Καλή ευκαιρία αγοράς στη ζώνη ανάκαμψης των 1.265 μονάδων του δείκτη VN

Την περασμένη εβδομάδα, η χρηματιστηριακή αγορά έδειξε πολλά αρνητικά σημάδια, ο δείκτης VN-Index σημείωσε απότομη πτώση κατά 33 μονάδες. Οι ανακοινώσεις από εταιρείες διαπραγμάτευσης τίτλων έδειξαν ότι τα κέρδη του κλάδου μειώθηκαν... Τι πιστεύουν οι ειδικοί για την χρηματιστηριακή αγορά αυτή την εβδομάδα;

Την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης VN ​​μειώθηκε σχεδόν κατά 33 μονάδες.

Μετά από μια εβδομάδα αρνητικών συναλλαγών, ο δείκτης VN ​​συνέχισε να διατηρεί μια «πτωτική» κατάσταση, χάνοντας σχεδόν 33 μονάδες, υποχωρώντας κάτω από το όριο των 1.252,7 μονάδων. Η πίεση πώλησης κυριάρχησε με το «κόκκινο» να εξαπλώνεται σε όλη την αγορά, ενώ η ταμειακή ροή στην αγορά παρέμεινε αδύναμη.

Η συνολική ρευστότητα της αγοράς έφτασε μόνο τα 14.800 δισεκατομμύρια VND, εκ των οποίων το κατώτατο όριο του HOSE ήταν 13.784 δισεκατομμύρια VND.

Ο όμιλος ακινήτων μεσαίας κεφαλαιοποίησης ξεχωρίζει με τις PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE),... να σημειώνουν αύξηση από 1-2%.

Οι τραπεζικοί, χαλυβουργικοί και λιανικοί όμιλοι ξαφνικά ανακάμψαν υπό πίεση, προσαρμόζοντας ελαφρώς την αγορά.

Στην κορυφή της ομάδας των μετοχών που επηρεάστηκαν αρνητικά την περασμένη εβδομάδα ήτανοι ACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

Ομάδα μετοχών που επηρεάζουν τον δείκτη VN

Η πλευρά των πωλήσεων κυριάρχησε, με τον δείκτη VN να σημειώνει συνεχή πτώση την περασμένη εβδομάδα (Φωτογραφία: SSI iBoard)

Η ομάδα των ενεργών μετοχών με ανεπαρκή συμβολή για να δημιουργήσουν αντίσταση στην πτώση, με επικεφαλής τις EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

Οι ξένοι επενδυτές διατήρησαν την πίεση πώλησης για 11 συνεχόμενες συνεδριάσεις στην αγορά, με τη συνολική πίεση πώλησης να ξεπερνά τα 400 δισεκατομμύρια VND. Η MSN δέχτηκε την ισχυρότερη πίεση πώλησης με 242 δισεκατομμύρια VND, ακολουθούμενη από τις DGC, TCB (Techcombank, HOSE), HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) με πίεση πώλησης 50-100 δισεκατομμύρια VND. Αντίθετα, η VPB (VPBank, HOSE) αγοράστηκε ενεργά με 6,8 εκατομμύρια μονάδες, συνεισφέροντας 0,2 μονάδες στην αύξηση του δείκτη στο τέλος της εβδομάδας.

Τα κέρδη του χρηματιστηριακού κλάδου μειώνονται για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο

Μετά από ένα θετικό πρώτο τρίμηνο, η επιχειρηματική κατάσταση στον όμιλο κινητών αξιών έδειξε σημάδια επιβράδυνσης και ύφεσης για δύο συνεχόμενα τρίμηνα. Στο τρίτο τρίμηνο, τα συνολικά κέρδη προ φόρων (PBT) του ομίλου εταιρειών κινητών αξιών (CTCK) έφτασαν περίπου τα 6.900 δισεκατομμύρια VND, ισοδύναμα με την ίδια περίοδο του 2023, αλλά σχεδόν 7% χαμηλότερα από το προηγούμενο δεύτερο τρίμηνο.

Αυτή είναι επίσης μια περίοδος κατά την οποία η χρηματιστηριακή αγορά παρουσιάζει δυσμενείς διακυμάνσεις. Ο δείκτης VN ​​παρουσιάζει έντονες διακυμάνσεις στο όριο των 1.300 μονάδων, επηρεάζοντας το επενδυτικό κλίμα. Οι συναλλαγές στο τρίτο τρίμηνο ήταν δυσοίωνες, με τη μέση αξία του HOSE να φτάνει τα 15.000 δισεκατομμύρια VND ανά συνεδρίαση, περίπου 25% χαμηλότερη από την ίδια περίοδο του 2023, καθώς και από το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους.

