تعزيز النمو الاقتصادي في فيتنام: ركيزة أساسية للسياسة النقدية.
تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي لفيتنام من 8% في عام 2022 إلى 3.3% فقط في الربع الأول من عام 2023. ولذلك، ولتحقيق الهدف، نفذت الحكومة العديد من تدابير الدعم، بما في ذلك التدابير الإدارية (لسوق العقارات)، وخطة تخفيض ضريبة القيمة المضافة، وخاصة تخفيف السياسة النقدية.
ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع بأكثر من 200 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2022، لتصل إلى أكثر من 8% لفترات 12 شهرًا. ووفقًا لتقرير صادر عن شركة فينا كابيتال، تتوقع الشركة انخفاض متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا بمقدار 200 نقطة أساس مقارنة ببداية العام (إلى حوالي 6%) لتحفيز الانتعاش الاقتصادي ودعم الشركات.
لخفض أسعار الفائدة على الودائع بشكل أكبر، لا بد من تحسين السيولة في النظام المصرفي بشكل ملحوظ، وأهم وسيلة لتحقيق ذلك هي شراء الدولار الأمريكي لزيادة احتياطيات النقد الأجنبي. تتوقع شركة فينا كابيتال أن يقوم بنك الدولة الفيتنامي بشراء ما يقارب 25 مليار دولار أمريكي من احتياطيات النقد الأجنبي وضخ السيولة في النظام المصرفي، مما سيرفع الودائع في جميع أنحاء النظام بنسبة 4% إضافية هذا العام. يُعد خفض أسعار الفائدة وشراء احتياطيات النقد الأجنبي لدعم السيولة في النظام المصرفي من أهم إجراءات التيسير النقدي التي سينفذها البنك المركزي لدعم النمو الاقتصادي.
يقوم بنك VPBank بتغيير واجهة فروعه بما يتناسب مع الموقع الجديد.
مع النتائج القوية للربع الأول، فإن بنك VPBank واثق من تحقيق أهداف النمو لعام 2023.
في نهاية عام 2022، أشارت العديد من التوقعات إلى أن القطاع المصرفي سيواجه تحديات كبيرة في عام 2023، مما قد يؤثر سلبًا على نمو الأرباح. وبينما وضعت العديد من البنوك خطط أعمال حذرة لعام 2023، خالفت بعضها هذا التوجه بأهداف نمو طموحة، مثل بنك VPBank، الذي سعى إلى تحقيق نمو في الأرباح يتجاوز 50% في عام 2023 بعد استبعاد الإيرادات غير العادية. وقد أبدى بنك VPBank حذرًا ولكنه ظل متفائلًا بشأن التوقعات الاقتصادية الكلية لعام 2023، مستندًا إلى قاعدته الرأسمالية المتينة ووضعه المالي المستقر.
يدعم الواقع تفاؤل بنك VPBank، ففي الربع الأول من العام، ومع وجود نقطة مضيئة من الاستهلاك المحلي، بلغ رصيد القروض الموحد للبنك أكثر من 503 تريليون دونغ فيتنامي، حقق البنك ككل معدل نمو يزيد عن 7٪، مدفوعًا بشكل أساسي بشريحتيه الاستراتيجيتين: العملاء الأفراد والشركات الصغيرة والمتوسطة، حيث بلغ رصيد قروض شريحة العملاء الأفراد وحدها أكثر من 200 تريليون دونغ فيتنامي.
علاوة على ذلك، ارتفعت ودائع العملاء والأوراق المالية بنسبة تقارب 12% مقارنةً بنهاية عام 2022، مما ساهم في ضمان السيولة ودعم هدف البنك الطموح لنمو الائتمان (أكثر من 30%). ومع تحقيق أرباح إيجابية في الربع الأول (حيث حقق البنك الأم أرباحًا قبل الضرائب تجاوزت 4.1 مليار دونغ فيتنامي)، ورغم استمرار بعض التحديات، إلا أن حدتها لا تبدو بالخطورة المتوقعة سابقًا، لا سيما في ظل قيام صناع السياسات بتنفيذ سلسلة من الإجراءات لدعم النمو الاقتصادي مع التركيز على السياسة النقدية كما تم تحليله سابقًا.
بحسب تقييم شركة فينا كابيتال، بلغت أسعار الفائدة على الودائع قصيرة الأجل في فيتنام ذروتها بنهاية عام 2022، وسيؤدي خفض سعر الفائدة الرئيسي في مارس إلى مزيد من الانخفاض في أسعار الفائدة على الودائع. لذا، خلال الربعين الثاني والثالث، ستستحق العديد من الودائع المصرفية، وسيتعين على المودعين اختيار تجديد ودائعهم بأسعار فائدة أقل (معظم الودائع في فيتنام تتراوح مدتها بين 3 و6 أشهر)، مما سيساهم في خفض تكلفة رأس المال للبنوك.
يُعتبر هذا أحد أكثر العوامل الإيجابية التي تؤثر على عمليات البنوك، حيث أنه لا يقلل فقط من الضغط على مخاطر تقلص هامش صافي الفائدة، بل يؤدي أيضًا إلى انخفاض أسعار الفائدة على الودائع، مما يؤدي تدريجيًا إلى انخفاض أسعار الفائدة على القروض، مما يساعد على تقليل مخاطر زيادة الديون المعدومة، وفي الوقت نفسه يعزز نمو الائتمان بشكل أسرع من خلال تحفيز عودة الطلب على الاقتراض.
بالنسبة لبنك VPBank، فإن هذا يمثل "فائدة مزدوجة" حيث يمتلك البنك الأساس لمواصلة الحفاظ على هامش صافي الفائدة الرائد في حين أن احتياطي المخاطر السميك لديه، مع زيادة تكاليف المخصصات الموحدة بنسبة 55٪ في الربع الأول، سيتم تعويضه بالأرباح في الأرباع اللاحقة مع تعافي الاقتصاد بشكل إيجابي، مما يحسن قدرة العملاء على سداد الديون، وخاصة في قطاع التمويل الاستهلاكي.
بفضل الأساس التجاري المتين والحصة السوقية الكبيرة، إلى جانب الإمكانات الهائلة لسوق يضم ما يقرب من 100 مليون شخص، لدى VPBank سبب للاعتقاد بانتعاش FE Credit في الأرباع القادمة من عام 2023 والسنوات اللاحقة.
مع توقعات بتطورات اقتصادية إيجابية بفضل السياسات الحكومية الداعمة للشركات، يُتوقع أن تتحسن آفاق أعمال البنوك في الفصول القادمة مع انحسار التحديات تدريجيًا. ومن المتوقع أن يشهد بنك VPBank، بفضل قاعدة عملائه المتنامية باستمرار ورأس ماله الكبير بعد الاكتتاب الخاص، نموًا إيجابيًا في الفصول القادمة وأن يحقق أهدافه المحددة.
مصدر
تعليق (0)