Ceny zlata dosáhly nových rekordů

Centrální banky, na trhu se zlatem často označované jako „žraloci“, v poslední době prudce omezily své nákupy kvůli rostoucím cenám. Ceny zlata však i v prvních zářijových dnech nadále dosahovaly nových rekordů.

Globální centrální banky nakoupily v červenci pouze 10 tun zlata v čistém objemu, což je nejnižší úroveň ve srovnání s předchozími měsíci, jelikož vysoké ceny utlumily poptávku ze strany rozvíjejících se ekonomik , vyplývá z nejnovějších údajů Světové rady pro zlato (WGC).

Navzdory zpomalení jsou centrální banky stále čistými kupci: Kazachstán přidal 3 tuny, Turecko, Čína a Česká republika po 2 tunách. Polsko, letos zatím největší kupující s 67 tunami, však od května prakticky přestalo nakupovat. Uganda také zahájila program nákupu domácího zlata od řemeslných těžařů pro své rezervy.

Navzdory opatrnosti centrálních bank světové ceny zlata stále rostou. Poté, co 1. září dosáhly nového historického maxima na 3 508 USD/unci, ceny zlata na asijském trhu 3. září pokračovaly v růstu a vyskočily na 3 540 USD/unci.

Do večera 3. září (vietnamského času) na newyorské burze překročila spotová cena zlata hranici 3 570 USD/unci, zatímco prosincové futures kontrakty na zlato vzrostly o 37,50 USD na 3 630 USD/unci. Tento nárůst byl podpořen silnou poptávkou po bezpečných investičních zónách, jelikož akciové a finanční trhy vstoupily v září až říjnu do období velké volatility.

cena zlata - nákup a prodej zlata-10.jpg
Ceny zlata nadále rostou a dosáhly nového rekordního maxima. Foto: Thach Thao

Na domácím trhu dosáhly ceny zlata historického maxima, což úzce odráží vývoj na mezinárodním trhu. Dnes ráno ceny zlata SJC nadále rostly na 133,9 milionu VND/tael (prodej) a 132,4 milionu VND/tael (nákup).

Obchodní seance 3. září (vietnamského času) zaznamenala šokující nárůst. Cena 9999 zlatých slitků na burzách SJC a Doji se pohybovala v rozmezí 131,9–133,4 milionu VND/tael (nákup-prodej), což představuje nárůst o 2,8 milionu VND ve srovnání s obdobím před svátky. Cena zlatých prstenů o hmotnosti 1–5 chi na burze SJC dosáhla 125,5–128 milionů VND/tael, což představuje nárůst o 3 miliony VND, zatímco Doji se pohybovala v rozmezí 125,8–128,8 milionu VND/tael.

S rostoucí dynamikou světových cen by cena zlata a zlatých prstenů SJC mohla ráno 4. září dosáhnout 135 milionů VND/tael.

Mezi hlavní důvody prudkého nárůstu cen zlata v posledních dnech patří obavy, že americký Federální rezervní systém (Fed) sníží úrokové sazby, čímž se sníží atraktivita dluhopisů a amerického dolaru a zvýší se poptávka po zlatě.

Za druhé, atraktivita bezpečných přístavů se objevuje uprostřed finančních otřesů, jelikož výnosy z globálních dluhopisů rostou v důsledku inflace a rizik vládního dluhu.

Za třetí, silné nákupy přicházely jak od rozvíjejících se centrálních bank, tak od ETF zlata, přičemž samotný SPDR Gold Trust zvýšil své zásoby na více než 977 tun – což je tříleté maximum.

Za čtvrté, americký dolar od začátku roku oslabil o téměř 10–11 %, což zlevňuje zlato pro zahraniční investory.

Politické napětí v USA, včetně intervenčních snah Fedu a celních sporů, navíc podnítilo obchodování s hedgeovými kontrakty na trzích s futures a ETF. Spekulativní toky navíc prudce vzrostly a ceny zlatých kontraktů na americké burze Comex explodovaly.

Nový vrchol před námi?

Ceny zlata jsou tlačeny nahoru dokonalou kombinací makroekonomických, geopolitických a tržních faktorů, což vytváří základ pro udržitelný růst. Hlavním tahounem jsou v první řadě očekávání snížení sazeb Fedem.

Podle nástroje CME FedWatch trh k 1:00 4. září (vietnamského času) počítal s 95,5% pravděpodobností snížení sazeb o 0,25 procentního bodu na zasedání 17. září s tím, že do konce roku dojde k alespoň dvěma snížením.

