Der vietnamesische M&A-Markt zieht singapurische Investoren an

Singapurische Investoren behalten den vietnamesischen Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) weiterhin im Auge, wobei Transaktionen in vielen Bereichen stattfinden, von erneuerbaren Energien bis hin zu Immobilien.

Erneuerbare Energien ziehen viele singapurische Investoren an. Im Bild: Das Windkraftprojekt GELEX mit Kapitalbeteiligung von Sembcorp Industries.

Singapur hat ein starkes Interesse an Vietnam.

Mitte Juli gab Levanta Renewables, ein in Singapur ansässiges Unternehmen für erneuerbare Energien, das von Actis unterstützt wird, bekannt, dass es ein 28,7 MWp großes Dachsolarprojekt von verbundenen Unternehmen der Tien Nga Joint Stock Company, einem der führenden Logistikdienstleister in Vietnam, erwirbt.

Dies ist das größte Dachsolaranlagenprojekt in der Provinz Dong Nai und eines der größten in ganz Vietnam. Mit einer Fläche von fast 200.000 m² wird es voraussichtlich mehr als 34 GWh pro Jahr erzeugen. Das Projekt wird die Vietnam Electricity Group (EVN) mit grüner Energie versorgen.

„Diese Akquisition ist ein bedeutender Meilenstein für Levanta Renewables in Vietnam und unterstreicht unsere Diversifizierungsbemühungen in den Bereichen Industrie, Handel und Energieversorgung. Die Erweiterung unseres Portfolios um Wind- und Solaranlagen in Vietnam unterstützt unser Ziel, eine installierte Leistung von 1,5 GW in Südostasien zu erreichen“, sagte Sudhir Nunes, CEO von Levanta Renewables.

Herr Rahul Agrawal, Leiter des Energiebereichs Südostasien bei Actis – einem globalen Investmentfonds für nachhaltige Infrastrukturentwicklung –, erklärte, die Übernahme dieses Dachsolarprojekts sei ein wichtiger Schritt für Levanta Renewables auf dem Weg zu ihrem Ziel, eine Betriebskapazität von 1,5 GW zu erreichen. Um die Energiewende in Vietnam zu beschleunigen, wird Levanta Renewables Gewerbe- und Industriekunden saubere und stabile Energie zu wettbewerbsfähigen Preisen liefern und so zum Wirtschaftswachstum Vietnams beitragen.

Im Juni gab Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd – eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Sembcorp – den Abschluss der Übernahme der Mehrheitsbeteiligungen an drei Tochtergesellschaften der GELEX-Gruppe im Bereich der erneuerbaren Energien bekannt. Durch diese Transaktion erweiterte Sembcorp ihr Portfolio um insgesamt 196 MW installierter Solar- und Windkraftkapazität.

Darüber hinaus wird Sembcorp voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2024 eine 73-prozentige Beteiligung an der vierten Tochtergesellschaft des GELEX-Konzerns erwerben. Dieses Unternehmen betreibt derzeit ein 49-MW-Wasserkraftwerk. Nach Abschluss aller vier Transaktionen wird die Gesamtkapazität von Sembcorp im Bereich erneuerbarer Energien in Vietnam 455 MW erreichen, während die weltweite Gesamtkapazität des Konzerns 14,4 GW betragen wird.

Ein weiteres singapurisches Unternehmen, Great Master, ist ebenfalls berechtigt, 20 % des gesamten Stammkapitals der Trung Khoi Joint Stock Company, einem Entwickler von Industrieparks in Quang Tri, zu erwerben. Gleichzeitig hat das in Singapur ansässige Unternehmen Atlantic, Gulf and Pacific LNG (AG&P) 49 % der Anteile am Cai Mep LNG-Terminal in der Provinz Ba Ria-Vung Tau erworben.

