Wird die BRICS-Währung den US-Dollar herausfordern?

Bereiten sich die führenden Schwellenländer der Welt, die BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika), angesichts der zunehmenden Spannungen mit den USA darauf vor, der Dominanz des US-Dollars einen schweren Schlag zu versetzen?

Erfüllen die BRICS-Staaten die notwendigen Kriterien für die Einführung einer globalen Währung, die mit der US-Währung vergleichbar ist?

Ein neues Finanzabkommen, das das Potenzial hat, in eine gemeinsame, goldgedeckte BRICS-Währung umgewandelt zu werden, könnte bereits im August auf dem BRICS-Gipfel in Südafrika verkündet werden.

Eine gemeinsame Währung für die BRICS-Staaten?

Analysten raten Anlegern davon ab, zu erwarten, dass China oder eine andere Großmacht den US-Dollar im internationalen Handel sofort aufgeben wird. Denn bisher hat sich kein potenzieller „Rivale“ herauskristallisiert, der qualifiziert wäre, den US-Dollar unmittelbar zu ersetzen.

Leslie Maasdorp, Vizepräsident der Bank für Neue Entwicklung (BIRCS), erklärte: „Es wird sehr lange dauern, eine Währung zu entwickeln, die eine frühere ersetzen kann, vielleicht mittelfristig, langfristig oder sogar noch länger…“

Allerdings ist der Trend zur Entdollarisierung keine ferne Fantasie. Er findet bereits statt, wie die US-Notenbank (Fed) feststellt, deren Devisenreserven in den letzten Jahren stetig gesunken sind.

In letzter Zeit mehren sich die Forderungen nach Transaktionen in anderen Währungen als dem US-Dollar, bedingt durch die wirtschaftlichen Verwerfungen infolge der US-amerikanischen und westlichen Sanktionen gegen Russland. Insbesondere um Sanktionen zu entgehen, sah sich Russland gezwungen, das vom US-Dollar dominierte Finanzsystem infrage zu stellen, nachdem es auf die schwarze Liste gesetzt und vom internationalen Zahlungsverkehr ausgeschlossen wurde – quasi aus dem SWIFT-System „ausgeschlossen“.

Einige andere Länder verstärken ihre Verteidigungsstrategie, indem sie „Vergeltungslisten“ mehr Aufmerksamkeit schenken – etwas, das die USA während des Kalten Krieges nicht angewendet haben. China – Amerikas größter Konkurrent – ​​hat unterdessen seinen Anspruch auf einen Yuan, der den Dollar ersetzen könnte, nie aufgegeben.

In einem Artikel mit dem Titel „BRICS-Währung: Eine realistische Idee?“ auf der ORF-Website argumentiert der Experte Kanishk Shetty, dass die BRICS-Staaten den Binnenhandel aktiv mit ihrer jeweiligen Währung fördern, da diese Vorteile bietet. Er erwägt die Möglichkeit, dass die BRICS-Staaten eine neue globale Währung entwickeln, die mit dem US-Dollar konkurrieren könnte. Eine gemeinsame Währung würde nicht nur den Handel innerhalb der BRICS-Staaten ankurbeln, sondern auch die hohen Umrechnungskosten des US-Dollars bei internationalen Transaktionen eliminieren.

Als ersten Schritt prüften die Mitgliedstaaten unter Führung Indiens und Chinas bilaterale Handelsabkommen auf Basis ihrer nationalen Währungen. Nach dem Übergang zu Transaktionen in nationalen Währungen erwogen die BRICS-Staaten aktiv die Einführung und den Umlauf digitaler Währungen oder alternativer Währungsformen.

Die BRICS-Staaten unterstützen diese neue Initiative jedoch aus unterschiedlichen Gründen. Russland und China verfolgen dabei politische Ziele. Auch Indien, Südafrika und Brasilien haben ihre eigenen Beweggründe: Sie leiden unter einem Mangel an US-Dollar und können so ihre Schulden bei internationalen Organisationen leichter zurückzahlen.

Eine Studie der Global Business Review aus dem Jahr 2019 verglich das Verhalten der realen Wechselkurse in den fünf BRICS-Staaten vor und nach der Gründung der Gruppe. Die Studie kam zu dem Schluss, dass eine stärkere politische Interaktion den Weg für eine stabile Währungsunion der BRICS-Mitglieder ebnet.

