Die Krise auf den Immobilien- und Finanzmärkten bereitet China weiterhin Schwierigkeiten und hat negative Auswirkungen auf die Welt .

Immobilienkrise greift auf Finanzwesen über

Chinas Finanzmärkte erleben eine neue Krise: Die riesige Vermögensverwaltungsgesellschaft Zhongzhi Enterprise Group meldete am 5. Januar Insolvenz an, da sie ihre Schulden nicht zurückzahlen konnte. Diese Nachricht hat bei Anlegern und Verbrauchern in China für weitere Unruhe gesorgt.

Ein Gericht in Peking teilte am 5. Januar mit, dass es den Insolvenzantrag von Zhongzhi geprüft und angenommen habe. Zhongzhi hatte zuvor Insolvenz angemeldet und seine Schulden beliefen sich auf geschätzte 66 Milliarden Dollar.

Zuvor hatte die Pekinger Polizei am 27. November strafrechtliche Ermittlungen gegen mehrere Führungskräfte von Zhongzhi eingeleitet. Der Konzern verwaltet ein Vermögen von über 140 Milliarden Dollar und hat in zahlreiche Immobilienentwickler investiert. Die Immobilienkrise in China hat dieses Unternehmen in den Ruin getrieben.

Laut Bloomberg könnten chinesische Investoren wegen Zhongzhi Dutzende Milliarden Dollar verlieren, nachdem Informationen über die schwere Insolvenz und ein Defizit in zweistelliger Milliardenhöhe in der Bilanz von Zhongzhi veröffentlicht wurden.

Laut Bloomberg floss viel Geld vermögender chinesischer Investoren über hochverzinsliche Produkte in Zhongzhi, doch sie könnten nur einen kleinen Teil zurückerhalten. Zhongzhi ist derzeit in einem Zustand erschöpfter Liquidität. Der aus der Liquidation der Vermögenswerte des Konzerns zurückerhaltene Betrag dürfte gering ausfallen.

Zhongzhi ist in China als Schattenbank bekannt, die Kapital von Haushalten mobilisiert, um es zu verleihen oder in Immobilien, Aktien, Anleihen und Rohstoffe zu investieren.

Trotz des jüngsten Abschwungs auf dem chinesischen Immobilienmarkt haben Zhongzhi und seine Tochtergesellschaften große Summen in Immobilienentwickler gesteckt und Vermögenswerte von Unternehmen wie China Evergrande erworben, einem chinesischen Immobilienkonzern, der inzwischen Pleite gegangen ist.

Der Zhongzhi-Schock ist ein Anzeichen dafür, dass sich Chinas langjährige Immobilienkrise auf das Finanzsystem des Landes ausweiten könnte und als „chinesisches Lehman Brothers“ wirken könnte.

Bereits Mitte Oktober hatte der chinesische Immobilienentwickler Country Garden die Zinsen seiner US-Dollar-Anleihe nach Ablauf einer 30-tägigen Zahlungsfrist am 17. Oktober nicht gezahlt. Country Garden gilt auf den internationalen Märkten offiziell als zahlungsunfähig. Dieser Vorfall verdeutlicht, dass sich die Immobilienschuldenkrise ausweitet und die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt erschüttert.

Zuvor hatten Anleger bereits 2021 den Zahlungsausfall von Evergrande miterlebt. Der Einfluss von Country Garden ist sogar noch stärker als der von Evergrande, da die Anzahl der Projekte um ein Vielfaches größer ist.

Derweil steht die Schuldenbombe Evergrande weiter kurz vor dem Kollaps. CEO und CFO des Konzerns wurden kürzlich verhaftet, und der einstige chinesische Immobilienriese verkündet weiterhin, seine fälligen Anleihen nicht bedienen zu können. Evergrande gilt als das weltweit größte schuldengeplagte Immobilienunternehmen.

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Chinas Wirtschaft verlangsamt sich und könnte die Chance verpassen, die USA zu überholen.

Peking signalisierte mit einem Plan zur aggressiven Rettung des Immobilienmarktes einen Kurswechsel. Laut Reuters hat China Country Garden auf eine Liste von 50 Immobilienentwicklern gesetzt, die Anspruch auf finanzielle Unterstützung haben. Auch andere angeschlagene Entwickler wie die Sino-Ocean Group und CIFI Holdings stehen auf der „weißen Liste“.

