Zinsen auf Tiefststand
Nach vielen Monaten kontinuierlicher Abwärtskorrekturen erreichten die Einlagenzinsen in den letzten Dezembertagen weiterhin ein Rekordtief. Die Big 4-Gruppe (darunter vier staatliche Banken: Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam – Vietcombank, Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam – BIDV, Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade of Vietnam – VietinBank und Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development –Agribank ) gehört zu den Banken mit den niedrigsten Einlagenzinsen.
Bei den Zinssätzen für nicht befristete Kredite liegen Vietcombank, BIDV und VietinBank alle bei 0,1 %/Jahr, während der Zinssatz bei Agribank 0,2 %/Jahr beträgt.
Bei einer Laufzeit von einem Monat notierten Vietcombank und Agribank mit 2,2 %/Jahr, BIDV und VietinBank wendeten einen gemeinsamen Zinssatz von 2,6 %/Jahr an.
In den letzten Tagen des Jahres 2023 sanken die Zinsen stark und erreichten ihren Tiefpunkt. Für 2024 erwarteten einige jedoch einen weiteren Zinsrückgang, andere einen erneuten Anstieg. Illustratives Foto
Bei einer Laufzeit von 6 Monaten beträgt der Zinssatz, den sowohl Vietcombank als auch Agribank anwenden, 3,5 %/Jahr, BIDV und VietinBank haben einen Listenzinssatz von 4 %/Jahr.
Bei einer Laufzeit von 12 Monaten bietet die Vietcombank den niedrigsten Zinssatz am Markt (4,8 %/Jahr). Bei BIDV, VietinBank und Agribank liegt dieser Wert jeweils bei 5 %/Jahr.
Derzeit liegt der durchschnittliche Zinssatz der Geschäftsbanken bei etwa 5,5 % pro Jahr. Nur wenige Banken bieten besonders hohe Zinssätze. Dazu gehören die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (PVComBank), die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDBank) und die DongA Bank. Gemeinsam ist diesen Vorzugszinsen, dass sie nur den Superreichen vorbehalten sind.
Den höchsten Zinssatz am Markt bietet die PVComBank mit 10,5 % pro Jahr. Diese Aktion gilt für Laufzeiten von 12 und 13 Monaten und Einlagen bis zu 2.000 Milliarden VND.
Ab dem 18. Dezember 2023 kündigte die HDBank einen neuen Zinssatz und eine Senkung der meisten Laufzeiten an. Der Höchstzinssatz der HDBank beträgt jedoch weiterhin 8,4 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 13 Monaten und einer Mindesteinlage von 300 Milliarden VND. Darüber hinaus bietet die HDBank einen Zinssatz von 8 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 12 Monaten und einer Einlage von 300 Milliarden VND oder mehr an.
Laut der aktuellen Börsennotierung der DongA Bank beträgt der höchste Zinssatz bei dieser Bank lediglich 5,8 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 13 Monaten. Bei Einlagen über 200 Milliarden VND gilt jedoch ein höherer Zinssatz von bis zu 7,5 % pro Jahr.
Manche erwarten weiteren Rückgang, andere prognostizieren weiteren Anstieg
Vndirect Securities Company geht davon aus, dass die Einlagenzinsen im Jahr 2024 weiter sinken werden. Vndirect berichtete, dass der durchschnittliche 12-Monats-Einlagenzinssatz der Geschäftsbanken bis zum 14. Dezember 2023 auf 5,0 %/Jahr gesunken sei, was einem Rückgang von 0,3 Prozentpunkten gegenüber Ende Oktober 2023 und etwa 2,8 Prozentpunkten gegenüber Ende 2022 entspricht.
Daher sind die Mobilisierungszinssätze aufgrund der überschüssigen Systemliquidität im Kontext einer schwachen Kreditnachfrage niedriger gefallen als im Covid-19-Zeitraum (2021 – erste 6 Monate des Jahres 2022).
Bis zum 30. November stiegen die systemweiten Kredite im Vergleich zum Jahresbeginn um 9,15 Prozent. Das ist weniger als der Anstieg von 12 Prozent vom Jahresbeginn im gleichen Zeitraum des Vorjahres und weit entfernt vom Ziel von 14 Prozent für das Gesamtjahr 2023. Darüber hinaus förderte die Regierung auch öffentliche Investitionen und eine expansivere Haushaltspolitik und pumpte so mehr Geld in die Wirtschaft.
Da die US-Notenbank (Fed) eine mögliche Leitzinserhöhung nicht mehr in Erwägung zieht und für 2024 drei Zinssenkungen prognostiziert, verfügt die Staatsbank über mehr Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik. Sollte die Fed die Zinsen wie geplant senken und das Wirtschaftswachstum Vietnams geringer ausfallen als erwartet, wird die Staatsbank im nächsten Jahr eine Senkung des Leitzinses um 50 Basispunkte in Erwägung ziehen.
„Daher erwarten wir, dass die 12-Monats-Einlagenzinsen von Ende 2023 bis Ende 2024 bei etwa 5,0 % pro Jahr niedrig bleiben. Wir erwarten, dass die Kreditzinsen in den verbleibenden Monaten des Jahres dank des jüngsten rapiden Rückgangs der Kapitalkosten der Geschäftsbanken ihren Abwärtstrend fortsetzen werden“, prognostiziert Vndirect.
Unterdessen geht die MB Securities Company (MBS) davon aus, dass der Druck auf den Wechselkurs angesichts der Prognose, dass der operative Zinssatz der Fed bis Ende 2024 auf etwa 4 % sinken wird, nicht groß sein wird und die Staatsbank Spielraum hat, die derzeitige Geldpolitik beizubehalten.
MBS geht jedoch weiterhin davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2024 leicht steigen könnten, und kommentiert: „Wir prognostizieren, dass die 12-Monats-Einlagenzinsen der großen Geschäftsbanken um 25 bis 50 Basispunkte steigen können und im Jahr 2024 wieder bei 5,25 bis 5,5 % liegen werden.“
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