ANTD.VN - Neben dem Trend, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen, haben viele Banken in den letzten Monaten auch die Emission neuer Anleihen verstärkt.
Laut Statistik wurden im August 2023 20 Unternehmensanleihen mit einem Gesamtvolumen von über 22 Billionen VND begeben, ein deutlicher Anstieg gegenüber Juli (über 70 %). Dieser sprunghafte Anstieg der Anleiheemissionen ist hauptsächlich auf die wieder verstärkte Emission von Anleihen durch Banken zurückzuführen.
Konkret gab es im Berichtsmonat zehn Anleiheemissionen von Banken mit einem Volumen von über 12 Billionen VND, was 56 % entspricht. Darunter befanden sich drei Emissionender ACB Bank mit einem Gesamtvolumen von 6,5 Billionen VND, 1 Billion VND von der MSB, 2 Billionen VND von der OCB, 800 Milliarden VND von der BacABank und 700 Milliarden VND von der BIDV.
Darüber hinaus hat der Verwaltungsrat der HDBank die Ausgabe von nicht wandelbaren, unbesicherten Anleihen im Wert von bis zu 5 Billionen VND mit einer Laufzeit von sieben Jahren genehmigt. Die Anleihen dienen der Aufstockung des Kernkapitals (Tier 2), der Verbesserung der Eigenkapitalquote und der Deckung des Kreditbedarfs der Kunden.
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Die Bank hat ihre Anleiheemissionen in den letzten Monaten verstärkt. |
Somit ist ersichtlich, dass die Banken in den letzten zwei Monaten die Emission von Anleihen aktiv gesteigert haben, nachdem sie in der ersten Jahreshälfte nahezu vollständig stagniert hatten.
Der erneute Anstieg der Nachfrage nach Bankanleihen dürfte auf den Wegfall von Prüfungshindernissen zurückzuführen sein. Zuvor hatten im ersten Halbjahr dieses Jahres viele Wirtschaftsprüfungsgesellschaften die Verwendung von Bankanleihen nicht bestätigt, was zu einem Stillstand bei Neuemissionen führte.
Gemäß Dekret 65/2022/ND-CP müssen alle privat emittierten Anleihen regelmäßig alle sechs Monate und jährlich Informationen über die Verwendung des ausstehenden Anleihekapitals offenlegen, die von einer qualifizierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft geprüft werden.
Laut den Banken werden die durch Anleihen eingenommenen Gelder in Wirklichkeit jedoch mit anderen Quellen (Einlagen von Privatkunden, Einlagenzertifikaten usw.) vermischt, was es den Wirtschaftsprüfern erschwert, festzustellen, für welche konkreten Investitionen die Mittel aus der Anleiheemission verwendet wurden.
Dieses Problem wurde jedoch inzwischen gelöst, da einige Banken ihre Kapitalverwendungsberichte von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften überprüfen lassen.
Umgekehrt haben einige Banken auch verstärkt vorzeitige Anleihenrückkäufe durchgeführt, um ihr Kapital zu restrukturieren. Allein im August führten sechs Banken laut einer Mitteilung von HNX (Stand: 30. August) zehn vorzeitige Anleihenrückkäufe im Gesamtwert von über 6,6 Billionen VND durch.
Der Trend, dass Banken Anleihen vor Fälligkeit zurückkaufen, hält bereits seit mehreren Monaten an. Seit Jahresbeginn haben Banken Anleihen im Wert von über 80 Billionen VND vorzeitig zurückgekauft.
Banken beeilen sich, Anleihen vor Fälligkeit zurückzukaufen, da sie aufgrund mangelnden Kreditwachstums über überschüssige Liquidität verfügen. Gleichzeitig weisen bereits emittierte Anleihen typischerweise hohe Zinssätze auf; daher ist der vorzeitige Rückkauf dieser Anleihen für Banken auch eine Möglichkeit, Laufzeiten und Zinssätze umzustrukturieren, überschüssiges Kapital abzubauen, die Kapitaleffizienz zu steigern und ihre Eigenkapitalquote (CAR) zu verbessern.
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Banken Anleihen mit einer Laufzeit von unter fünf Jahren zurückkaufen, um Spielraum für die Emission neuer Anleihen mit einer Laufzeit von über fünf Jahren (die für das Kernkapital (Tier 2) anrechenbar sind) zu schaffen. Dies erscheint auch plausibel, da ab dem 1. Oktober 2023 die Quote von kurzfristigem Kapital zu mittel- und langfristigen Krediten von 34 % auf 30 % gesenkt wird.
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