Společnosti s cennými papíry závodí o kapitál a technologie v éře umělé inteligence

Poté, co index FTSE Russell oficiálně zařadil vietnamský akciový trh do skupiny „sekundárně rozvíjejících se trhů“, vstoupila konkurence mezi společnostmi zabývajícími se cennými papíry do nové fáze. Řada podniků současně navyšuje kapitál, investuje do technologií a využívá umělou inteligenci (AI) ke zlepšení kapacity služeb a splňuje mezinárodní standardy transparentnosti a zabezpečení dat.

Báo Tin Tức•14/10/2025

Popisek fotografie — Zákazníci provádějí transakce v sídle společnosti Bao Viet Securities Company v Hanoji . Foto: Tran Viet/VNA

Investiční asistent v digitálním věku

Umělá inteligence postupně mění tvář odvětví cenných papírů. Z analytického podpůrného nástroje se umělá inteligence stala „investičním asistentem“, který pomáhá jednotlivým investorům činit rychlejší a přesnější rozhodnutí.

Dříve se poradenské činnosti spoléhaly hlavně na analytický tým. Když však prudce vzrostl počet investorů F0 (nových investorů vstupujících na trh poprvé), tradiční model odhalil svá omezení: nákladné lidské zdroje, pomalou reakci a nedostatek personalizace. Proto mnoho společností zabývajících se cennými papíry vyvinulo chatboty s umělou inteligencí, které jim poradí, analyzují a automatizují transakce.

V současné době je na trhu mnoho platforem umělé inteligence, jako například Dolphin AI od MB Securities Joint Stock Company (MBS), Ensa of DNSE Securities Joint Stock Company (DNSE), Map Thong Thai od Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), Ysuri od Yuanta Vietnam Securities Company Limited (Yuanta Vietnam), hiDragon od Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) a nedávno StockGuru od VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) – tato platforma je představena jako první „investiční asistent“ ve Vietnamu využívající technologii Agentic AI, schopný samostatné činnosti.

StockGuru zpracovává obrovské množství dat, fundamentální – technické – analýzy tržního sentimentu a oceňování podniků. Systém nejen odpovídá na otázky, ale také proaktivně navrhuje investiční strategie v reálném čase. Podle společnosti Fintech AI Joint Stock Company – vývojáře StockGuru, spočívá silná stránka Agentic AI v její schopnosti automaticky vybírat vhodné nástroje a zdroje dat pro tvorbu užitečných investičních doporučení.

Pan Pham Van Hai, investor v Hanoji, řekl: „Umělá inteligence mi pomáhá šetřit čas a zároveň se výrazně zlepšuje výkonnost investic.“

Mezi populárními platformami je ukázkovým příkladem Ensa od DNSE. Učí se chování uživatelů, zpracovává data v reálném čase a poskytuje personalizovaná doporučení. Ensa také analyzuje odvozené ukazatele během několika sekund a poskytuje objektivní a přesné výsledky.

V oblasti analýzy dat umělá inteligence výrazně zkracuje čas: Systém dokáže shrnout finanční výkazy za 5 minut namísto hodin ručního čtení. Některé společnosti integrovaly umělou inteligenci do automatizovaného obchodování, což systému umožňuje provádět nákupní a prodejní příkazy v reálném čase.

DNSE nedávno spustila funkci AI Order, která optimalizuje transakční ceny a šetří čas – jde o první případ, kdy je umělá inteligence integrována přímo do procesu zadávání objednávek.

Podle pana Nguyena The Minha, ředitele analýzy společnosti Yuanta Vietnam: „Umělá inteligence je nejčastějším klíčovým slovem, ale její implementace není snadná.“ Společnost Yuanta se rozhodla vyvinout „jádro“ a zaměřit se na zlepšení rozhodovacích schopností umělé inteligence, místo aby se zastavila pouze u rozhraní. Aby však umělá inteligence pochopila rizikovou chuť každého investora, vyžaduje velké množství dat a dlouhou dobu školení.

Pan Cao Thanh Thanh, ředitel divize Fintech AI Technology, v programu „VPBankS Talk 5: Chytré investice s AI“ uvedl, že AI může do roku 2030 přispět k celosvětovému HDP až 13 000 miliardami USD a změnit 300 milionů pracovních míst. Ve finančním sektoru se AI stala nezbytným faktorem – podporuje analýzu dat, investiční rozhodování a alokaci kapitálového portfolia.

