Banken steigern zinsunabhängige Erträge: Strategische Ausrichtung für nachhaltiges Wachstum

Angesichts des Drucks auf die Nettozinsmargen (NIM) aufgrund steigender Refinanzierungskosten und des verschärften Kreditwettbewerbs intensivieren Geschäftsbanken ihre Strategie zur Diversifizierung ihrer Einnahmequellen, insbesondere der nicht-zinsgebundenen Erträge. Von digitalen Dienstleistungen und Bankversicherungen bis hin zu Wertpapieren, Devisen und digitalen Vermögenswerten – diese neuen Wege entwickeln sich zu wichtigen Säulen für ein stabiles und nachhaltiges Wachstum der Banken.

Gewinnstützung bei sinkender Nettozinsmarge

Laut dem Ausblickbericht von Dragon Capital Securities (VDSC) vom November 2025 werden Banken auch im vierten Quartal 2025 die tragende Säule des vietnamesischen Aktienmarktes bleiben, mit einem erwarteten Wachstum von über 25 % im Vergleich zum Vorjahr. Haupttreiber dieser Entwicklung sind neben der stabilen Kreditvergabe auch die nach der schwachen Phase von 2023 bis 2024 deutlich erholten Serviceerlöse, das Bancassurance-Geschäft und Wertpapierinvestitionen.

Bei der Techcombank beispielsweise stieg der Gesamtbetriebsgewinn im dritten Quartal 2025 um 21,2 % auf 14.232 Milliarden VND, wobei allein das zinsunabhängige Segment im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um mehr als das 1,5-Fache zulegte. Der Devisenhandel und die Wertpapieranlagen verzeichneten ein Wachstum von 816,5 % bzw. 172,2 % und brachten insgesamt über 1.600 Milliarden VND ein. Auch die Service- und sonstigen Aktivitäten trugen mit zusätzlichen 2.842 Milliarden VND zum Ergebnis bei.

Die mHDBank verzeichnete zudem Zinserträge in Höhe von 5.366 Milliarden VND, ein Plus von fast 179 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.Die VIB gab ihrerseits bekannt, dass die Zinserträge in den ersten neun Monaten des Jahres über 19 % der gesamten Betriebseinnahmen ausmachten und hauptsächlich aus Kreditkartendienstleistungen, internationalen Geldtransfers, Versicherungen und digitalen Bankdienstleistungen stammten.

Angesichts des Drucks auf die Nettozinsmarge (NIM) aufgrund steigender Mobilisierungskosten und eines harten Wettbewerbs im Kreditbereich fördern Geschäftsbanken die Strategie der Diversifizierung ihrer Einnahmequellen, insbesondere der Nichtzinserträge.

Auch kleinere Banken ziehen nach. Die KienlongBank restrukturiert ihre Einnahmequellen hin zu mehr Nachhaltigkeit und konzentriert sich dabei auf Dienstleistungen und das Nicht-Kreditgeschäft; ihr Gewinn aus Wertpapieranlagen hat sich im gleichen Zeitraum verdreifacht.

Im staatlichen Geschäftsbankensektor erreichte der Nettogewinn der VietinBank aus dem Wertpapierhandel 667 Milliarden VND, mehr als das Achtfache des Wertes von 2024. Die Vietcombank verzeichnete zudem ein zinsunabhängiges Geschäftssegment mit einem Beitrag von 3.395 Milliarden VND, ein Plus von 4,2 %.

Laut Bankvertretern fördern Banken derzeit Aktivitäten außerhalb des Kreditgeschäfts, einerseits um die Einnahmequellen zu diversifizieren und die Abhängigkeit von Krediten schrittweise zu verringern, um nachhaltiges Wachstum zu erzielen; andererseits um Risiken zu streuen, insbesondere das Risiko von Kreditausfällen, da die Wirtschaft aufgrund der Auswirkungen des globalen Marktes immer noch mit vielen Schwierigkeiten zu kämpfen hat.

