Einige erwarten weitere Rückgänge, während andere eine Erholung vorhersagen.

Die Zinssätze sind auf einem Tiefpunkt angelangt.

Nach monatelangen, aufeinanderfolgenden Senkungen setzten die Einlagenzinsen ihren rekordniedrigen Trend in den letzten Dezembertagen fort. Die vier größten Banken (Vietcombank, BIDV, VietinBank und Agribank ) zählten zu den Instituten mit den niedrigsten Einlagenzinsen.

Bei Sichteinlagen geben Vietcombank, BIDV und VietinBank einen Zinssatz von 0,1 % pro Jahr an, während Agribank einen Zinssatz von 0,2 % pro Jahr angibt.

Bei einer Laufzeit von 1 Monat geben Vietcombank und Agribank einen Zinssatz von 2,2 % pro Jahr an, während BIDV und VietinBank einen einheitlichen Zinssatz von 2,6 % pro Jahr anwenden.

Die Zinssätze sind bis zu diesem Punkt gesunken, die Menschen erwarten weitere Rückgänge, aber Prognosen deuten darauf hin, dass sie wieder steigen werden (Abbildung 1). — In den letzten Tagen des Jahres 2023 fielen die Einlagenzinsen rapide und erreichten einen Tiefststand. Für 2024 erwarten einige Experten einen weiteren Rückgang der Zinsen, während andere eine Erholung vorhersagen. (Symbolbild)

Bei einer Laufzeit von 6 Monaten berechnen Vietcombank und Agribank jeweils einen Jahreszins von 3,5 %, während BIDV und VietinBank einen Jahreszins von 4 % angeben.

Bei einer Laufzeit von 12 Monaten bietet die Vietcombank den niedrigsten Einlagenzins am Markt (4,8 % pro Jahr). Bei der BIDV, der VietinBank und der Agribank liegt dieser Wert bei 5 % pro Jahr.

Derzeit liegt der durchschnittliche Einlagenzins bei Geschäftsbanken bei rund 5,5 % pro Jahr. Nur wenige Institute bieten außergewöhnlich hohe Zinssätze an. Dazu gehören die Vietnam Public Commercial Bank (PVComBank), die Ho Chi Minh City Development Commercial Bank (HDBank) und die DongA Commercial Bank (DongA Bank). Diese Vorzugszinsen sind ausschließlich vermögenden Privatkunden vorbehalten.

Die PVComBank bietet aktuell mit 10,5 % pro Jahr den höchsten Einlagenzins am Markt. Dieses Angebot gilt für Laufzeiten von 12 und 13 Monaten und Einlagen bis zu 2 Billionen VND.

Mit Wirkung zum 18. Dezember 2023 hat die HDBank einen neuen Zinssatzplan mit Zinssenkungen für die meisten Laufzeiten eingeführt. Der Höchstzinssatz der HDBank beträgt jedoch weiterhin 8,4 % p. a. für eine Laufzeit von 13 Monaten und eine Mindesteinlage von 300 Milliarden VND. Darüber hinaus bietet die HDBank einen Zinssatz von 8 % p. a. für eine Laufzeit von 12 Monaten und Einlagen ab 300 Milliarden VND an.

Laut dem aktuellen Zinssatzplan der DongA Bank beträgt der höchste angebotene Zinssatz lediglich 5,8 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 13 Monaten. Übersteigt der Einlagenbetrag jedoch 200 Milliarden VND, profitieren Kunden von einem höheren Zinssatz von bis zu 7,5 % pro Jahr.

Einige erwarten weitere Rückgänge, während andere eine Erholung vorhersagen.

Das Wertpapierhaus Vndirect Securities prognostiziert, dass die Einlagenzinsen ihren Abwärtstrend im Jahr 2024 fortsetzen werden. Vndirect stellt Daten vom 14. Dezember 2023 zur Verfügung, die zeigen, dass der durchschnittliche 12-Monats-Einlagenzins der Geschäftsbanken auf 5,0 % pro Jahr gesunken ist, ein weiterer Rückgang um 0,3 Prozentpunkte im Vergleich zu Ende Oktober 2023 und um etwa 2,8 Prozentpunkte im Vergleich zu Ende 2022.

Daher sind die Einlagenzinsen aufgrund der überschüssigen Liquidität im System bei gleichzeitig schwacher Kreditnachfrage niedriger als während der Covid-19-Pandemie (2021 - die ersten sechs Monate des Jahres 2022).

Zum 30. November stieg das Kreditvolumen im gesamten System im Jahresvergleich um 9,15 %, was unter dem Anstieg von 12 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres liegt und weit unter dem Zielwert von 14 % für das Gesamtjahr 2023. Darüber hinaus hat die Regierung die öffentlichen Investitionen erhöht und die Fiskalpolitik ausgeweitet, wodurch mehr Geld in die Wirtschaft gepumpt wurde.

Da die US-Notenbank (Fed) eine Anhebung des Leitzinses nicht mehr in Erwägung zieht und für 2024 drei Zinssenkungen prognostiziert, hat die vietnamesische Staatsbank mehr Spielraum für eine Lockerung ihrer Geldpolitik. Die Staatsbank wird eine Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte im nächsten Jahr erwägen, falls die Fed die Zinsen wie geplant senkt und das Wirtschaftswachstum Vietnams hinter den Erwartungen zurückbleibt.

„Daher gehen wir davon aus, dass die Zinssätze für 12-monatige Festgeldanlagen von Ende 2023 bis Ende 2024 niedrig bei rund 5,0 % pro Jahr bleiben werden. Wir erwarten, dass die Kreditzinsen in den verbleibenden Monaten des Jahres ihren Abwärtstrend dank des jüngsten rapiden Rückgangs der Kapitalkosten für Geschäftsbanken fortsetzen werden“, prognostiziert Vndirect.

MB Securities (MBS) geht derweil davon aus, dass der Druck auf den Wechselkurs nicht erheblich sein wird, da der Leitzins der Fed voraussichtlich bis Ende 2024 auf etwa 4 % sinken wird und die vietnamesische Staatsbank somit Spielraum hat, ihre derzeitige Geldpolitik beizubehalten.

Dennoch prognostiziert MBS für 2024 einen leichten Anstieg der Zinssätze und erklärt: „Wir gehen davon aus, dass die 12-monatigen Einlagenzinsen der großen Geschäftsbanken um 25 bis 50 Basispunkte steigen und im Jahr 2024 wieder bei 5,25 % bis 5,5 % liegen werden.“

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