Zasedání o Blízkém východě a Fedu: Dvě největší obavy investorů tento týden

(Dan Tri) - Trhem právě otřásl víkendový pokles, kdy se mentalita „rybolovu u dna“ ještě nerozšířila, ale dvě velké obavy, válka na Blízkém východě a zasedání Fedu, vrhly stín a signalizovaly potenciálně turbulentní obchodní týden.

Globální finanční trhy čelí týdnu, který by mohl změnit krátkodobou situaci, jelikož nejistoty z vyhrocené geopolitické šachovnice na Blízkém východě a složité výpočty na zasedání amerického Federálního rezervního systému současně prověřují vytrvalost investorů.

Obchodní seance minulý týden zazněla na poplach, protože všechny indexy byly červené, a na váhu se znovu dostala otázka, zda je „nákup v poklesu“ stále moudrou strategií.

Víkendový šok a posedlost „rybolovem u dna“

Páteční náhlý výprodej znepokojil mnoho investorů. Bez něj by hlavní americké indexy mohly týden zakončit s růstem alespoň o 0,5 %. Místo toho byly všechny zisky smazány.

Konkrétně index S&P 500 v pátek uzavřel na 45 977 bodech (pokles o 0,4 % za týden), Dow Jones se zastavil na 42 198 bodech (pokles o 1,2 %), Nasdaq Composite dosáhl 19 407 bodů (pokles o 0,7 %), Nasdaq-100 na 21 631 bodech (pokles o 0,7 %) a Russell 2000 uzavřel na 2 101 bodech (pokles o 1,2 %).

Historie ukazuje, že strategie „nakupujte při poklesu“ často funguje. Naposledy, po 10% poklesu indexu S&P 500 2. dubna, kdy prezident Trump oznámil své tarifní plány, se index silně odrazil a minulý pátek zaznamenal nárůst o 23,6 % oproti dubnovému minimu 4 835,04. Bez víkendového poklesu by nárůst od dubna mohl dosáhnout až 25 %.

Je tento týden šancí „nakoupit od dna“? Možná. Propad trhu byl z velké části přičítán přehnané reakci na eskalaci napětí na Blízkém východě a slabé zprávě o spotřebitelské důvěře z Michiganské univerzity. Data z futures kontraktů k nedělnímu večeru ET skutečně ukázala, že někteří investoři nakupují, a to i přes probíhající patovou situaci mezi Izraelem a Íránem. Zisky však byly pomalé a odrážely celkovou opatrnost.

Blízký východ: Pojistka vždycky čeká

Vývoj na Blízkém východě je středem obav. Podle zdrojů Izrael provedl rozsáhlé letecké údery zaměřené na íránské vojenské , vědecké a velitelské objekty. V reakci na to Írán odpálil na izraelské území také sérii raket.

Naděje na příměří přetrvávají, ale přetrvávají i vážná rizika, včetně možnosti použití jaderných zbraní, možnosti izraelského útoku na klíčový íránský ropný přístav Charg a rizika, že Írán zablokuje Hormuzský průliv, což způsobí vážné narušení globálních trhů s ropou a zkapalněným zemním plynem.

Ceny ropy reagovaly okamžitě, v pátek vzrostly o 7 % na 72,98 dolaru za barel a v neděli večer v obchodování s futures kontrakty pokračovaly v růstu o více než 2 dolary za barel. Scénář připomíná první válku v Perském zálivu v roce 1991, kdy trh silně posílil poté, co se ukázalo, že koalice vedená USA zvítězí. Ačkoli akcie prudce klesly, když začaly padat bomby, index S&P 500 poté 28 po sobě jdoucích seancí rostl o 18,6 % a rok zakončil s růstem o 26,3 %. Je to však riskantní sázka a každý, kdo chce „koupit od dna“, musí být velmi střízlivý.