Αυτοί οι παράγοντες έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις δραστηριότητες αυτοδιαπραγμάτευσης των εταιρειών κινητών αξιών. Οι χρηματιστές και οι εταιρείες αυτοδιαπραγμάτευσης αντιμετωπίζουν δυσκολίες και ο δανεισμός έχει γίνει μια δραστηριότητα εξοικονόμησης κέρδους για τις εταιρείες κινητών αξιών.

Κατά το τρίτο τρίμηνο, οι τόκοι από δάνεια και απαιτήσεις εταιρειών κινητών αξιών εκτιμήθηκαν σε 5.800 δισεκατομμύρια VND, αυξημένοι κατά 20% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2023 και σχεδόν 4% υψηλότεροι από το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτό είναι το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο που αυτή η πηγή εσόδων έχει αυξηθεί σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο και αποτελεί ιστορικό ρεκόρ.

Τα κέρδη του κλάδου των κινητών αξιών στο τρίτο τρίμηνο ήταν σαφώς διαφοροποιημένα, πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες κατέγραψαν μείωση στα κέρδη προ φόρων άνω των 100 δισεκατομμυρίων σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, όπως: SSI Securities (SSI, HOSE), HSC Securities, APG Securities και ιδιαίτερα η SHS Securities (SHS, HNX).

Αντιθέτως, οι VPS Securities (VPS, HOSE), VNDirect Securities (VND, HOSE), VIX Securities (VIX, HOSE) και ACBS Securities κατέγραψαν ισχυρή αύξηση στα κέρδη προ φόρων σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Οι 10 πιο κερδοφόρες εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών στον κλάδο κατέγραψαν όλες κέρδη προ φόρων άνω των 200 δισεκατομμυρίων VND το τρίτο τρίμηνο του 2024. Μόνο η TCBS Securities είχε κέρδη άνω του ενός τρισεκατομμυρίου, με κέρδη προ φόρων σχεδόν 1.100 δισεκατομμυρίων VND. Ωστόσο, τα κέρδη προ φόρων στο τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν επίσης σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2023 και το προηγούμενο δεύτερο τρίμηνο.

Οι ζημίες αφορούσαν κυρίως τις μικρές εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών, με την πιο σοβαρή περίπτωση να είναι η APG με αρνητικά κέρδη μετά φόρων ύψους σχεδόν 150 δισεκατομμυρίων VND.

Γενικά, το τρίτο τρίμηνο δεν ήταν μια ιδιαίτερα ευνοϊκή περίοδος για τις χρηματιστηριακές εταιρείες. Όλες οι προσδοκίες προέρχονταν από τις προσπάθειες της κυβέρνησης για την επίτευξη των στόχων οικονομικής ανάπτυξης, τέθηκε σε ισχύ η Εγκύκλιος 68 που επέτρεπε στους ξένους επενδυτές να πραγματοποιούν συναλλαγές χωρίς περιθώριο κέρδους 100%,...

«Ο Αδελφός που Ξεπέρασε Χίλιες Δυσκολίες» Βοηθά την Yeah1 να Τριπλασιάσει τα Έσοδά της

Σύμφωνα με την τελευταία οικονομική έκθεση, η Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) πέτυχε έσοδα άνω των 345 δισεκατομμυρίων VND το τρίτο τρίμηνο του 2024, 3 φορές υψηλότερα από την ίδια περίοδο, γεγονός που αποτελεί ρεκόρ εσόδων από το τέταρτο τρίμηνο του 2020 για την επιχείρηση.

Είναι γνωστό ότι το Yeah1 έχει επενδύσει στο πρόγραμμα "Anh trai vu ngan cong gai" - τη βιετναμέζικη εκδοχή του διάσημου προγράμματος "Call me by fire" από την Κίνα, για αστέρες άνω των 30 ετών, που θα μεταδίδεται από τα τέλη Ιουνίου.

«Ο αδερφός που ξεπέρασε χίλια εμπόδια» βοήθησε την Yeah1 να πετύχει τα υψηλότερα έσοδα τα τελευταία 4 χρόνια (Φωτογραφία: Διαδίκτυο)

Χάρη στην προσέλκυση εκατομμυρίων προβολών, πολλές παραστάσεις μπήκαν στις κορυφαίες τάσεις στο YouTube και συζητήθηκαν ευρέως στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και στις πλατφόρμες μέσων ενημέρωσης, ενώ το πρόγραμμα προσέλκυσε δεκάδες χορηγούς, ο μεγαλύτερος από τους οποίους είναι η Techcombank.

Έκτοτε, οι δραστηριότητες διαφήμισης και συμβουλευτικής για τα μέσα ενημέρωσης έχουν συνεισφέρει περισσότερο από το 89% των συνολικών εσόδων της εταιρείας, συμβάλλοντας στην αύξηση των εσόδων αυτού του τμήματος κατά 4,5 φορές σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Η Yeah1 κατέγραψε μικτά κέρδη άνω των 79 δισεκατομμυρίων VND, αύξηση 3,6 φορές. Αυτό είναι επίσης το υψηλότερο μικτό κέρδος της εταιρείας από το τέταρτο τρίμηνο του 2018.

