Der entstehende Silbermarkt

In den letzten Tagen des Jahres 2024 sagte Herr Duc Tam, ein Investor in Doi Can ( Hanoi ), er habe gerade ein paar Dutzend Tael Silber „gekauft“ und erwarte, mit diesem explorativen Investitionsgeschäft einen Gewinn zu erzielen.

Wie viele andere war auch Herr Tam von diesem neuen Investitionskanal sehr begeistert, nachdem er von der Investition von Tausenden Tonnen Silber durch den legendären Investor Warren Buffett erfahren hatte, der innerhalb weniger Jahre Gewinne von bis zu Tausenden von Prozent erzielte.

Im Jahr 2024 erlebten Anleger einen neuen Trend: Investitionen in Silberbarren, Silberschmuck und Sammlerstücke. Diese Anlageklasse ist zwar bekannt, doch mit dem Goldpreisfieber stieg auch der Silberpreis auf dem internationalen Markt stark an, und die Transaktionen waren deutlich aktiver als in den Vorjahren.

Zuvor hatte Herr Tam lange Zeit im Jahr Schwierigkeiten, einen guten, rentablen Weg für seine Ersparnisse zu finden. Das ganze Jahr über herrschten niedrige Zinsen auf Bankeinlagen, eine hohe Inflation und schleppende Aktieninvestitionen. Der Immobilienmarkt war ruhig, nur lokal boomte er, und die Liquidität war schwierig. Der Goldpreis war gestiegen, und angesichts des knappen Angebots war der Kauf und Verkauf nicht einfach.

„Das Geschäft ist schwierig, weil die Verbrauchernachfrage gering ist und es nur wenige attraktive Investitionskanäle gibt“, sagte Herr Tam und sprach über die Art von Vermögenswerten, an denen er interessiert ist: Silberprodukte und Silberbarren.

In letzter Zeit sind in sozialen Netzwerken Gruppen für den Kauf und Verkauf von Silberprodukten sehr aktiv. Zahlreiche Gruppen wurden eröffnet, und die Mitgliederzahl steigt rasant. Es gibt Gruppen mit bis zu 80.000 Mitgliedern. Einige Unternehmen bieten mittlerweile Silberschmuck und Silberbarren an, darunter 1 Tael, 5 Tael, 10 Tael und sogar Kilogramm zur Lagerung.

Darüber hinaus sind auch die Kommunikationsaktivitäten der Silberhandelsunternehmen sehr intensiv.

In den Gruppen werden zahlreiche Silberprodukte zum Verkauf angeboten, von Silberbarren, Silberringen, Silberarmbändern, Silbergemälden, Silberstiften, Silberbooten bis hin zu Silbermünzen. Viele Silberprodukte namhafter Unternehmen aus der Schweiz, Japan und Mexiko bestehen aus reinem Silber und sind in Prüfkarten verpackt und versiegelt. Käufer bestellen und erhalten die Ware vor dem chinesischen Neujahrsfest.

Auch in den Foren wurde vielfach berichtet, dass der Silberpreis in den letzten zwei Monaten nach unten korrigiert wurde. Zwar gebe es keine Anzeichen für einen Anstieg, aber für 2025 werde ein Ausbruch erwartet, der Käufern von Silberprodukten Gewinne bescheren werde. Der Preis dieser Produkte werde entsprechend dem Silberpreis auf dem internationalen Markt steigen.

Im Jahr 2024 stieg der Weltsilberpreis eindrucksvoll von zeitweise unter 22 USD/Unze auf knapp 35 USD Ende Oktober, was einem Anstieg von rund 58 % entspricht. Bis zum 30. Dezember lag der Silberpreis bei 29 USD/Unze und stieg damit ebenfalls um rund 32 %, stärker als der Anstieg von Gold im Gesamtjahr um knapp 26 % und der Anstieg des VN-Index um rund 13 %.

Jeder Tael Silber wurde für etwa 1,09 Millionen VND/Tael gekauft, während der Verkaufspreis bei über 1,12 Millionen VND/Tael lag. Der Preis für 999 Silberbarren pro Kilogramm (entspricht etwa 266,7 Chi) wurde für etwa 29 Millionen VND gekauft und für mehr als 29,9 Millionen VND verkauft.

Der Preis für jedes Tael Silber beträgt nur etwa 1 Million VND, und selbst ein Kilogramm Silber kostet weniger als 30 Millionen VND, was den Kauf und Verkauf erleichtert. Auch der monatliche Kauf und die Lagerung sind praktisch.

giabac Silver lichsu.gif
Der Silberpreis schwankt deutlich unvorhersehbarer als der Goldpreis. Quelle: TC

Viele potenzielle Risiken

Silber ist ein Edelmetall und wird in vielen Branchen eingesetzt. Es ist seit langem ein begehrtes Anlageobjekt für Investoren weltweit. In Vietnam erfreut sich das Metall jedoch erst seit Kurzem wachsender Beliebtheit, da der Goldhandel schwieriger geworden ist und die Goldpreise gestiegen sind. Die Rentabilität von Silber ist den jüngsten Preisentwicklungen zufolge ebenfalls beeindruckend.

