Änderung des HOSE-Index-Indexsets, Verbesserung der Qualität des VN30-Korbs ab März 2025

Die Auswahlkriterien für Aktien derselben Branche, die sich auf Liquidität, Nachsteuergewinn und Kapitalisierungsgrenze beziehen, werden in der HOSE-Index-Version 4.0 ab März 2025 angewendet.

Die Auswahlkriterien für Aktien derselben Branche, die sich auf Liquidität, Nachsteuergewinn und Kapitalisierungsgrenze beziehen, werden in der HOSE-Index-Version 4.0 ab März 2025 angewendet.

Die Börse von Ho-Chi-Minh -Stadt (HOSE) hat die Regeln für die Erstellung und Verwaltung des HOSE-Index Version 4.0 zusammen mit dem Beschluss Nr. 747/QD-SGDHCM des HOSE-Vorsitzenden veröffentlicht. Demnach tritt der HOSE-Index Version 4.0 offiziell im März 2025 in Kraft.

Der VN30-Index wurde von der HOSE am 6. Februar 2012 eingeführt und repräsentiert 69,37 % der Marktkapitalisierung des gesamten an der HOSE notierten Aktienmarktes (Stand: 31. Dezember 2024).

Der VN30-Index ist der Basiswert für an der Börse Hanoi (HNX) notierte und gehandelte Futures-Kontrakte. Er dient außerdem als Referenzindex für vier an der HOSE notierte Exchange Traded Funds (ETFs) und drei an regionalen Börsen notierte ETFs. Darüber hinaus wird der VN30-Index auch als Kriterium für die Auswahl des zugrunde liegenden Wertpapierportfolios für an der HOSE notierte gedeckte Optionsscheine herangezogen.

HOSE erklärte, dass die Regeln des HOSE-Index Version 4.0 an die aktuelle Situation angepasst wurden, wobei die Stabilität und Qualität des Index gewährleistet und gleichzeitig die Liquidität der im Indexkorb enthaltenen Aktien erhöht wurde.

Version 4.0 wird die Kriterien für die Liquiditätsprüfung weiter verbessern. Durch die Erhöhung des Handelsvolumens und des Wertes der zugehörigen Transaktionen bei der Aktienauswahl wird die Liquidität der für den Aktienkorb ausgewählten Aktien gesteigert.

Konkret werden die im VNAllshare-Index enthaltenen Aktien anhand des Volumens der abgeschlossenen Transaktionen ausgewählt. Aktien mit einem Volumen von weniger als 300.000 Aktien und einem Wert von weniger als 30 Milliarden VND werden nicht berücksichtigt. Gemäß HOSE-Index Version 3.1 beträgt das Mindestvolumen der abgeschlossenen Transaktionen 100.000 Aktien und der Mindestwert 10 Milliarden VND.

In Version 4.0 wurden außerdem Regelungen zum Gewinn nach Steuern hinzugefügt. Der Gewinn nach Steuern in HOSE-Index 4.0 ist definiert als der Gewinn nach Steuern, der aus dem zuletzt geprüften Halbjahresabschluss oder dem zuletzt testierten Jahresabschluss des börsennotierten Unternehmens ermittelt wurde. Ist das börsennotierte Unternehmen die Muttergesellschaft, ist der Gewinn nach Steuern der Anteilseigner der Muttergesellschaft im Konzernabschluss zu verwenden. Handelt es sich bei dem börsennotierten Unternehmen um eine übergeordnete Rechnungslegungseinheit mit verbundenen Rechnungslegungseinheiten, ist der Konzernabschluss selbst zu verwenden.

Der Gewinn nach Steuern ist das Kriterium für die Auswahl der Aktien für den VN30-Index. Aktien mit negativem Gewinn nach Steuern werden ausgeschlossen; berücksichtigt werden nur Jahresabschlüsse mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk. Sollten Aktien zwar einen positiven Gewinn nach Steuern und einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk aufweisen, jedoch wichtige, hervorzuhebende oder sonstige vom Prüfer festgestellte Mängel enthalten, holt HOSE die Stellungnahme des Indexrats ein, ob diese Aktien bei der Bestimmung des VN30-Index ausgeschlossen werden sollen.

HOSE erklärte, dass die Hinzunahme des Finanzkriteriums eines positiven Gewinns nach Steuern dazu beitrage, die Qualität der in den VN30-Indexkorb aufgenommenen Aktien zu verbessern, und bestätigte, dass es sich bei den Unternehmen in diesem Indexkorb allesamt um Unternehmen mit einer guten Entwicklungsgrundlage handele.

Die neue Version führt außerdem eine Obergrenze für die Marktkapitalisierungsquote von Aktien derselben Branche im VN30-Indexkorb ein. Demnach gilt für den VN30-Index eine Obergrenze von 40 % für die Marktkapitalisierungsquote von Aktien derselben Branche (Version 3.1 enthielt diese Regelung nicht).

Darüber hinaus passt die HOSE-Index-Version 4.0 auch den Zeitrahmen für die Bekanntgabe von Informationen über Änderungen in der Liste der Indexbestandteile an, und zwar jeweils am dritten Mittwoch im Januar und Juli eines jeden Jahres. Außerdem werden aktualisierte Informationen über das Umlaufvolumen und den Streubesitz der Indexbestandteile jeweils am dritten Mittwoch im Januar, April, Juli und Oktober eines jeden Jahres veröffentlicht.

Die Marktkapitalisierungsquote von Aktien derselben Branche im VN30-Indexkorb ist auf 40 % begrenzt. Dies trägt zur Stabilisierung der Branchenstruktur bei und begrenzt den Anteil einer einzelnen Branche am Indexkorb.

Marktkapitalisierungsanteil der Aktien der VN30-Gruppe nach Branchen zum 31. Dezember 2024. Quelle: HoSE

Aufgrund dieser neuen Regulierungen werden sich die Aktien des VN30-Index voraussichtlich in naher Zukunft stark verändern. Derzeit ist der Anteil der Aktien aus dem Banken- und Finanzsektor hoch und macht über 50 % der Marktkapitalisierung des gesamten VN30-Index aus.

Die Auswahlkriterien für Aktien derselben Branche, die sich auf Liquidität, Nachsteuergewinn und Kapitalisierungsgrenze beziehen, werden in der HOSE-Index-Version 4.0 ab März 2025 angewendet.

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