Výhled akciového trhu na týden od 27. do 31. října: Opatrný sentiment, trh stále konsoliduje.

Index VN právě zažil svůj historicky nejvolatilnější obchodní týden, kdy v jedné seanci prudce propadl o 95 bodů. V následujících seancích se trh pokusil o zotavení, ale mezi odvětvími a dokonce i mezi akciemi v rámci stejného odvětví dochází k silné divergenci.

Díky podpoře indexu akciemi velkých společností se index VN vrátil k hranici blízké 1 700 bodům. Po dvou po sobě jdoucích týdnech korekce zveřejnily společnosti zabývající se cennými papíry svá hodnocení tržního výhledu na nadcházející týden.

VCBS: Pečlivě sledujte trh a restrukturalizujte své portfolio.

Index VN se minulý víkend obchodoval v širokém rozpětí a uzavřel na 1 683,18 bodech, což představuje pokles o 3,88 bodu, tj. 0,23 %. Na hodinovém grafu index VN postupně zužoval své rozpětí, přičemž indikátory MACD a RSI vykazovaly rostoucí trend, což naznačuje, že oživení by v krátkodobém horizontu mohlo pokračovat.

Na denním grafu, po prudkém medvědím svícnu maruzobu na začátku týdne, zaznamenal index VN tři po sobě jdoucí svícny doji , což naznačuje výrazné přetahování mezi kupujícími a prodávajícími. Obecný index zatím nepotvrdil úplné dno a nadále se pohybuje kolem úrovně supportu 1 660 bodů a směřuje k oblasti 1 700 bodů.

Index VN se pokusil o týdenní zotavení po rekordním poklesu o 95 bodů na začátku týdne. Zatímco kapitálové toky vykazovaly rozdíly v sektorech nemovitostí, maloobchodu a ropy a plynu, finanční sektory, jako je bankovnictví a cenné papíry, pokračovaly v sestupném trendu.

VCBS proto doporučuje, aby investoři v nadcházejících seancích i nadále pečlivě sledovali vývoj na trhu a využili intradenních růstů k restrukturalizaci svých portfolií tím, že eliminují slabé akcie a ty, které prolomily svůj vzestupný trend, a postupně přesunou své investice do akcií, které začínají v závěrečných seancích týdne vykazovat dobrou dynamiku oživení.

SHS: Zaměřte se na akcie se silnými fundamenty.

Index VN pokračoval v oživení a znovu otestoval rozmezí 1 700 bodů po silném odrazu v zóně podpory 1 620–1 630 bodů, což je nejnižší bod v září 2025. Další silnou úrovní odporu je 1 730 bodů, což je nejvyšší cena prudkého poklesu 20. října 2025. Pod vlivem předních akcií indexu VN30 se index VN konsoliduje po období silného růstu cen.

Prodejní tlak za vysoké ceny se zvyšuje, protože index VN se zotavuje a znovu testuje úroveň 1 700 bodů u mnoha vysoce spekulativních akcií. V krátkodobém horizontu index VN ukončuje silnou růstovou fázi, která trvala od dubna 2025 do současnosti. To vede k divergenci trhu ve dvou směrech: Na jedné straně je silný prodejní tlak na akcie, které zaznamenaly silný růst a mají vysoké poměry zadlužení... Na druhé straně je dobré oživení, cash flow a zlepšující se trend u akcií a skupin akcií, které prošly prodlouženou korekcí, s návratem cen na úrovně z dubna až května 2025, což bylo období prudkých poklesů v důsledku zdanění a pozitivních obchodních výsledků.

Vzhledem k tomuto vývoji společnost SHS opatrně vyhodnocuje a navrhuje nové investiční příležitosti na základě rozumného rozpětí ocenění podniků a silných obchodních výsledků za 3. čtvrtletí roku 2025. Investoři by si měli zachovat rozumnou alokaci portfolia. Investiční cíle by se měly zaměřit na akcie se silnými fundamenty, které vedou ve strategických odvětvích a které mají vynikající potenciál hospodářského růstu.

Yuanta Vietnam: Pozitivní výhled střednědobého portfolia.

Yuanta se domnívá, že by se trh mohl zotavit v první obchodní seanci týdne. Zároveň se trh stále nachází ve fázi krátkodobé konsolidace, takže index VN se může i nadále obchodovat bočně kolem 20denního klouzavého průměru (tj. 1 698 bodů). Pokud index VN překročí 1 721 bodů, krátkodobý trend by mohl být pozitivnější.

Navíc boční pohyb krátkodobých ukazatelů sentimentu naznačuje, že investoři zůstávají opatrní ohledně současného vývoje na trhu.

U krátkodobých strategií (méně než 1 měsíc) zůstává celkový tržní trend klesající. Investoři si proto mohou udržet alokaci akcií ve výši 20–40 % svého portfolia a měli by zvažovat pouze malé nové nákupy, aby odhadli krátkodobý trend.

Při střednědobé strategii (1–5 měsíců) zůstává celkový tržní trend vzestupný. Zároveň se trh stále nachází ve fázi střednědobé akumulace, což naznačuje technickou korekci a obchodování poblíž střednědobé úrovně podpory 1 605 bodů. Investoři proto mohou i nadále nakupovat a držet vysoký podíl akcií ve svých střednědobých portfoliích.

TPS: Pečlivě sledujte poptávku.

V následujících obchodních seancích, pokud poptávka bude nadále slábnout, se oživení trhu pravděpodobně ukončí a index VN se může vrátit do korekční fáze. Rozsah 1 600 – 1 620 bodů je však spolehlivou zónou podpory v případě, že se index VN koriguje.

Výkonnost indexu HNX na konci týdne byla váhavá, ačkoli likvidita se poněkud zlepšila a překročila 20denní průměr, index se však významně nezměnil. Na druhou stranu se index HNX stále obchoduje pod 10denním a 20denním klouzavým průměrem, což naznačuje krátkodobý trend směřující ke korekci. Úroveň ~265 bodů bude sloužit jako podpora pro určení dalšího trendu. V případě, že index HNX tuto podporu prorazí, investoři musí učinit vhodná rozhodnutí v oblasti řízení rizik.

PHS: Očekávání prolomení indexu.

Index VN uzavřel týden s doji svíčkovým vzorem a nadále vykazoval přetahovanou při hledání rovnováhy. Celkově se pohyb udržel v rozmezí 1 620–1 690 bodů, což naznačuje fázi konsolidace. Pozitivní signál je, že akcie, které dříve zaznamenaly prudké poklesy, se začínají stabilizovat a zotavovat se ze svých minim. Očekává se, že vzrůstající momentum se obnoví, jakmile index prorazí a konsoliduje se nad 1 710 body, zatímco support se nachází poblíž úrovně 1 640–1 650 bodů.

Index HNX se vrátil k bočnímu pohybu, přičemž se index kolem referenčního bodu jen málo měnil. Pohyb by mohl pokračovat v konsolidaci v rozmezí 262-268 a akumulovat další momentum. Rezistence ve fázi zotavení se pohybuje kolem úrovně 272-276.

Investoři by po dosažení bezpečné úrovně svých účtů měli držet zbývající pozice. Investoři musí sledovat reakci trhu a zároveň hledat rovnovážný bod. Vyhněte se honění cen nebo průměrování dolů, dokud se neobjeví jasné známky odrazu nebo zastavení.

Komentář (0)