Die Silberpreise konnten ihre Gewinne den dritten Handelstag in Folge ausbauen.

Die vietnamesische Warenbörse (MXV) gab bekannt, dass der Silberpreis nach drei aufeinanderfolgenden Handelstagen mit steigenden Kursen ausbrach und auf den höchsten Stand seit über einer Woche kletterte, was großes Interesse bei den Anlegern weckte. Auch der Palmölpreis erholte sich nach vier Handelstagen mit schwachen Kursen. Der starke Kaufdruck trieb den MXV-Index zum Handelsschluss um fast 1,1 % auf 2.325 Punkte.

Die Silberpreise stiegen um mehr als 3,8 %.

Zum Handelsschluss gestern verzeichnete der Metallsektor eine überwältigende Kaufkraft: Acht von zehn Positionen legten im Preis zu und gaben damit den allgemeinen Markttrend vor. Besonders der Silberpreis stand im Fokus der Anleger, nachdem er um mehr als 3,8 % auf 52,9 USD/Unze gestiegen war und damit den dritten Anstieg in Folge verzeichnete.

Hauptgrund für den Aufwärtstrend ist die Erwartung, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen bereits im Laufe dieses Jahres senken wird. Mit sinkenden Zinsen werden auch die Kosten für zinslose Anlagen wie Silber niedriger, wodurch Kapital wieder in den Markt fließt. Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern, darunter Christopher Waller und Stephen Miran, haben die Ansicht bestärkt, dass die aktuelle Geldpolitik zu restriktiv ist und gelockert werden muss, um den Arbeitsmarkt und das Wachstum zu stützen.

Die Einzelhandelsumsätze stiegen im September lediglich um 0,2 Prozent – der niedrigste Wert seit vier Monaten. Gleichzeitig fiel der Verbrauchervertrauensindex im November auf 88,7 Punkte – den niedrigsten Stand seit April. Diese Zahlen spiegeln eine sinkende Kaufkraft wider und deuten darauf hin, dass der Wirtschaft die nötige Dynamik fehlt, wodurch der Spielraum für die Beibehaltung hoher Zinsen eingeschränkt wird.

Zudem schwächte sich der US-Dollar den dritten Tag in Folge ab, was Silber, das in US-Dollar gehandelt wird, für ausländische Investoren attraktiver machte. Aufgrund seiner Doppelfunktion als Industriemetall und Absicherung gegen wirtschaftliche Schwankungen reagiert Silber in Phasen der Zinssenkung tendenziell stärker als Gold. Daher genügt allein die Erwartung einer geldpolitischen Verlangsamung durch die US-Notenbank, um einen Ausbruch des Silberpreises zu bewirken.

Der Markt muss die Beschäftigungslage jedoch weiterhin genau beobachten, da sie die Erwartungen an die Geldpolitik verändern könnte. Die Zahl der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sank zuletzt auf 216.000, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt noch nicht ausreichend abgeschwächt hat, um eine aggressive Lockerung der Geldpolitik durch die Fed zu rechtfertigen. Jegliche Anzeichen einer Erholung könnten den Silberpreisanstieg bremsen.

Im Inland stieg der Preis für 999er Silber am 27. November zum dritten Mal in Folge, um fast 2 % zuzulegen und schwankte je nach Region um 1.707 bis 1.742 Millionen VND/Tael.

Die Palmölpreise beenden vier aufeinanderfolgende Handelstage mit Schwäche.

Der Markt für industrielle Rohstoffe verzeichnete unterdessen eine uneinheitliche Entwicklung. Der Preis für malaysisches Palmöl erholte sich nach vier Handelstagen mit schwachen Kursen leicht. Konkret stieg er um mehr als 0,7 % auf 970 USD/Tonne.

Laut MXV waren Versorgungsengpässe in Malaysia der Hauptgrund für die Erholung der Palmölpreise. Daten von Sunsir zeigen, dass Malaysias Palmölexporte im Zeitraum vom 1. bis 20. November im Vergleich zum Vormonat um 14,1 % bis 20,5 % zurückgingen, was auf einen rückläufigen Trend bei den Lieferungen auf dem internationalen Markt hindeutet.

Gleichzeitig profitiert der Markt von der Importnachfrage. Viele Exporteure gaben an, dass der größte Abnehmer, Indien, seine Palmölkäufe im kommenden Jahr voraussichtlich um etwa 20 % steigern wird, da malaysisches Palmöl wettbewerbsfähiger ist als andere Öle. Diese Entwicklung dürfte die Importnachfrage ankurbeln und die Preise stützen.

Darüber hinaus könnten die Palmölpreise auch durch ungünstige Wetterbedingungen gestützt werden, da die Produktion saisonbedingt in eine Nebenphase eintritt. Wettervorhersagen deuten darauf hin, dass Malaysia in die Regenzeit eintritt. Laut Angaben der malaysischen Katastrophenschutzbehörde sind mehr als 11.000 Menschen in sieben Bundesstaaten von Überschwemmungen betroffen. Es wird erwartet, dass sich die ungünstigen Wetterentwicklungen auf die zukünftige Palmölproduktion auswirken und somit zu stabilen Palmölpreisen beitragen.

Die Aussicht auf ein reichliches Angebot bleibt jedoch der Hauptfaktor, der den Palmölpreis unter Druck setzt. Analysten von SunSirs erklärten im Dezember, Malaysia befinde sich weiterhin in einem Produktionswachstumszyklus, der hauptsächlich von ungünstigen Faktoren beeinflusst werde, wodurch der Palmölmarkt in naher Zukunft einem Preisrückgang ausgesetzt sei. Prognosen zufolge könnte die Rohpalmölproduktion (CPO) Malaysias im Jahr 2025 19,5 Millionen Tonnen übersteigen, was einem Anstieg von etwa 1 % gegenüber 19,3 Millionen Tonnen im Jahr 2024 entspräche und die inländischen Lagerbestände auf den höchsten Stand seit sechseinhalb Jahren treiben würde.

In Indonesien plant das Landwirtschaftsministerium die Ausweitung der Palmölplantagen um 600.000 Hektar, wovon 400.000 Hektar für Kleinbauern und der Rest für staatliche Unternehmen vorgesehen sind. Die Vergrößerung der Plantagen in diesem wichtigen Produktionsland dürfte das Überangebot auf dem Palmölmarkt mittelfristig weiter verschärfen.

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