Strategien im Handel mit Optionskontrakten (Teil 4)

Im Optionshandel ist die Long-Call-Strategie ein Instrument zur Preisabsicherung, das insbesondere für Unternehmen und Anleger im Rohstoffhandel im Falle eines Kursanstiegs des Basiswerts interessant ist. Worum handelt es sich bei dieser Strategie und wie wird sie angewendet? In der heutigen Frage-und-Antwort-Runde erklärt die Zeitung Industry and Trade die Handelsstrategie.

Long-Call-Optionsstrategie

Die Long-Call-Strategie wird durch den Kauf einer Call-Option auf einen Basiswert zu einem bestimmten Ausübungspreis umgesetzt. Anleger, die diese Strategie umsetzen, profitieren, wenn der Preis des Basiswerts über den Ausübungspreis der Option steigt, ohne das gesamte Verlustrisiko tragen zu müssen, das beim direkten Halten des Basiswerts besteht.

Steigt der Kurs des Basiswerts über den Ausübungspreis, kann der Anleger die Option nicht ausüben und verfallen lassen. Somit kann die Long-Call-Strategie dem Anleger unbegrenzte Gewinne bescheren, andererseits aber den Verlust auf die Optionsprämie begrenzen. Diese Strategie wird angewendet, wenn der Teilnehmer mit einem Kursanstieg des Basiswerts rechnet.

Ein Anleger führt beispielsweise eine Long-Call-Strategie aus, indem er eine Call-Option auf einen Maiskontrakt vom Dezember 2024 mit einem Ausübungspreis von 460 Cent/Scheffel für eine Prämie von 45 Cent/Scheffel kauft.

Der Gewinn aus der Long Call-Strategie hängt vom zukünftigen Preis des Maiskontrakts vom Dezember 2024 (ZCEZ24) ab. Folgende Fälle können eintreten:

Fall 1: Der ZCEZ24-Kontraktpreis ist 460 Cent/Scheffel höher

Liegt der zukünftige Preis des ZCEZ24-Kontrakts über 460 Cent/Bushel, beispielsweise 520 Cent/Bushel, übt der Anleger die Kaufoption aus und kauft den ZCEZ24-Kontrakt zu 460 Cent/Bushel. Der Kontrakt wird zu 520 Cent/Bushel ausgegeben. Der Anleger erhält einen Gewinn (ohne Transaktionskosten und sonstige Steuern/Gebühren), der sich aus der Differenz zwischen dem Marktpreis des Kontrakts und dem Ausübungspreis der Option – der Optionsprämie – oder (520 – 460) – 45 = 15 Cent/Bushel ergibt.

Fall 2: Der ZCEZ24-Vertragspreis liegt unter 460 Cent/Scheffel

Fällt der Futures-Preis des ZCEZ24-Kontrakts unter 460 Cent/Bushel, wird die Call-Option nicht ausgeübt. Der Anleger erleidet nun einen Verlust in Höhe der Optionsprämie von 45 Cent/Bushel. Dies ist der maximale Verlust, den der Anleger bei der Umsetzung der Long-Call-Strategie erleiden kann.

Somit kann die Long-Call-Strategie Anlegern dabei helfen, ihre Verluste bei Optionsprämien zu begrenzen und gleichzeitig die Möglichkeit zu haben, unbegrenzte Gewinne zu erzielen.

Quelle: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html