Reagieren Sie entschlossen

Dem Entwurf zufolge wird sich die chinesische Regierung auf die Unterstützung des Cashflows von Immobilienentwicklern konzentrieren und dabei insbesondere die Bereitstellung von kurzfristigen Krediten ohne Sicherheiten, Betriebsmittelfinanzierungen usw. in Betracht ziehen.

Chinas Reaktion auf die sich ausweitende Immobilienkrise wird als drastisch angesehen. Die Banken werden aufgefordert, einen Kapitalbedarf von bis zu Hunderten Milliarden Dollar zu decken, um den Immobiliensektor zu stabilisieren und die Fertigstellung noch nicht abgeschlossener Projekte sicherzustellen.

Allerdings gibt es in China weiterhin Anzeichen für ein nachlassendes Wachstum. Laut Financial Times ist es unwahrscheinlich, dass der jahrzehntelange kometenhafte Aufstieg der chinesischen Wirtschaft anhält.

Die Wachstumsmotoren des Landes, darunter Investitionen in die Infrastruktur und städtische Gebiete im ganzen Land, stehen zunehmend vor Herausforderungen.

Das Land hat die Phase des Baus von Zehntausenden Kilometern Autobahnen, Hunderten von Flughäfen und des weltgrößten Hochgeschwindigkeitsbahnnetzes hinter sich. Der chinesische Immobilienmarkt weist ein Überangebot auf, Hunderte Millionen Wohnungen stehen leer. Die Effizienz der Kapitalinvestitionen in China sinkt immer mehr.

In der Financial Times erklärte Ruchir Sharma, Präsident von Rockefeller International, dass der Anteil der chinesischen Wirtschaft am globalen BIP ab 2022 aufgrund strenger Lockdown-Maßnahmen bei der Umsetzung der „Null-Covid“-Politik schrittweise sinken werde.

Dieser Anteil wird im Jahr 2023 weiter sinken und voraussichtlich auf 17 % sinken (von 18,4 % im Jahr 2021), da die Immobilienkrise eine wirtschaftliche Erholung verhindert.

Dies könnte sich auch im Jahr 2024 fortsetzen, wenn die Weltbank (WB) einen Rückgang des chinesischen Wirtschaftswachstums auf 4,4 Prozent prognostiziert, verglichen mit den vorherigen 4,8 Prozent.

Angesichts der schwachen Nachfrage dürfte es für Chinas Immobilienmarkt sehr schwierig sein, wieder stark zu wachsen. Wer über die finanziellen Mittel und/oder die Möglichkeit verfügt, Kredite aufzunehmen, nimmt Kredite für den Hauskauf auf. Gleichzeitig altert Chinas Bevölkerung rapide. Junge Chinesen haben eine andere Einstellung als die vorherige Generation und sind bereit, ein Haus zu mieten, anstatt sich Geld für den Hauskauf zu leihen und ihr Leben lang die Schulden abzubezahlen.

Laut Capital Economics wird es für China angesichts des jüngsten Rückgangs des Wirtschaftswachstums sehr schwierig sein, die USA zu überholen und im nächsten Jahrzehnt zur größten Volkswirtschaft der Welt zu werden.

Die Abschwächung des chinesischen Wirtschaftswachstums wird durch die USA und andere Schwellenländer wie Indien, Indonesien, Mexiko, Brasilien usw. ausgeglichen.

Das ist jedoch eine Zukunftsgeschichte. Schon bald wird die Immobilien- und Finanzkrise Chinas Wirtschaftswachstum bremsen – ein wichtiger Punkt für die Weltwirtschaft im Jahr 2024.

Die Geschichte von Zhongzhi Enterprise gilt als Warnsignal für den chinesischen Banken- und Finanzmarkt. Der Wachstumsrückgang der 1,4 Milliarden Menschen umfassenden Volkswirtschaft wird erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.

China soll 15-mal mehr Gold besitzen als angekündigt, viermal mehr als die USA. Die Länder liefern sich weiterhin einen Wettlauf um Goldimporte, und der Goldpreis dürfte 3.000 USD/Unze erreichen, was dem Inlandspreis von 100 Millionen VND/Tael entspricht.