ارتفاع قوي في سندات البنوك المصدرة مرة أخرى

[إعلان_1]

4 سبتمبر 2023 14:34 نهات لينه طباعة المقال

ANTD.VN - إلى جانب التحرك نحو إعادة شراء السندات قبل استحقاقها، قامت العديد من البنوك أيضًا بالترويج لإصدارات جديدة في الأشهر الأخيرة.

وفقًا للإحصاءات، شهد أغسطس 2023 إصدار 20 سندات شركات بقيمة إجمالية تجاوزت 22,000 مليار دونج، بزيادة حادة مقارنةً بشهر يوليو (بزيادة تجاوزت 70%). ويُعزى هذا الارتفاع الكبير في حجم إصدارات السندات بشكل رئيسي إلى إقبال البنوك على إعادة إصدار السندات بشكل مكثف.

على وجه التحديد، شهد هذا الشهر إصدار 10 سندات من البنوك بقيمة تجاوزت 12,000 مليار دونج، أي ما نسبته 56%. منها 3 إصدارات من بنك ACB بقيمة إجمالية بلغت 6,500 مليار دونج، و1000 مليار دونج من MSB، و2000 مليار دونج من OCB، و800 مليار دونج من BacABank، و700 مليار دونج من BIDV.

علاوة على ذلك، وافق مجلس إدارة بنك HDBank مؤخرًا على خطة لإصدار سندات غير قابلة للتحويل إلى أسهم للجمهور، بحد أقصى 5000 مليار دونج، بدون ضمانات أو ضمانات، لمدة سبع سنوات. وتهدف هذه السندات إلى دعم رأس المال من المستوى الثاني، وتحسين نسب أمان رأس المال، وتلبية احتياجات العملاء من الاقتراض.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

كثفت البنوك إصدار السندات في الأشهر الأخيرة.

ومن ثم، يمكننا أن نرى أن البنوك عززت بشكل نشط إصدار السندات خلال الشهرين الماضيين بعد فترة من "التجميد" تقريباً خلال النصف الأول من هذا العام.

قد يعود انتعاش سندات البنوك إلى إزالة قضايا التدقيق. ففي النصف الأول من هذا العام، رفضت العديد من وحدات التدقيق تأكيد استخدام البنوك للسندات، مما أدى إلى جمود في الإصدارات الجديدة.

على وجه التحديد، وفقًا لأحكام المرسوم 65/2022/ND-CP، يجب على جميع الشركات المصدرة للقطاع الخاص الكشف بشكل دوري عن المعلومات كل 6 أشهر وسنويًا عن حالة استخدام رأس مال السندات القائم الذي تسيطر عليه منظمة تدقيق مؤهلة.

لكن بحسب البنوك، فإن حجم الأموال التي تجمعها البنوك من السندات مع مصادر أخرى (الودائع السكنية، شهادات الإيداع، إلخ) يندمج في الواقع في مصدر واحد، وبالتالي سيكون من الصعب على المدققين تحديد الاستثمار المحدد المستخدم في أموال إصدار السندات.

لكن هذه الصعوبة تم حلها الآن، وتمكنت وحدة التدقيق من تأكيد تقارير استخدام رأس المال الخاصة ببعض البنوك.

من ناحية أخرى، كثّفت بعض البنوك عمليات شراء السندات قبل استحقاقها لإعادة هيكلة مصادر رأس المال. ففي أغسطس وحده، نفذت ستة بنوك عشر عمليات إعادة شراء مبكرة للسندات، بقيمة إجمالية تجاوزت 6,600 مليار دونج، وفقًا لبيان صادر عن بورصة HNX (حتى 30 أغسطس).

استمر اتجاه البنوك لإعادة شراء السندات قبل استحقاقها لعدة أشهر. ومنذ بداية العام، أعادت البنوك شراء سندات بقيمة تزيد عن 80,000 مليار دونج قبل استحقاقها.

يعود سبب تسابق البنوك على إعادة شراء السندات قبل استحقاقها إلى فائض السيولة لديها في الوقت الذي لا تستطيع فيه تعزيز نمو الائتمان. في الوقت نفسه، غالبًا ما تكون أسعار الفائدة على السندات الصادرة سابقًا مرتفعة، لذا فإن إعادة شراء السندات قبل استحقاقها تُعدّ أيضًا وسيلةً للبنوك لإعادة هيكلة شروط السندات وأسعار الفائدة، وخفض فائض رأس المال، وتحسين كفاءة رأس المال، وتحسين نسبة كفاية رأس المال.

لا يُستبعد أن تُعيد البنوك شراء السندات التي تقل آجالها عن خمس سنوات لإفساح المجال لإصدار سندات جديدة تتجاوز آجالها خمس سنوات (مؤهلة لرأس المال من المستوى الثاني). وهذا منطقي أيضًا في ضوء انخفاض نسبة رأس المال قصير الأجل للقروض متوسطة وطويلة الأجل من 34% إلى 30%، اعتبارًا من 1 أكتوبر/تشرين الأول 2023.

[إعلان 2]
رابط المصدر