BRICS-Währungen stehen dem USD gegenüber?

Bereiten sich die führenden Schwellenländer der Welt, die BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika), angesichts der zunehmenden Spannungen mit den USA darauf vor, der Hegemonie des US-Dollars einen schweren Schlag zu versetzen?

Erfüllen die BRICS-Staaten die notwendigen Kriterien für den Aufbau einer globalen Währung im Vergleich zu den USA?

Ein neues Finanzabkommen, das möglicherweise in eine gemeinsame, goldgedeckte BRICS-Währung münden könnte, könnte bereits im August nächsten Jahres auf dem BRICS-Gipfel in Südafrika verkündet werden.

Gemeinsame Währung der BRICS-Staaten?

Analysten raten Anlegern, nicht zu erwarten, dass China oder eine andere Großmacht den US-Dollar im internationalen Handel sofort aufgeben wird. Bislang hat sich kein potenzieller „Rivale“ herauskristallisiert, der den US-Dollar unmittelbar ersetzen könnte.

„Es wird sehr lange dauern, bis eine tragfähige alternative Währung entwickelt ist, vielleicht mittelfristig, langfristig oder sogar noch länger“, sagte Leslie Maasdorp, Vizepräsident der Neuen Entwicklungsbank BIRCS.

Allerdings ist der Trend zur Entdollarisierung keine abwegige Fantasie. Er findet bereits statt, wie die US-Notenbank (Fed) feststellt, da ihre Devisenreserven über die Jahre stetig gesunken sind.

In jüngster Zeit mehren sich die Forderungen vieler Länder, Transaktionen in anderen Währungen als dem US-Dollar abzuwickeln, da die US-amerikanischen und westlichen Sanktionen gegen Russland wirtschaftliche Verwerfungen mit sich bringen. Insbesondere um Sanktionen zu entgehen, sieht sich Russland gezwungen, das vom US-Dollar dominierte Finanzsystem infrage zu stellen, nachdem es vom SWIFT-System ausgeschlossen wurde.

Einige andere Länder schalteten in den Verteidigungsmodus, indem sie „Vergeltungslisten“ mehr Aufmerksamkeit schenkten – etwas, das die USA während des Kalten Krieges nicht angewendet hatten. China, der größte Konkurrent der USA, hat unterdessen seinen Anspruch auf einen Renminbi (NDT), der den US-Dollar ersetzen kann, nie aufgegeben.

Angesichts der Möglichkeit, dass die BRICS-Staaten eine neue Weltwährung als Konkurrenz zum US-Dollar entwickeln, kommentierte Kanishk Shetty in einem Beitrag mit dem Titel „BRICS-Währung: Ist die Idee realisierbar?“ auf der ORF-Website, dass die BRICS-Staaten interne Transaktionen in ihren jeweiligen Landeswährungen aktiv fördern, da dies vorteilhaft sei. Eine gemeinsame Währung würde nicht nur den Handel innerhalb der BRICS-Staaten ankurbeln, sondern auch die hohen Umrechnungskosten in US-Dollar bei internationalen Transaktionen eliminieren.

Als ersten Schritt prüfen die Mitgliedstaaten unter Führung Indiens und Chinas bilaterale Handelsabkommen in ihren jeweiligen Landeswährungen. Sobald der Übergang zum Handel in Landeswährungen vollzogen ist, erwägt die BRICS-Staatsgemeinschaft aktiv die Einführung und den Umlauf einer digitalen Währung oder einer alternativen Währung.

Die einzelnen BRICS-Staaten unterstützen diese neue Initiative jedoch aus unterschiedlichen Gründen. Russland und China spielen dabei aufgrund politischer Interessen eine führende Rolle. Auch Indien, Südafrika und Brasilien haben ihre eigenen Gründe, da sie mit einem Mangel an US-Dollar konfrontiert sind und die Rückzahlung von Schulden an internationale Organisationen dadurch einfacher finden.

Eine Studie von Global Business Review aus dem Jahr 2019 verglich das Verhalten der realen Wechselkurse der fünf BRICS-Staaten vor und nach der Gründung der Gruppe hinsichtlich des Regimewechsels. Die Studie kam zu dem Schluss, dass eine stärkere politische Interaktion den Weg für eine stabile Währungsunion der BRICS-Mitglieder ebnet.

