Die Entwicklung der Globalisierung, des Finanztransaktionsumfelds und der Kapitalströme im Kontext sich verändernder internationaler Beziehungen schaffen neue Chancen und Herausforderungen, die eine ständige Reaktion und Veränderung des globalen Finanzmanagementsystems erfordern.
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| Das globale Finanzsystem steht unter großem Reformdruck und muss Defizite überwinden. (Quelle: Indiamart) |
Das globale Finanzordnungssystem ist der weltweite Rahmen formeller und informeller Rechtsvereinbarungen, Institutionen und Wirtschaftsakteure , die gemeinsam Regeln und Praktiken im Zusammenhang mit dem internationalen Fluss von Finanzkapital zwischen Ländern für Investitionen, Handel oder andere Entwicklungszwecke entwickeln.
Aus geoökonomischerund politischer Sicht haben die Auswirkungen von fünf Hauptfaktoren auf das globale Governance-System, darunter die Veränderung des Kräftegleichgewichts in der Weltwirtschaft, die Situation und Politik der großen Volkswirtschaften, Trends der digitalen Transformation, Trends des grünen Wachstums sowie internationale wirtschaftliche Integration und Verknüpfungen, vier große Governance-Trends in der Weltwirtschaft hervorgebracht.
Stärkung der „Stimme“ der Entwicklungsländer
Jüngste Diskussionen in internationalen Foren wie den Vereinten Nationen (UN), der Gruppe der 77 (G77), der Gruppe der 20 (G20), dem Internationalen Währungsfonds (IWF), der Weltbank (WB) usw. haben die Grenzen der aktuellen internationalen Struktur der Entwicklungsfinanzierung im Kontext eng miteinander verbundener Krisen – vom Klimawandel über die Lebenshaltungskosten bis hin zur Schuldenkrise der Entwicklungsländer usw. – deutlich gemacht.
Insbesondere fordern die Entwicklungsländer kontinuierlich eine Reform des globalen Finanzsystems hin zu mehr Inklusivität und Vollständigkeit und fordern eine Stärkung der Rolle und Stimme der Entwicklungsländer im Entscheidungsprozess der bestehenden Finanzinstitute.
Bei den Vereinten Nationen erklärte Generalsekretär Antonio Guterres, dass die derzeitige internationale Finanzstruktur ungerecht sei und dass es notwendig sei, den Entwicklungsländern Zugang zu Finanzmitteln zu gewähren und die Mobilisierung inländischer Ressourcen zu fördern. Er rief zu einer verstärkten internationalen Zusammenarbeit und öffentlich-privaten Partnerschaften auf, um auf den deutlichen Rückgang des globalen Wirtschaftswachstums, die steigende Inflation und die drohende Schuldenkrise zu reagieren, die diese Volkswirtschaften schwer trifft.
Das globale Finanzordnungssystem steht unter großem Reformdruck, um Defizite und Beschränkungen zu überwinden und insbesondere mit der neuen Wirtschafts- und Finanzordnung sowie dem Globalisierungstrend Schritt zu halten. Daher muss die Stimme der Entwicklungsländer weiter gestärkt werden. Als nächstes muss die Quote der Entwicklungsländer in den Bretton-Woods-Systemen (Weltbank, IWF usw.) erhöht werden; die Bedingungen für Kreditentnahmen und -vergaben müssen diversifiziert und an die Bedürfnisse der Entwicklungsländer angepasst werden; außerdem müssen fairere Kreditratingsysteme für Entwicklungsländer eingeführt werden, die deren spezifische Bedingungen bei der Anwendung der Ratingkriterien berücksichtigen.
Förderung der Rolle der Industrieländer
Im Rahmen der globalen Finanzordnungspolitik forderten die Länder die Industrieländer zudem auf, ihre Rolle und Verantwortung im Hinblick auf neue globale Themen und Trends wie grünes Wachstum und digitale Transformation zu stärken, um zu neuen Wachstumsmotoren der Weltwirtschaft zu werden.
Konkret werden die Industrieländer aufgefordert, mehr zu Klimaschutzprogrammen beizutragen, um die Umweltschäden auszugleichen, die während früherer Entwicklungsprozesse entstanden sind. Gleichzeitig müssen sie arme Länder und Entwicklungsländer finanziell unterstützen, um die digitale und technologische Kluft zu verringern.
Globale Mindeststeuer und Kooperation gegen Einnahmeverluste
Die globale Steuerkooperation ist in jüngster Zeit durch die Einführung einer globalen Mindeststeuer und die Förderung der Zusammenarbeit gegen die Erosion der Steuereinnahmen aktiver geworden.
Im Jahr 2021 verabschiedeten die Finanzminister und Zentralbankgouverneure der G20 eine Erklärung zu Lösungen, die aus zwei Säulen besteht und sich mit den steuerlichen Herausforderungen befasst, die sich aus der Digitalisierung der Wirtschaft ergeben.
Demnach wird das Land in Säule 1 berechtigt sein, einen Teil der Gewinne multinationaler Unternehmen mit einem weltweiten Jahresumsatz von über 20 Milliarden Euro und einem Gewinnanteil von über 10 Prozent, die in diesem Land geschäftlich tätig sind, mit einer neuen Steuer zu belegen. Und in Säule 2 wird das Land einen Mindestkörperschaftsteuersatz von 15 Prozent auf die ausländischen Gewinne multinationaler Unternehmen mit einem Umsatz von 750 Millionen Euro oder mehr erheben.
