بزيادة 20.4%). وارتفعت نسبة الديون المعدومة على مستوى النظام إلى 2.02%، وهو ما يعادل زيادة قدرها نحو 34.7 مليار دونج، على الرغم من أن البنوك قامت بتسوية 26.6 مليار دونج من الديون المعدومة في الربع.

في الاجتماع العام السنوي للمساهمين، توقع السيد نجوين دوك فينه - المدير العام لبنك VPBank - أن يظل وضع الديون المعدومة أكثر وضوحًا في الأشهر الستة الأولى من عام 2025. والسبب الرئيسي يأتي من حقيقة أن قروض العقارات انتهت فترة إعادة الهيكلة الخاصة بها في عام 2024 ويجب أن تنعكس وفقًا للوضع الفعلي.

ورغم تسجيل اتجاه زيادة الديون المعدومة في الربعين الأول والثاني، قال السيد فينه إن البنك يتخذ إجراءات للسيطرة عليها ويتوقع أن يستقر الوضع بدءاً من النصف الثاني من العام فصاعداً.

وسجلت العديد من المؤسسات الائتمانية زيادة في الديون المعدومة، حتى أن بعض البنوك سجلت زيادات مزدوجة الرقم.

نسبة تغطية الديون المعدومة تنخفض إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات

ومن النقاط البارزة في الربع الأخير أن البنوك لم تزيد من مخصصاتها للديون المعدومة، على الرغم من أن جودة الأصول كانت تظهر علامات التراجع. ويتجلى هذا في حقيقة أن تكاليف الائتمان لا ترتفع بالتناسب مع معدل نشوء الديون المعدومة الجديدة. ونتيجة لذلك، انخفضت نسبة تغطية الديون المعدومة في النظام بأكمله إلى 88.7% فقط ــ وهو أدنى مستوى لها في السنوات الخمس الماضية.

بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025، حافظت أربعة بنوك فقط على نسبة تغطية للديون المعدومة تزيد عن 100%، بما في ذلك بنك فييتين، وبنك فيتكوم، وبنك تيككوم، وبنك فيت إيه بنك - وهو رقم لم يتغير منذ نهاية عام 2024. وفي الوقت نفسه، في نهاية عام 2023، بلغ عدد البنوك التي وصلت إلى هذا الإنجاز 10 بنوك، منها أربعة بنوك تجاوزت نسبة التغطية فيها 200%.

غالبًا ما تعكس نسبة تغطية القروض المتعثرة المرتفعة حكمة البنك في التعامل مع المخاطر، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى انخفاض الأرباح. ولذلك، تحاول البنوك إيجاد توازن معقول بين الحفاظ على القدرة الاحتياطية وضمان كفاءة الأعمال.

ويتطلب هذا الواقع من مؤسسات الائتمان أن تنشر بشكل متزامن تدابير للسيطرة على جودة الائتمان والحد من زيادة الديون المعدومة، من أجل حماية استقرار النظام المالي بأكمله في سياق اقتصاد غير مستقر.

في الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2025، اعترف العديد من قادة البنوك بصراحة بأن خطر الديون المعدومة والديون المحتملة قد يزداد هذا العام، بسبب التقلبات الجديدة في السوق الدولية - وخاصة سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية.

وحذر المدير العام لبنك VPBank نجوين دوك فينه من أنه إذا استمرت التوترات التجارية، فإن القدرة الشرائية سوف تنخفض، مما يؤثر بشكل خاص على مجموعة العملاء من ذوي الدخل المتوسط ​​والمنخفض - وهي مجموعة العملاء الرئيسية للبنك.

وعلى نحو مماثل، قال رئيس مجلس إدارة BIDV فان دوك تو إن إجمالي الديون المستحقة على مجموعات العملاء المتضررة بشكل مباشر من سياسة التعريفة الجمركية يبلغ حاليًا حوالي 300 ألف مليار دونج، وهو ما يمثل 15٪ من إجمالي الديون المستحقة. وتشمل القطاعات التي يحتمل أن تكون محفوفة بالمخاطر: الصلب، والميكانيكا، والبلاستيك، والمأكولات البحرية، والمنسوجات، والنقل، وأجهزة الكمبيوتر، والعقارات الصناعية. قامت BIDV بشكل عاجل بتأسيس لجنة توجيهية متخصصة لدعم الشركات وتعديل استراتيجيات الائتمان المناسبة.

في هذه الأثناء، قال رئيس مجلس إدارة بنك التصدير والاستيراد نجوين كانه آنه إن البنك يراجع خطة نمو الائتمان بحذر، مع إعادة هيكلة مصادر رأس المال والسيطرة بشكل صارم على الديون المعدومة، خاصة الآن بعد انتهاء التعميم رقم 02. وسيركز البنك على العملاء ذوي القدرة المالية الجيدة والمجالات القوية مثل الاستيراد والتصدير والتجزئة؛ وفي الوقت نفسه، ينبغي تعزيز تعبئة رأس المال الرخيص من خلال CASA والسيطرة على تكاليف المدخلات.

وبحسب تقرير شركة SSI Research، فإنه في سياق انخفاض أسعار الفائدة إلى جانب إعادة هيكلة الديون وتدابير دعم العملاء من البنوك، من المتوقع أن تبلغ نسبة الديون المعدومة ذروتها في النصف الأول من عام 2025، ثم تميل إلى الانخفاض تدريجيا في النصف الثاني من العام.

المصدر: https://baodaknong.vn/no-xau-tang-nhanh-thi-truong-tai-chinh-co-nen-lo-lang-252309.html