Gemeinsame Ziele, individuelle Schwierigkeiten

Erfüllen die BRICS-Staaten die notwendigen Kriterien für den Aufbau einer globalen Währung im Vergleich zu den USA?

Der US-Dollar spielt eine herausragende Rolle im globalen Finanzwesen. Laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) ist er die meistgehandelte Währung und macht fast 90 % aller weltweiten Devisentransaktionen aus. Ein Grund für die Dominanz des US-Dollars ist die Tatsache, dass die USA mit einem BIP von rund 25,46 Billionen US-Dollar, was 24 % des weltweiten BIP entspricht, die größte Volkswirtschaft der Welt sind. Je höher das Nationaleinkommen eines Landes ist, desto größer ist seine Nachfrage nach Vermögenswerten, was wiederum die Nachfrage nach seiner Währung erhöht.

Der BRICS-Block verfügt über ein BIP von mehr als 32,72 Billionen US-Dollar, was 31,59 % des weltweiten BIP entspricht. Damit besitzt BRICS eine deutlich größere Wirtschaftskraft als die USA.

Die Vereinigten Staaten verfügen über ein großes und komplexes Finanzsystem, bestehend aus einem Netzwerk von Banken, Investmentfirmen und anderen Finanzinstitutionen, die internationale Transaktionen abwickeln können. Investoren weltweit bevorzugen den Kauf von Wertpapieren in US-Dollar aufgrund deren Sicherheit und Liquidität.

2014 gründeten die BRICS-Staaten die Neue Entwicklungsbank (NDB) als Alternative zu internationalen Institutionen wie der Weltbank (WB) und dem Internationalen Währungsfonds (IWF). Der Liquiditätsmechanismus der NDB, die sogenannte Contingent Reserve Arrangement (CRA), zog viele Entwicklungsländer an, da diese mit einem Mangel an US-Dollar-Reserven konfrontiert waren und ihre Auslandsschulden nicht begleichen konnten.

Darüber hinaus zwang das Strukturanpassungsprogramm des IWF die Länder, die Staatsausgaben zu reduzieren und Privatisierungen sowie Deregulierungen voranzutreiben. Infolgedessen waren diese Länder aufgrund ihrer Unfähigkeit, eigenständige politische Strategien zu entwickeln, gezwungen, sich an die NDB zu wenden, um Kredite und Entwicklungshilfe zu erhalten.

Die NDB emittiert Anleihen in lokaler Währung. Diese Entwicklungen zeigen die wachsende finanzielle Zugänglichkeit der BRICS-Staaten zum Einsatz ihrer liquiden Mittel.

Mit ihrer militärischen Stärke und ihrer Stellung in der Weltpolitik üben die USA erheblichen Einfluss auf internationale Angelegenheiten aus. Dieser globale Einfluss trägt dazu bei, die Position des US-Dollars als unangefochtene Weltwährung zu festigen.

Die BRICS-Staaten – Russland, China und Indien – zählen laut Global Defence Index zu den Ländern mit den stärksten Streitkräften und stehen an zweiter Stelle hinter den USA. Russland belegt den zweiten, China den dritten und Indien den vierten Platz.

So wie die Bildung eines BRICS-Militärbündnisses aufgrund unterschiedlicher Ansichten unwahrscheinlich ist, so sind auch die Szenarien für eine Währungsunion unwahrscheinlich; jedes Land hat seine eigenen Berechnungen und seine eigene Bereitschaft.

Angesichts der Unterschiede zwischen den BRICS-Staaten ist unklar, ob die Vorteile einer gemeinsamen Währung die Kosten überwiegen. Ungeachtet des politischen Willens zur Entdollarisierung könnte die wachsende Abhängigkeit von China zu Interessenkonflikten und sogar Streitigkeiten innerhalb des Staatenbundes führen.

Während eine alternative gemeinsame Währung die Kosten für den Umtausch von US-Dollar bei internationalen Zahlungen effektiv beseitigen könnte, sollten die BRICS-Mitglieder vorsichtig sein, bevor sie Schritte zur Schaffung einer neuen Währung unternehmen, da dies ihren jeweiligen außenpolitischen Interessen zuwiderlaufen könnte, wenn man die verschiedenen Gründe für die Unterstützung der Initiative bedenkt.

Quelle: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html