Diversifizierung der Einnahmequellen – eine unausweichliche Entwicklung

Laut SSI Research sank die Nettozinsmarge in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 aufgrund steigender Refinanzierungskosten und des verschärften Kreditwettbewerbs weiter, während die zinsunabhängigen Erträge deutlich zunahmen und so zum Gewinnwachstum der Banken beitrugen. Die Erträge aus Devisengeschäften stiegen um 23 %, während die Gewinne aus Wertpapiergeschäften um das 33-Fache zunahmen, vor allem dank des Beitrags von Wertpapiergesellschaften wie TCBS (Techcombank) und VPBankS (VPBank).

Herr Le Khanh Tung, Leiter der Finanzdienstleistungsbranchenforschung bei HSC, analysierte, dass der Gewinnbeitrag von Wertpapierfirmen innerhalb von Banken in den letzten ein bis drei Jahren gestiegen ist. Typische Beispiele sind die Techcombank (TCBS) und die VPBank (VPBankS), bei denen die Wertpapierfirmen 16 bis 21 % zum Nachsteuergewinn der Banken beitragen (Stand: erstes Halbjahr 2025).

Doch damit nicht genug: Viele Banken weiten ihre Investitionstätigkeiten über das traditionelle Kreditgeschäft hinaus aus. Die PGBank hat beschlossen, Anteile an Wertpapier-, Versicherungs- oder Fondsgesellschaften zu erwerben und diese als Tochtergesellschaften oder verbundene Unternehmen zu integrieren. Die Sacombank plant, bis zu 1,5 Billionen VND zu investieren, um mehr als 50 % der Anteile an einem Wertpapierunternehmen zu besitzen. Parallel dazu eröffnen neue Richtlinien wie die Resolution 05 zur Erprobung des Marktes für digitale Vermögenswerte und das Gesetz zur digitalen Industrie neue Wachstumschancen. Rund zehn Wertpapierunternehmen und drei große Privatbanken haben sich als Pioniere im Markt für digitale Vermögenswerte engagiert. Bei erfolgreichem Pilotprojekt könnte das Transaktionsvolumen 700 Millionen USD pro Tag erreichen, was 50 % des aktuellen Börsenwerts entspricht.

Darüber hinaus spielt die digitale Transformation weiterhin eine zentrale Rolle bei der Strategie zur Erweiterung der Einnahmequellen. Herr Vu Thanh Trung, stellvertretender Vorsitzender des MB-Vorstands, sagte: „Wichtige digitale Plattformen wie App MBBank, BIZ MBBank und Banking-as-a-Service (BAAS) haben maßgeblich zum Kundenwachstum, zum Wachstum der Giro- und Sparkonten sowie zum Umsatz beigetragen.“

Für VIB haben hohe Investitionen in digitales Banking und das Kreditkarten-Ökosystem dazu beigetragen, dass die Bank nach neun Monaten über eine Million Karten im Umlauf hat und ein Gesamtumsatzvolumen von 104 Billionen VND erzielt hat – ein Plus von 15 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Neben Rechnungszahlung, Geldtransfer und Versicherungsprodukten entwickeln sich digitale Plattformen zu einer neuen Umsatzquelle. Dank der digitalen Transformation und der Diversifizierung ihrer Dienstleistungen reduzieren Banken schrittweise ihre Abhängigkeit von Krediten und erhöhen gleichzeitig ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen.

VDSC geht davon aus, dass das vierte Quartal 2025 für die Bankenbranche eine Bewährungsprobe darstellen wird. Banken mit hohen CASA-Quoten, diversifizierten Kreditportfolios und nachhaltigen Wachstumsstrategien werden ihr stabiles Wachstum beibehalten, während die auf traditionelle Kredite angewiesenen Banken im ersten Halbjahr 2026 mit Gewinndruck konfrontiert sein werden.

Experten zufolge ist die Steigerung der Zinserträge keine Option mehr, sondern eine entscheidende Strategie, um Banken bei der Reduzierung zyklischer Risiken, der Stärkung ihrer Finanzkraft und der Verbesserung ihrer betrieblichen Effizienz zu unterstützen. Mit dem Ausbau des Marktes für digitale Vermögenswerte, der Bankenversicherung, des Goldhandels und der starken digitalen Transformation verspricht die Gewinnentwicklung im Bankensektor ein differenzierteres und nachhaltigeres Bild.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html