Allerdings birgt dieser Anlagekanal viele potenzielle Risiken.

Da ist zunächst einmal die sehr starke Preisvolatilität dieser Anlageklasse in der Vergangenheit.

Im Jahr 1980 erlebte Silber eine rasante Rallye und stieg von 4 Dollar pro Unze nur drei Jahre zuvor auf über 35 Dollar pro Unze. Zwei Jahre später fiel der Preis wieder auf 5,50 Dollar pro Unze. 1992 lag er bei 3,30 Dollar und Anfang 2006 immer noch unter 10 Dollar pro Unze. 2011 erreichte Silber mit fast 50 Dollar pro Unze ein historisches Hoch, fiel 2015 wieder unter 14 Dollar und erreichte schließlich sein aktuelles Niveau von rund 30 Dollar.

Man erkennt, dass der Silberpreis deutlich stärker schwankt als der Goldpreis. Als weltweit führende Währungsreserve schwankte der Goldpreis im letzten halben Jahrhundert nach oben, von etwa 50 USD im Jahr 1970 auf den aktuellen Stand von 2.600 USD/Unze. Die einzelnen Anpassungen sind nicht sehr groß, in der Regel nur um etwa 5-7%, die höchsten gab es in den letzten 50 Jahren nur zwei- bis dreimal und auch nur um etwa 30%.

Während der Silberpreis je nach der Nachfrage nach diesem Metall im Industriesektor stark steigt und fällt, kann er je nach der Nachfrage der großen Volkswirtschaften der Welt, einschließlich China, um bis zu 70-80 % pro Zeitraum sinken.

Darüber hinaus birgt die Investition in Silber auch Liquiditätsrisiken. Weltweit wird Gold häufig auf dem Parkett über Konten gehandelt. In Vietnam hingegen werden hauptsächlich Schmuck und Sammlerstücke gehandelt. In letzter Zeit sind Silberbarren für Anlage- und Lagerzwecke aufgetaucht.

Allerdings gibt es auf dem Markt nur sehr wenige Unternehmen, die diesen Artikel kaufen und verkaufen. Die Liquidität ist nicht hoch und dies ist auch der Grund, warum in sozialen Netzwerken Gruppen zum Kaufen und Verkaufen auftreten.

Eine weitere Sache, die viele Menschen beunruhigt, ist die Qualität des Silbers . Auch bei Gold werden Goldbarren und Schmuckprodukte anderer Goldhandelsunternehmen, mit Ausnahme von SJC-Goldbarren, nur von diesem Unternehmen angekündigt und durch den Ruf des Unternehmens garantiert.

Was Silber betrifft, kennt nur das Unternehmen die Qualität des Silbers.

Silber hat außerdem den Nachteil, dass es schwieriger zu lagern ist , da es anfällig für Oxidation ist . Dadurch sinkt der Wert des Vermögenswerts, der zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden kann. Silber wird auch nicht als Sicherheit für Kredite verwendet.

Der Spread für Silberprodukte ist deutlich höher als der für Gold. Bei Gold liegt er bei etwa 2 %, bei Silberbarren bei über 3 % und bei vielen anderen Produkten (wie Silbermünzen) kann er bis zu 18–20 % betragen.

Angesichts der bereits hohen Goldpreise und der geringen Liquidität gilt Silber jedoch als Alternative. Einige Prognosen deuten darauf hin, dass Silber auch 2025 eine der vielversprechendsten Anlagemöglichkeiten bleiben wird. Laut Kitco prognostizieren viele große Organisationen, dass der Silberpreis bis 2025 um 25 % auf 40 US-Dollar pro Unze steigen könnte.

Allerdings könnte der Silberpreis bei einer Abschwächung der Weltwirtschaft erheblichen Gegenwind bekommen. Chinas Wirtschaft ist weiterhin anfällig für eine langsame Erholung, und während Donald Trumps zweiter Amtszeit als US-Präsident könnten Handelskriege zwischen vielen Ländern aufflammen. Eine schwache Industrienachfrage könnte zu einem starken Rückgang des Silberpreises führen.

Bullische Prognose für Kryptowährungen: Wird mehr Ähnlichkeiten mit dem USD als mit Gold und Silber aufweisen

Experten zufolge ist eine Zukunft ohne Kryptowährungen immer schwieriger vorstellbar.