Slabé údaje o zaměstnanosti, jako například zpráva JOLTS, která ukazuje pokles počtu volných pracovních míst na 7,18 milionu, což je méně než očekávaných 7,38 milionu, zvýšily očekávání uvolňování sazeb Fedu, a tím snížily náklady příležitosti spojené s držbou zlata.

K růstu cen zlata přispěl i klesající americký dolar. Index DXY ráno 4. září klesl o 0,35 % na 98 bodů, což zvýšilo atraktivitu zlata.

Tyto faktory posilují status zlata jako bezpečného útočiště uprostřed rostoucího politického a obchodního napětí, jako je obchodní konflikt mezi USA a Čínou a rozhodnutí amerických soudů o nezákonných clech, která donutila podniky pozastavit nebo omezit investiční plány.

Investoři se zaměřují na nadcházející data o zaměstnanosti v USA, včetně zpráv ADP a PMI. Páteční zpráva o počtu pracovních míst mimo zemědělství by mohla rozhodnout o tom, zda Fed bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, nebo zůstane opatrný. Pokud budou data slabá, očekávání hlubších škrtů by mohlo vyslat cenu zlata prudce vzhůru.

Většina nejnovějších prognóz organizací naznačuje, že ceny zlata by mohly ještě vzrůst.

Expertka MarketGauge Michele Schneider se domnívá, že cíl 3 800–4 000 USD/unci je proveditelný, s výrazným prolomovým momentem po období konsolidace. JP Morgan předpovídá, že ceny zlata dosáhnou do konce letošního roku 3 675 USD/unci a do konce roku 2026 4 250 USD/unci.

Bert Dohmen z Wellington Letter varuje před přesunem peněz z akcií do zlata a předpovídá, že ceny zlata by mohly dosáhnout vrcholu v roce 2031.

Se ztrátou důvěry v americká ekonomická data a oslabením mnoha kryptoměn, včetně Bitcoinu, je zlato vnímáno jako skutečný „bezpečný přístav“.

Zrušení monopolu na zlaté slitky vyžaduje čas, než se projeví.

Docent Dr. Nguyen Huu Huan (Ekonomická univerzita v Ho Či Minově městě) sdělil reportérovi VietNamNet , že odstranění monopolu na zlaté slitky je důležitým krokem k jeho prolomení, vytváří podmínky pro účast většího počtu jednotek a pro větší nabídku na trhu.

Otázkou však je, zda má nějaký podnik zájem podílet se na výrobě zlatých slitků, když zisková marže ze zlatých slitků je jen několik procent, zatímco u šperkařského zlata může být až více než 20 %.

„Odstranění monopolu je nezbytné, ale nestačí. Pro stabilizaci trhu se zlatem musí existovat více synchronních řešení, zejména řešení základní příčiny problému s dodávkami zlata,“ zdůraznil pan Huan.

Dovoz zlata je řešením, ale podle pana Huana to v tuto chvíli není proveditelná možnost. Důvodem je, že je třeba upřednostnit devizové rezervy pro naléhavější problémy, zejména stabilizaci směnného kurzu.

Vietnam místo toho potřebuje rozvíjet zlaté burzy v mezinárodních finančních centrech, která se připravují k výstavbě. Zlaté burzy pomohou omezit spekulace tím, že přesunou obchodní aktivity z fyzického zlata na finanční transakce, a tím omezí potřebu držet skutečné zlato.

Pokud jde o výhled ceny zlata, uvedl, že trend domácích cen stále závisí na světě. Povolení většímu počtu podniků dovážet zlato pouze pomůže zmenšit rozdíl mezi domácími a mezinárodními cenami zlata, ale bude obtížné zvrátit rostoucí trend, pokud budou světové ceny nadále růst.

Zlatý expert Tran Duy Phuong poznamenal, že vládní nařízení č. 232 vstoupí v platnost za více než měsíc. Lze předpokládat, že se jedná o proces přípravy na zrod podrobného oběžníku s pokyny a také o čas, který příslušné jednotky potřebují k provedení nezbytných výpočtů a příprav.

Podle tohoto experta bude trh se zlatem jasně ovlivněn a skutečně se „ochladí“, pouze tehdy, když budou podniky moci dovážet surové zlato, vyrábět zlato a zvýšit jeho nabídku na trhu.

Zdroj: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html