Die globale Mindeststeuer wird derzeit von 136 Ländern, darunter Vietnam, eingeführt und beschleunigt ihre Umsetzung. Volkswirtschaften in der Europäischen Union (EU), der Schweiz, Großbritannien, Südkorea, Japan, Singapur, Indonesien, Hongkong (China), Australien usw. werden die globale Mindeststeuer ab 2024 anwenden. Länder, die in der ASEAN-Region Investitionen unter ähnlichen Bedingungen wie Vietnam erhalten (Malaysia, Indonesien, Thailand), planen alle die Einführung der globalen Mindeststeuer ab 2024.
In dem Bemühen, Gesetzeslücken zu schließen und die Steuerhinterziehung durch internationale Unternehmen einzuschränken, drängen inzwischen viele Länder bzw. Ländergruppen auf die Schaffung globaler Regelungen gegen Einnahmeverluste und Steuerhinterziehung bzw. -vermeidung. Besonders hervorzuheben sind dabei zwei Initiativen der G20/OECD und der afrikanischen Gruppe.
Maßnahmen gegen Gewinnverkürzung und Gewinnverlagerung (BEPS) sind eine Initiative der G20/OECD. Sie umfasst 15 Maßnahmen zur Verringerung der Steuerlücke, zur Beseitigung von Hindernissen und Defiziten im politischen System der einzelnen Länder und zur Gewährleistung einer einheitlichen und transparenten Umsetzung gemäß internationalen Standards und Praktiken. BEPS wurde im November 2015 von den Staats- und Regierungschefs der G20 offiziell verabschiedet und zählt derzeit 141 Mitglieder (Vietnam ist das 100. Mitglied) im Rahmen des umfassenden Kooperationsrahmens zwischen OECD und G20.
Die zweite Initiative ist die „Resolution zur Förderung einer umfassenden und wirksamen internationalen Steuerkooperation“, die von der Afrikanischen Gruppe bei den Vereinten Nationen vorgeschlagen wurde. Sie fordert eine umfassendere und inklusivere Steuerkooperation unter Berücksichtigung der Rolle der Entwicklungsländer bei der Entscheidungsfindung. Die Initiative schlägt eine Zusammenarbeit zur Bekämpfung illegaler Finanztransfers, Steuervermeidung und -hinterziehung sowie die Einrichtung einer Plattform für Steuerkooperation unter Beteiligung von UN-Organisationen vor.
Förderung der Zusammenarbeit zur Lösung öffentlicher Schulden und zur Verhinderung einer Schuldenkrise
Die Covid-19-Pandemie, Nahrungsmittel- und Energiekrisen sowie andere beispiellose Herausforderungen sind vor dem Hintergrund einer Verschärfung der globalen Finanzbedingungen und steigender Kreditkosten entstanden, wodurch das Risiko einer Staatsverschuldung in gefährdeten Ländern zunimmt.
Statistiken zufolge ist die Staatsverschuldung gemessen am BIP in mehr als 100 Entwicklungsländern gestiegen. Die zunehmende Staatsverschuldung wirft Fragen zur Rolle der multilateralen Entwicklungsfinanzierung in Krisenzeiten auf.
Um die nachhaltigen Entwicklungsziele zu erreichen, fordern die Vereinten Nationen und andere Länder in naher Zukunft verstärkte multilaterale Lösungen zur Bewältigung der Staatsschuldenkrise, mit der Entwicklungsländer konfrontiert sind. Derzeit konzentrieren sich die Diskussionen zur Staatsverschuldung in multilateralen Rahmen auf zwei Schwerpunkte: die Lösung des Staatsschuldenproblems für arme und risikoreiche Länder und die Zusammenarbeit zur Prävention von Staatsschuldenkrisen.
Um das Problem der öffentlichen Verschuldung armer und risikoreicher Länder zu lösen, erschließen globale Finanzinstitute (MDBs) den Ländern neue Finanzierungsquellen, indem sie Ressourcen reservieren und Teile ihrer bestehenden Portfolios umwidmen, beispielsweise durch Neuvergabe von Krediten oder Kapitalspritzen.
Tatsächlich haben die G20-Länder die Initiative zur Aussetzung des Schuldendienstes (Debt Service Suspension Initiative, DSSI) gefördert. Im Rahmen dieser Initiative haben die G20-Länder den Schuldendienst des Tschad beendet und bedienen weiterhin die Schulden Sambias, Äthiopiens, Ghanas und Sri Lankas.
Allerdings sind alle Länder der Ansicht, dass das Problem der öffentlichen Verschuldung langfristig eher im Sinne der Prävention als der Eindämmung angegangen werden müsse. Sie fordern die Länder auf, Lösungen zu finden, um Schuldenkrisen in Hochrisikoländern zu verhindern.
Die Staats- und Regierungschefs mehrerer Entwicklungsländer haben die G20 aufgefordert, sich auf eine ehrgeizigere Initiative zur Schuldentilgung zu einigen, die auch die Gewährung von Darlehen der multilateralen Entwicklungsbanken an Länder mit niedrigem Einkommen einschließt.
Sie forderten die Industrieländer – die für den Großteil der Umweltschäden verantwortlich gemacht werden – außerdem auf, den südlichen Ländern finanzielle Spielräume zu geben. Dies könnte Schuldenerlass, Umschuldung, den Ersatz von Klimakrediten durch nicht rückzahlbare Zuschüsse und Schadensausgleich umfassen.
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(*) Der Artikel fasst die Ergebnisse des Forschungsthemas „Einige wichtige Trends des globalen Finanzmanagements in multilateralen Foren“ der Autorengruppe Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh und Nguyen Phuong Hoa zusammen.
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Quelle: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html
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