Einige Aktien, die man am 21. August im Auge behalten sollte

>> Börsenkommentar 21. August: Der Markt könnte korrigieren

Kaufempfehlung für die PLX-Aktie

Vietcap Securities Company (VCSC) erhöhte sein Kursziel für Vietnam National Petroleum Group (Börsenkürzel PLX) um 8 % auf 59.600 VND/Aktie und behielt seine Kaufempfehlung bei. Das höhere Kursziel von VCSC ergibt sich aus der 8-prozentigen Erhöhung der NPAT-Prognose von VCSC für den Zeitraum 2024–2028 (+10 %/+7 %/+7 %/+8 %/+8 % für 2024/2025/2026/2027/2028). Das Kursziel von VCSC entspricht einem KGV von 20,0/15,0x für 2024/2025, verglichen mit dem 5-Jahres-Durchschnitts-KGV von PLX von 20,3x.

VCSC erhöht den NPAT nach der Prognose der Minderheitsbeteiligung aufgrund der Annahme eines um 0,4 % höheren Verkaufsvolumens, da VCSC davon ausgeht, dass seriöse Mineralölvertriebsunternehmen wie PLX angesichts des Trends zu strengeren Vorschriften für den Mineralölhandel einen guten Vorteil haben werden, und geht von einem um 2,8 % höheren Bruttogewinn pro Liter aus, basierend auf einer höher als erwarteten Bruttogewinnspanne im 2. Quartal 2024.

Einige Aktien, die man am 21. August im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC prognostiziert, dass der gemeldete NPAT nach Minderheitsbeteiligungen im Jahr 2024 um 47 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Grund dafür ist ein Anstieg des Inlandsverkaufsvolumens um 4,1 % gegenüber dem Vorjahr und des Bruttogewinns pro Liter um 14 %. Dadurch wird ein geschätzter Verlust von 300 Milliarden VND aus der Veräußerung von Petrolimex Laos ausgeglichen.

Kaufempfehlung für die FRT-Aktie

VCSC erhöhte das Kursziel für FPT Digital Retail JSC (Aktienkürzel FRT) um 4 % auf 220.800 VND/Aktie und behielt die Kaufempfehlung bei.

Das höhere Kursziel von VCSC ist hauptsächlich auf die 28-prozentige Erhöhung der Betriebsgewinnprognose von VCSC für FPT Shop im Geschäftsjahr 24-28F zurückzuführen, da wir eine verbesserte Betriebseffizienz durch Anpassungen des Produktmixes hin zu Produkten mit höherer Bruttomarge und die Schließung von Geschäften mit schlechter Leistung im Geschäftsjahr 24 erwarten.

VCSC verdoppelt den NPAT für 2024 nach der Prognose der Minderheitsbeteiligung auf 240 Mrd. VND, während wir die Nettoverlustprognose von FPT Shop um 64 % auf einen Verlust von 59 Mrd. VND reduzieren. Daher erhöht sich der VCSC nach der Prognose der Minderheitsbeteiligungen um 20 %/10 % des NPAT für 2025/2026.

Kaufempfehlung für die VPB-Aktie

Laut KB Securities Vietnam Company (KBSV) erzielte die Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank ( VPBank , Börsenkürzel VPB) im zweiten Quartal 2024 einen Nettozinsertrag von 12.408 Milliarden VND (ein Anstieg von 9,6 % gegenüber dem Vorquartal und von 41,6 % im gleichen Zeitraum). Das gesamte Betriebseinkommen erreichte 16.128 Milliarden VND (ein Anstieg von 20,3 % gegenüber dem Vorquartal und von 26,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum). Die Rückstellungskosten waren die höchsten der letzten acht Quartale und erreichten 8.313 Milliarden VND (plus 44,3 % im Vergleich zum Vorquartal, plus 28,1 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum), was zu einem Vorsteuergewinn von 4.483 Milliarden VND führte (plus 7,2 % im Vergleich zum Vorquartal, plus 71,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum).

Einige Aktien, die man am 21. August im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

KBSV geht davon aus, dass sich die Nettozinserträge (NIM) von VPB im weiteren Verlauf des Jahres 2024 erholen werden, wobei die Dynamik sowohl von Einlagen als auch von Krediten ausgehen wird. Dabei verbesserten sich die Inputkosten (COF) aufgrund der Fälligkeit hochverzinslicher Einlagen. VPB wird den Einlagenzinssatz bei 5,5 – 6,0 %/Jahr belassen, einem im Vergleich zur Vergangenheit relativ niedrigen Zinssatz. Der Abwärtstrend bei den durchschnittlichen Produktionszinsen wird sich allmählich verlangsamen, da die Kreditnachfrage in der zweiten Jahreshälfte zunimmt und sich die Qualität der Vermögenswerte verbessert.

Im zweiten Quartal 2024 kehrte FE Credit in die Gewinnzone zurück, mit einem geschätzten Vorsteuergewinn von 145 Milliarden VND im Vergleich zu einem Verlust von 853 Milliarden VND im Vorquartal. Die Erholung von FE Credit ist auf verbesserte NIM und eine verbesserte Vermögensqualität zurückzuführen. Wenn FE Credit wieder Gewinn macht, wird dies erheblich zum Gewinnwachstum von VPB in diesem Jahr beitragen, da FE Credit im Jahr 2023 3.698 Milliarden VND verliert, was 13,5 % des Vorsteuergewinns der Mutterbank entspricht (die Mutterbank besitzt derzeit 50 % des Kapitals von FE Credit).

Basierend auf den Bewertungsergebnissen, den Geschäftsaussichten sowie unter Berücksichtigung möglicher Risikofaktoren empfiehlt KBSV den Kauf der VPB-Aktie. Der Zielpreis für 2024 liegt bei 25.400 VND/Aktie und damit 37,6 % höher als der Preis am 19. August.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-218-post1115704.vov