Seck Yee Chung, Managing Partner von Baker McKenzie Vietnam, erklärte, dass ausländische Investoren weiterhin eine wichtige Rolle auf dem vietnamesischen M&A-Markt spielen, was vor allem auf das starke Interesse an Vietnam als Wachstumsmarkt zurückzuführen ist. Singapur behauptet seine Position als einer der aktivsten Investoren auf dem vietnamesischen M&A-Markt.

Laut Angaben des Ministeriums für Planung und Investitionen belegte Singapur im ersten Halbjahr 2024 hinter Südkorea und China den dritten Platz unter den ausländischen Investoren, die Fusionen und Übernahmen in Vietnam durchführten, mit 142 Transaktionen im Wert von rund 349 Millionen US-Dollar.

„Wir glauben, dass Investoren aus Singapur ihre Portfolios stärken werden, indem sie neue strategische Geschäfte in Vietnam als aufstrebendem Markt in Südostasien abschließen“, sagte Herr Seck Yee Chung.

Trends bei Fusionen und Übernahmen im Gesundheitssektor

Mit dem Wachstum der Mittelschicht und der alternden Bevölkerung steigt die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen, sodass auch in Zukunft mit weiteren Großinvestitionen im Gesundheitssektor zu rechnen ist. Ebenso attraktiv sind der Immobilien- und Bausektor dank des neuen Rechtsrahmens und der Verlagerung von Produktionsstätten nach Vietnam.

Im ersten Halbjahr 2024 belegte Singapur nach Südkorea und China den dritten Platz unter den ausländischen Investoren, die Fusionen und Übernahmen in Vietnam durchführten.

Angesichts der gestiegenen Produktion bleibt die Nachfrage nach Industrie- und Gewerbeimmobilien weiterhin sehr hoch. Dies zeigt sich beispielsweise an dem Geschäft, bei dem die Keppel Corporation Ltd. und der Keppel Vietnam Fund 49 % der Anteile an zwei benachbarten Wohnbauprojekten in Thu Duc City von der Khang Dien Group erworben haben. Der Gesamtwert der Transaktion belief sich auf rund 138 Millionen US-Dollar.

Ein weiteres potenzielles Feld sind Energie und Infrastruktur, die durch die Bemühungen um den Übergang zu erneuerbaren Energien sowie Vietnams Verpflichtung zur Erreichung von Netto-Null-Emissionen bis 2050 und die Verkündung des Stromentwicklungsplans VIII gestärkt werden, fügte Herr Seck Yee Chung hinzu.

Eric Johnson von der Anwaltskanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer hob die Faktoren hervor, die M&A-Transaktionen singapurischer Investoren antreiben: „Singapur ist eine wichtige Quelle ausländischen Investitionskapitals für aufstrebende Märkte in Südostasien, darunter auch Vietnam. Zu den wichtigsten Investoren aus Singapur zählen Staatsfonds, große Energie- und Immobilienunternehmen sowie in Singapur ansässige Risikokapitalfonds. Auch künftig wird Singapur einen bedeutenden Anteil der ausländischen Investitionsströme nach Vietnam ausmachen, da singapurische Unternehmen und Investmentfonds in diesem Markt nach neuen Wachstumschancen suchen.“

Laut Herrn Johnson haben viele Unternehmen aus den USA, Europa, Japan sowie globale Private-Equity-Fonds dank Singapurs Stellung als regionales Finanzzentrum sowie der Effizienz und Vorhersehbarkeit seines Common-Law-Rechtssystems und seines Vertragsnetzes über Tochtergesellschaften in Singapur oder Zweckgesellschaften in Vietnam investiert.

„Aufstrebende Technologieunternehmen, die Kapital benötigen, werden eine Muttergesellschaft in Singapur gründen, um eine effiziente Kapitalbeschaffung im Ausland durch Risikokapitalgeber zu ermöglichen“, fügte Herr Johnson hinzu.

Quelle: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-viet-nam-hap-dan-nha-dau-tu-singapore-d221972.html