Gemeinsame Ziele, individuelle Herausforderungen

Erfüllen die BRICS-Staaten die notwendigen Kriterien für die Einführung einer globalen Währung, die mit der US-Währung vergleichbar ist?

Der US-Dollar spielt eine dominierende Rolle im globalen Finanzwesen. Laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) ist der USD die meistgehandelte Währung und macht fast 90 % aller weltweiten Devisentransaktionen aus. Ein Grund für die Dominanz des USD ist, dass die USA mit einem BIP von rund 25,46 Billionen US-Dollar, was 24 % des weltweiten BIP entspricht, die größte Volkswirtschaft der Welt sind. Je höher das Nationaleinkommen eines Landes ist, desto größer ist seine Nachfrage nach Vermögenswerten, was wiederum zu einer stärkeren Nachfrage nach der eigenen Währung führt.

Der BRICS-Block verfügt über ein BIP von über 32,72 Billionen US-Dollar, was 31,59 % des weltweiten BIP entspricht. Damit besitzt BRICS eine deutlich größere Wirtschaftskraft als die Vereinigten Staaten.

Die Vereinigten Staaten verfügen über ein großes und komplexes Finanzsystem mit einem Netzwerk aus Banken, Investmentfirmen und anderen Finanzinstituten, die internationale Transaktionen abwickeln können. Weltweit bevorzugen Anleger den Kauf von Wertpapieren in US-Dollar aufgrund deren Sicherheit und Liquidität.

2014 gründeten die BRICS-Staaten die Neue Entwicklungsbank (NDB) als Alternative zu internationalen Organisationen wie der Weltbank (WB) und dem Internationalen Währungsfonds (IWF). Der Liquiditätsmechanismus der NDB, das Reserveabkommen (CRA), zog viele Entwicklungsländer an, die mit einem Mangel an US-Dollar-Reserven und der Unfähigkeit zur Rückzahlung internationaler Schulden zu kämpfen hatten.

Darüber hinaus zwang das Strukturanpassungsprogramm des IWF die Länder, die Staatsausgaben zu senken, die Privatisierung voranzutreiben und Deregulierungen durchzuführen. Infolgedessen waren diese Länder aufgrund ihrer Unfähigkeit, eigenständige politische Strategien zu entwickeln, gezwungen, sich an die NDB zu wenden, um Kredite und Entwicklungshilfe zu erhalten.

Die NDB emittiert Anleihen in lokalen Währungen. Diese Entwicklungen verdeutlichen den zunehmenden Zugang der BRICS-Staaten zu Finanzierungen, um ihre liquiden Mittel einzusetzen.

Mit ihrer militärischen Macht und ihrer Stellung in der Weltpolitik üben die Vereinigten Staaten erheblichen Einfluss auf internationale Angelegenheiten aus. Dieser globale Einfluss trägt dazu bei, die Position des US-Dollars als unangefochtene Weltwährung zu festigen.

Der BRICS-Block – bestehend aus Russland, China und Indien – verfügt jedoch laut Global Defence Index über beachtliche Streitkräfte, die nur von den Vereinigten Staaten übertroffen werden. Russland belegt den zweiten, China den dritten und Indien den vierten Platz.

So wie die Möglichkeit eines militärischen Bündnisses der BRICS-Staaten aufgrund unterschiedlicher Ansichten unwahrscheinlich ist, sind auch die Szenarien für eine Währungsunion komplex, da jedes Land seine eigenen Berechnungen anstellt und über unterschiedliche Bereitschaftsgrade verfügt.

Angesichts der Unterschiede zwischen den BRICS-Staaten ist unklar, ob die Vorteile einer gemeinsamen Währung die Kosten überwiegen. Abgesehen vom politischen Willen zur Entdollarisierung könnte die zunehmende Abhängigkeit von China innerhalb des Staatenbundes zu Interessenkonflikten und sogar Streitigkeiten führen.

Während eine gemeinsame Alternativwährung die USD-Umrechnungskosten im internationalen Zahlungsverkehr effektiv beseitigen könnte, sollten die BRICS-Mitglieder bei der Schaffung einer neuen Währung Vorsicht walten lassen, da ein solches Vorgehen den außenpolitischen Interessen der einzelnen Länder zuwiderlaufen könnte, angesichts der unterschiedlichen Gründe für die Unterstützung dieser Initiative.

Quelle: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html