Největší výzvou však zůstává kvalita vstupních dat a důvěra investorů. Pokud jsou data nesprávná, budou i výsledky poradenství nepřesné; zároveň je mnoho lidí stále zvyklých komunikovat se skutečnými odborníky.

Investor Nguyen Ngoc Hung se podělil: „Umělá inteligence je dobrý nástroj, ale ne natolik, abych jí při rozhodování mohl zcela důvěřovat.“

Umělá inteligence není „kouzelnou hůlkou“, která nahradí lidi, ale nástrojem na podporu rychlejšího, přesnějšího a personalizovanějšího rozhodování. V kontextu ostré konkurence se umělá inteligence stává strategickou výhodou pro společnosti zabývající se cennými papíry.

Urychlující kapitál – základ technologických inovací

Souběžně s AI závodem probíhá silná vlna navyšování kapitálu s cílem posílit finanční potenciál a rozšířit investice.

Akciová společnost Techcombank Securities (TCBS) právě oznámila své zařazení na burzu HOSE s kódem TCX, což představuje největší primární veřejné nabídku akcií (IPO) v odvětví cenných papírů v roce 2025. Více než 2,3 miliardy akcií TCX se bude oficiálně obchodovat od 21. října 2025 s referenční cenou 46 800 VND za akcii, v hodnotě přibližně 110 000 miliard VND. Dvěma hlavními akcionáři jsou Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) (79,82 %) a pan Nguyen Xuan Minh - předseda představenstva (5,34 %).

Akciová společnost VPS Securities (VPS) rovněž plánuje v období od čtvrtého čtvrtletí roku 2025 do prvního čtvrtletí roku 2026 provést primární emise akcií (IPO) v maximálním počtu 202,3 milionu akcií s nabídkovou cenou nejméně 22 457 VND za akcii.

Obchodní výsledky skupiny cenných papírů za 3. čtvrtletí roku 2025 prudce vzrostly, což dokazuje její solidní finanční kapacitu pro novou fázi investic do technologií. Společnost TCBS dosáhla ve třetím čtvrtletí zisku po zdanění ve výši 1 620 miliard VND, což představuje nárůst o 85 %; kumulovaný zisk za 9 měsíců dosáhl 4 050 miliard VND, což představuje nárůst o 31 %.

Akciová společnost VPBank Securities (VPBankS) dosáhla ve třetím čtvrtletí zisku po zdanění ve výši 1 892 miliard VND, což je 7krát více než ve stejném období; tržby za prvních 9 měsíců činily 5 457 miliard VND, což je 3krát více; zisk před zdaněním činil 3 260 miliard VND, čímž dosáhl 73 % ročního plánu.

Akciová společnost VIX Securities (VIX) dosáhla tržeb ve výši 3 222 miliard VND, což je téměř šestkrát více; zisk po zdanění ve výši 2 449 miliard VND, což je více než devítinásobek a výrazně překročilo roční plán.

Akciová společnost MB Securities (MBS) dosáhla provozních tržeb ve výši 1 162 miliard VND, což představuje nárůst o 44 %; tržby z makléřských služeb se zvýšily o 178 %; zisk po zdanění činil 333 miliard VND, což představuje nárůst o 86 %.

Společnost SSI Securities Corporation (SSI) odhadla zisk před zdaněním za prvních 9 měsíců na 4 000 miliard VND, což představuje nárůst o 34 % a splnění 94 % ročního plánu. VPS dosáhla ve třetím čtvrtletí zisku po zdanění ve výši 1 079 miliard VND, což představuje nárůst o 64,5 % – nejvyšší úroveň v historii.

Očekává se, že růst zisku a příliv zahraničního kapitálu po aktualizaci pomohou společnostem zabývajícím se cennými papíry upevnit své pozice a získat silné zdroje pro investice do infrastruktury, technologií a dat z umělé inteligence s cílem dosáhnout mezinárodních standardů v oblasti transparentnosti a informační bezpečnosti.

Umělá inteligence a kapitál se stávají dvěma pilíři, které utvářejí novou fázi vývoje vietnamského cenného papíru – jednou stranou je finanční kapacita, která zajišťuje rozsah a odolnost; druhou stranou je technologická kapacita, která určuje rychlost a efektivitu služeb. Kombinace rozsáhlého navýšení kapitálu a rozsáhlého uplatňování umělé inteligence nejen vytváří nelítostný souboj mezi společnostmi zabývajícími se cennými papíry, ale také přispívá k tomu, aby se vietnamský trh přiblížil mezinárodním standardům – kde se technologie, data a transparentnost stávají základem všech chytrých investičních rozhodnutí.