Je třeba poznamenat, že některé akcie vykazují známky nadhodnocení. Například akcie společnosti Oracle (ORCL) vzrostly jen minulý týden o 23,7 %, čímž se jejich index relativní síly (RSI) vyšplhal na 89 bodů, což je varovný signál. Naopak pod tlakem jsou akcie leteckých společností a výletních lodí, jako je Delta Air Lines (DAL) a Carnival Corp (CCL).

Napětí mezi Izraelem a Íránem je v centru pozornosti celého světa i investorů (Foto: Alarabiya).

Fed a problém měnové politiky pod tlakem

Uprostřed geopolitického napětí je událostí, kterou tento týden nejvíce sledují globální investoři, zasedání amerického Federálního rezervního systému k měnové politice, které se bude konat v úterý a ve středu (17.–18. června). Rozhodnutí o úrokových sazbách bude oznámeno ve středu ve 14:00 ET (ve čtvrtek v 1:00 vietnamského času), o 30 minut později bude následovat tisková konference předsedy Jeromea Powella.

Stojí za zmínku, že pozornost se nesoustředí jen na rozhodnutí o úrokových sazbách – většina ekonomů očekává, že Fed ponechá svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny (která se podle některých zdrojů v současnosti pohybuje v rozmezí 4–4,55 %). Skutečným ohniskem je politické pozadí a bezprecedentní tlak ze strany Bílého domu.

Prezident Donald Trump opakovaně kritizoval předsedu Fedu Jeromea Powella s tím, že Fed příliš pomalu reaguje na známky zpomalení ekonomiky a opakovaně vyzývá ke snížení úrokových sazeb.

Pan Trump, developer nemovitostí, který považuje rostoucí úrokové sazby za „nepřítele“, dokonce naznačil, že Powella odvolá, ačkoli si později uvědomil, že k tomu možná nemá zákonnou pravomoc. Vzhledem k tomu, že Powellovo funkční období končí v květnu příštího roku, se prezident nijak netají svým úmyslem najít náhradu dříve. Časté útoky na platformu Truth Social jen zvýšily napětí.

Podlehne Fed, nezávislá instituce od roku 1951 tlaku? Fed si vždy zachoval svůj dvojí mandát udržovat maximální zaměstnanost a cenovou stabilitu. Od roku 2022 je zaměstnanost relativně stabilní, ale inflace se pohybuje nad 2% cílem. Předseda Powell a jeho kolegové si tedy pravděpodobně zachovají opatrný postoj a zdůrazní, že ekonomika je v této době příliš nejistá na to, aby uvolňovala měnovou politiku.

Spolu s rozhodnutím o úrokových sazbách zveřejní Fed aktualizované ekonomické prognózy a očekávaný vývoj úrokových sazeb (bodový graf) na několik příštích let. To budou mimořádně důležité informace, které mohou odhalit budoucí směr politiky a mít silný dopad na globální finanční trhy.

Předseda Fedu Jerome Powell byl opakovaně kritizován za příliš pomalou reakci na známky ekonomického poklesu (Foto: Getty).

Tento týden, ačkoli je program ekonomických zpráv a důležitých událostí poněkud řídší, protože americký trh bude ve čtvrtek uzavřen kvůli svátku 16. června, je zasedání Fedu stále potenciálním „spouštěčem“. Investoři budou muset pečlivě zvážit křehkou naději na „koupi dna“ oproti zjevným rizikům jak z geopolitické, tak z měnové politiky.

Zatímco se pan Powell snaží zachovat nezávislost centrální banky, politický tlak prezidenta Trumpa jistě způsobí, že jakýkoli krok, i „nicnedělání“ Fedu, bude dramatičtější a nepředvídatelnější než kdy dříve. Všechny oči se upírají na Washington, kde by zdánlivě předvídatelné rozhodnutí mohlo stále otřást globálními trhy. Tento týden bude od investorů vyžadovat ostražitost, hlubokou analýzu a ocelové nervy.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm