3 Aktien, die von Rong Viet-Experten im Juli zum Abwarten empfohlen werden.

Drei Aktien, die laut Rong Viet-Experten im Juli zum Abwarten empfohlen werden.

Herr Nguyen Dai Hiep, Direktor der Anlageberatung für Privatkunden bei Rong Viet Securities Company, sprach über Investitionsmöglichkeiten in Aktien von Unternehmen mit mittlerer und geringer Marktkapitalisierung und empfahl, bei den drei Aktien SZC, BAF und VLB mit dem Kauf zu warten.

Im dritten Quartal 2024, das im Juli stattfindet, wird die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt (HOSE) die Indizes VN30 und VNFIN LEAD zum zweiten Mal in diesem Jahr neu bewerten und die Indexportfoliostruktur anpassen. Gleichzeitig werden die VN DIAMOND-Indizes mit neuen Daten aktualisiert und die Anteile der einzelnen Aktien im Portfolio neu berechnet. Die Ergebnisse werden am 15. Juli 2024 offiziell bekannt gegeben und treten am 5. August 2024 in Kraft.

Auf Basis der Daten vom 28. Juni 2024 schätzt die Rong Viet Securities Company, dass sich die Zusammensetzung des VN30-Index nicht ändern wird , sondern lediglich Anpassungen bei der Gewichtung der einzelnen Aktien im Portfolio vorgenommen werden.

Derzeit gibt es 4 ETF-Fonds auf dem Markt, die den VN30-Index als Referenz verwenden, darunter DCVN30, KimVN30, MASVN30 und BVFVN30, mit einem Gesamtvermögen von mehr als 8.700 Milliarden VND.

Der Fonds DCVN30 ist mit einem Gesamtvermögen von rund 7.180 Milliarden VND der größte Fonds und verzeichnete im Vergleich zum Jahresbeginn einen Rückgang von 4,9 %. Zu Jahresbeginn wurden Mittel um mehr als 1.600 Milliarden VND abgezogen, während der Nettoinventarwert (NAV) im gleichen Zeitraum um 16,5 % gestiegen ist. Für die Prognose von Aktienkäufen und -verkäufen können unter anderem folgende Aktien berücksichtigt werden:

Es wird erwartet, dass sich die Zusammensetzung des VN30-Indexportfolios nicht ändert. Quelle: Rong Viet Securities Company.

Ähnlich wie beim VN30-Korb werden im Zuge dieser Umstrukturierung die einzelnen Indizes des VNFIN LEAD-Indexportfolios neu berechnet. Die Berechnungen bis zum 28. Juni 2024 deuten darauf hin, dass das VNFIN LEAD-Indexportfolio drei neue Aktien enthalten wird: SSB, VIX und NAB. Es werden keine Aktien aus dem aktuellen Portfolio entfernt.

Aktuell gibt es nur einen ETF auf dem Markt, der den VNFIN LEAD Index als Referenzindex verwendet: den SSIAM VNFIN LEAD mit einem Gesamtvermögen von rund 673,4 Milliarden VND. Im Vergleich zum Jahresbeginn wurden dem SSIAM VNFIN LEAD Fonds deutliche Mittelabflüsse in Höhe von über 1.900 Milliarden VND zugeflossen, wodurch das Gesamtvermögen des Fonds um 71 % gesunken ist, obwohl der Nettoinventarwert (NAV) im Vergleich zum Jahresbeginn um 13,4 % gestiegen ist.

Demzufolge umfassen einige bemerkenswerte Anpassungen im Aktienhandel: Kauf: VIX (+1 Million Aktien), ... und Verkauf: VPB (-808 Tausend Aktien), ...

Die neue Indexkomponentenliste tritt am 5. August 2024 in Kraft, und die Investmentfonds werden bis zum 2. August 2024 umstrukturiert. Rong Viet schätzt die Gewichtung des Indexportfolios und die Transaktionen der Fonds wie folgt ein:

Für den VNFINLEAD-Index werden Veränderungen in den einzelnen Indexbestandteilen prognostiziert. Quelle: Rong Viet Securities Company

Herr Nguyen Dai Hiep, Leiter der Investmentberatungsabteilung für Privatkunden der Rong Viet Securities Company, sprach über Investitionsmöglichkeiten in Aktien von Unternehmen mit mittlerer und niedriger Marktkapitalisierung und empfahl, bei den drei Aktien SZC, BAF und VLB mit dem Kauf zu warten.

Technisch betrachtet hat sich SZC nach einem starken Rückgang im kurzfristig überverkauften Bereich zuletzt erholt und Unterstützung erfahren. SZC wird die Widerstandszone 41-42, die Konvergenzzone der gleitenden Durchschnitte (20), 50 und 100 Tage, erneut testen. In dieser Zone sind in naher Zukunft starke Kursschwankungen zu erwarten. Dank der jüngsten Unterstützungsdynamik ist es jedoch weiterhin möglich, dass SZC diese Widerstandszone durchbricht und die Widerstandszone 45-47 ansteuert.

Im Fokus der SZC-Aktien steht das starke Umsatz- und Gewinnwachstum im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, das sich um das 2,49- bzw. 4,55-Fache erhöhte. Dieses Wachstum resultierte aus Kerngeschäftsaktivitäten wie der Ausweitung der Vermietung von Gewerbeflächen und der Erhöhung der Mietpreise.

Kürzlich, am 13. Mai 2024, unterzeichnete SZC eine Absichtserklärung mit Electronic Tripod Vietnam Co., Ltd. über eine Fläche von 18 Hektar, wodurch sich die gesamte unterzeichnete Fläche zuzüglich der Flächen anderer kleiner Investoren auf 45 Hektar erhöht (ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr) – mehr als die ursprünglich geplante Pachtfläche des Unternehmens von 40 Hektar.

Laut Herrn Hiep werden die Geschäftsergebnisse von SZC im Jahr 2024 voraussichtlich weiterhin positiv ausfallen, basierend auf folgenden Gründen: (1) Die verbleibende Pachtfläche beträgt mehr als 400 Hektar; (2) Im Vergleich zu anderen Industrieparks im Industriepark Ba Ria - Vung Tau - Chau Duc sind höhere Mietpreissteigerungen zu erwarten. Derzeit liegen die Mietpreise 20-35 % niedriger als in anderen Industrieparks, und die Infrastrukturanbindung durch die Schnellstraße Bien Hoa-Vung Tau hat sich deutlich verbessert; (3) Die Situation hinsichtlich der Anziehungskraft ausländischer Direktinvestitionen (FDI) in Ba Ria-Vung Tau bleibt positiv. In den ersten fünf Monaten des Jahres 2024 führte die Region mit registrierten FDI in Höhe von 1,52 Milliarden US-Dollar das Land an (12-mal höher als im gleichen Zeitraum).

Darüber hinaus ist SZC auch im Veräußerungsplan der Sonadezi Corporation (SZN) enthalten, wodurch sich der Eigentumsanteil von 46,84 % auf 36 % verringert, was sich kurzfristig ebenfalls positiv auf die Aktienkurse auswirkt.

Für VLB empfiehlt Rong Viet, Gewinne mit VLB-Aktien zu realisieren, sobald der Aktienkurs am 20. Juni 2024 sein Höchstniveau von 42.100 VND pro Aktie erreicht und damit die Gewinnmitnahmezone übersteigt. Die auf Basis der empfohlenen Kurszone erzielbare Rendite beträgt 15,4 %.

Gleichzeitig bekräftigt Rong Viet seine Kaufempfehlung für VLB-Aktien, da sich die Geschäftsaussichten für das zweite Quartal 2024 weiterhin positiv entwickeln. Der empfohlene Kaufpreis beträgt 34.000 VND pro Aktie.

Für das zweite Quartal 2024 wird ein Anstieg des Konsums um 10–15 % gegenüber dem ersten Quartal erwartet. Dies ist auf den guten Fortschritt bei Infrastrukturprojekten in Südostchina, insbesondere beim Flughafen Long Thanh, zurückzuführen. Gleichzeitig hat sich die Anzahl der laufenden Immobilienprojekte im Vergleich zum ersten Quartal 2024 erhöht. Unter der Annahme, dass sich die Verkaufspreise nicht verbessern oder sogar leicht sinken, dürfte das Geschäftsergebnis des zweiten Quartals 2024 gegenüber dem niedrigen Niveau des Vorjahresquartals und gegenüber dem gesamten ersten Quartal 2024 weiterhin ein Wachstum aufweisen.

Mit den Aktien der BAF (British Agricultural Federation) brach ab Mitte Juni 2024 sowohl im Süden als auch im Norden Vietnams eine Epidemie (Afrikanische Schweinepest und Maul- und Klauenseuche) aus. Dies führte zu einem Anstieg der Schweineverkäufe im Zuge der Epidemie, während die Nachfrage aufgrund der Hitze und der Schulferien gering war. Daher wurde der Preis für lebende Schweine landesweit in diesem Zeitraum um 8–10 % von rund 70.000–71.000 VND/kg auf 63.000–66.000 VND/kg gesenkt. Die Preise für Viehbestände im Allgemeinen und die Aktien der BAF im Besonderen gerieten unter Druck, als die Preise für lebende Schweine sanken und der Markt Mitte Juni nachgab.

Die Epidemie breitet sich derzeit in beiden Regionen weiterhin stark aus, insbesondere im Süden. Laut einer Umfrage von Agromonitor auf dem Großmarkt Tan Xuan im Süden schwankte die Anzahl der dort gehandelten Schweine in den ersten Augusttagen zwischen 5.200 und 5.500 pro Tag. Darunter befanden sich 1.000 bis 2.000 Ferkel bzw. Mastschweine, die versehentlich die Epidemie auslösten (ein Rekordwert), die zum Verzehr auf den Markt gebracht wurden.

Rong Viet geht daher davon aus, dass der Preis für lebende Schweine landesweit kurzfristig weiterhin durch den starken Anstieg der Verkäufe im Zuge der Pandemie beeinflusst wird. Langfristig wird jedoch erwartet, dass der Preis für lebende Schweine bald wieder auf etwa 70.000 VND/kg steigen wird, sobald die Verkäufe im Zuge der Pandemie zurückgehen.

Herr Hiep erklärte, dass die BAF-Position im Juni die Stop-Loss-Schwelle erreichte, als der Aktienkurs nach unten korrigierte. Rong Viet empfahl jedoch weiterhin den Aufbau einer neuen Position in BAF, da das Unternehmen die Geschäftsaussichten für das zweite Halbjahr nach wie vor als sehr positiv einschätzte.

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