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| Der starke Kursverfall des Nasdaq versetzt die Märkte in eine defensive Position. |
Die drei wichtigsten Indizes brachen ein. Der S&P 500 verlor 1,6 % auf 6.538,76 Punkte; der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,8 % auf 45.752,26 Punkte; und der Nasdaq Composite sank um 2,2 % auf 22.078,05 Punkte und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 11. September. Auch der Russell 2000, der Index der kleineren Unternehmen, gab deutlich nach und verlor 1,8 %. Dieser breite Kursrückgang erfolgte kurz nach der stärksten Markterholung seit Mai.
Die größten Verluste konzentrierten sich erneut auf die Aktien, die den Markt bisher angeführt hatten: Chips, Technologie und Kryptowährungen. Nvidia, die Aktie, die als Schlüssel zum KI-Boom gilt, stand weiterhin im Fokus. Trotz eines Gewinnberichts, der die Erwartungen deutlich übertraf, und einer optimistischen Prognose für das vierte Quartal fiel der Aktienkurs von Nvidia um 3,2 %, nachdem er zuvor im Tagesverlauf um mehr als 5 % gestiegen war. Der SOX Semiconductor Index sank um 4,8 %, was eine deutliche Trendwende in der Anlegerstimmung widerspiegelt.
Viele Experten sehen die hohen Bewertungen im Technologiesektor zunehmend besorgniserregend, insbesondere da sich die spekulativen Kapitalflüsse in den Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) abzuschwächen scheinen. Der Nasdaq verzeichnete im Laufe des Handelstages Schwankungen von bis zu 4,9 Prozent – die größten Tagesschwankungen seit April, als der Markt durch Handelsstreitigkeiten erschüttert wurde.
„Die Gewinne von Nvidia haben viele Bedenken zerstreut, aber es scheint, als ob die Gewinnmitnahmewelle bereits da war und nur auf den richtigen Moment gewartet hat“, sagte Jed Ellerbroek, Portfoliomanager bei Argent Capital Management. Er fügte hinzu, dass die zweiwöchige Skepsis gegenüber den Bewertungen von KI-Unternehmen zu einem Anstieg defensiver Positionen geführt habe.
Der US-Arbeitsmarkt sendet weiterhin widersprüchliche Signale. Einem neuen Bericht zufolge stieg die Arbeitslosenquote im September, obwohl die Schaffung neuer Arbeitsplätze die Erwartungen übertraf. Dies verstärkt die Unsicherheit über die Zinssenkungspläne der US-Notenbank (Fed) bei ihrer Sitzung im Dezember.
Der Arbeitsmarktbericht für Oktober fiel aufgrund des 43-tägigen Regierungsstillstands aus, weshalb das Statistikamt die Daten erst im Novemberbericht veröffentlichen musste. Die Flut an Wirtschaftsdaten in den kommenden Wochen birgt das Risiko starker Marktschwankungen. „Die Schleusen öffnen sich. Sie werden bald aufgehen, und wir werden sehen, was wir in den letzten zwei Monaten verpasst haben“, warnte Jake Dollarhide, CEO von Longbow Asset Management.
Gleichzeitig stellte Fed-Gouverneurin Lisa Cook fest, dass Aktienkurse, Immobilienmärkte, Unternehmensanleihen und Leveraged Loans allesamt auf historischen Höchstständen stehen – ein Zeichen dafür, dass es zu einer scharfen Korrektur kommen könnte, falls sich die Erwartungen umkehren.
Im Gegensatz zur Schwäche des Technologiesektors bildeten Konsumgüter des täglichen Bedarfs eine seltene Ausnahme. Sie waren der einzige Sektor im S&P 500, der am 20. November zulegte und um 1,1 % stieg.
Walmart stach besonders hervor und legte um bis zu 6,5 % zu, nachdem das Unternehmen seine Umsatzprognose zum zweiten Mal angehoben und im Dezember den Wechsel von der NYSE zur Nasdaq angekündigt hatte. Die vorübergehende Stimmungslage aufgrund der Ausgangsbeschränkungen machte stabile Konsumgüter-, Einzelhandels- und Gesundheitskonzerne für viele Anleger zu einer attraktiven Wahl.
Der gesamte US-Markt verzeichnete ein Handelsvolumen von über 21,45 Milliarden Aktien und übertraf damit den Durchschnitt der letzten 20 Tage. An der NYSE überwogen die Kursverluste die Kursgewinne im Verhältnis 3,25:1, an der Nasdaq lag das Verhältnis bei 3,07:1.
Die Anzahl der Aktien, die neue Tiefststände erreichten, überstieg die Anzahl der Aktien, die neue Höchststände erreichten, bei weitem, was auf einen weit verbreiteten Abwärtstrend und steigenden Verkaufsdruck hindeutet.
Laut technischer Analyse könnte der Markt in eine tiefere Korrekturphase eintreten, sollte der S&P 500 in den nächsten Handelstagen weiterhin unter der starken Unterstützung bei rund 6.725 Punkten schließen. Goldman Sachs hatte zuvor vor der Anfälligkeit der Cashflows nach einer Reihe anhaltender Kursanstiege gewarnt.
Zum Handelsschluss am 20. November zeigte der US-Markt weiterhin keinen klaren Trend. Die Anleger waren hin- und hergerissen zwischen der Erwartung eines Wachstumszyklus im Technologiesektor, insbesondere im Bereich der künstlichen Intelligenz, und zunehmenden Unsicherheiten hinsichtlich Bewertungen, Arbeitsmarktdaten und Geldpolitik.
Während Aktien wie Walmart eine gewisse Stärke gezeigt haben, deuten der Einbruch des Nasdaq und die zunehmende Angst, die sich im Erreichen eines Siebenmonatshochs des VIX widerspiegelt, darauf hin, dass sich die Marktstimmung von aktiven Käufen hin zu einer defensiven Haltung verschiebt.
Analysten raten Anlegern in diesem Zusammenhang, Aktien mit starkem Kursanstieg nicht zu überbewerten, die Portfoliodiversifizierung zu priorisieren und sich auf Unternehmen mit stabiler Gewinnbasis zu konzentrieren. Der Markt könnte in den kommenden Wochen weiterhin starken Schwankungen unterliegen, wenn wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden und die US-Notenbank (Fed) ihre letzte Sitzung des Jahres abhält.
Quelle: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-dao-chieu-du-doi-cong-nghe-lao-doc-rui-ro-dinh-gia-bung-len-173897.html
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