Παρόλο που το κόστος διαχείρισης επιχειρήσεων αυξήθηκε 2,5 φορές λόγω της ανάκαμψης των επιχειρήσεων, η Yeah1 πέτυχε κέρδη μετά φόρων ύψους σχεδόν 34,3 δισεκατομμυρίων VND, 10,7 φορές υψηλότερα από ό,τι στο τρίτο τρίμηνο του 2023. Αυτό είναι το υψηλότερο κέρδος από το 2022.

Τους πρώτους 9 μήνες του έτους, η Yeah1 κατέγραψε έσοδα άνω των 629 δισεκατομμυρίων VND, αύξηση περίπου 2,5 φορές σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, και κέρδη σχεδόν 55,8 δισεκατομμυρίων VND, αύξηση 4,5 φορές. Έτσι, η εταιρεία έχει ολοκληρώσει σχεδόν το 79% των εσόδων και το 86% των κερδών που είχε προγραμματίσει για φέτος.

Οι μετοχές χάλυβα επωφελούνται από την πολιτική αντιντάμπινγκ

Τα τελευταία χρόνια, η βιετναμέζικη χαλυβουργία έχει αντιμετωπίσει πολλές σημαντικές προκλήσεις: έντονες διακυμάνσεις στις τιμές των πρώτων υλών, πίεση από φθηνό εισαγόμενο χάλυβα, ιδίως από την Κίνα. Ωστόσο, ένα σημείο καμπής σημειώθηκε όταν το Υπουργείο Βιομηχανίας και Εμπορίου αποφάσισε να εφαρμόσει φόρο αντιντάμπινγκ (CBPG) στα προϊόντα χάλυβα που εισάγονται από την Κίνα και τη Νότια Κορέα.

Η MB Securities (MBS) δήλωσε ότι αυτά τα μέτρα όχι μόνο συμβάλλουν στη μείωση του αθέμιτου ανταγωνισμού από τον φθηνό χάλυβα, αλλά δημιουργούν επίσης ευκαιρίες για τις εγχώριες χαλυβουργικές επιχειρήσεις να αναδιαρθρωθούν, να ανακάμψουν και να αναπτυχθούν.

Η επιβολή δασμών αντιντάμπινγκ στις ρολούς θερμής έλασης (HRC) από την Κίνα έχει δημιουργήσει μια μεγάλη ευκαιρία για τις εγχώριες επιχειρήσεις. Το μερίδιο αγοράς των βιετναμέζικων εταιρειών είναι πιθανό να αυξηθεί σημαντικά όταν η προσφορά φθηνού χάλυβα από την Κίνα είναι περιορισμένη. Αυτό βοηθά τις βιετναμέζικες επιχειρήσεις όχι μόνο να αυξήσουν την παραγωγή αλλά και να βελτιώσουν τα περιθώρια κέρδους.

Ωστόσο, η Shinhan Securities τόνισε ότι, εκτός από τις πολλές θετικές προοπτικές, ο κλάδος εξακολουθεί να αντιμετωπίζει ορισμένες σημαντικές προκλήσεις, όπως οι διακυμάνσεις στις τιμές των πρώτων υλών και ο κίνδυνος παγκόσμιας οικονομικής ύφεσης.

Συνολικά, τα μέτρα αντιντάμπινγκ είναι και θα συνεχίσουν να είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την αναμόρφωση της δομής της χαλυβουργίας του Βιετνάμ. Οι χαλυβουργικές επιχειρήσεις πρέπει να συνεχίσουν να βελτιστοποιούν το κόστος, να βελτιώνουν την παραγωγική ικανότητα και να επεκτείνουν τις εξαγωγικές αγορές για να επωφεληθούν από νέες ευκαιρίες.

Σχόλια και συστάσεις

Σύμφωνα με την TPS Securities, οι μετοχές MBB (MBBank, HOSE) της Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) συνιστάται να αγοραστούν με τιμή-στόχο τα 29.000 VND/μετοχή, η οποία αναμένεται να αυξηθεί κατά 18% με την τιμή κλεισίματος στις 25 Οκτωβρίου.

Πρόσφατες εξελίξεις στη μετοχή MBB (Φωτογραφία: SSI iBoard)

Σύμφωνα με την TPS, τα τελευταία 5 χρόνια, διαπιστώνεται ότι η επιχειρηματική στρατηγική της MB Bank επικεντρώνεται σε ιδιώτες πελάτες. Συγκεκριμένα, στα τέλη Ιουνίου 2024, οι άλλες μη προθεσμιακές καταθέσεις των πελατών της MBB έφτασαν τα 230.210 δισεκατομμύρια VND, δεύτερες μόνο μετά τον τραπεζικό όμιλο Big4.

Εν τω μεταξύ, οι μη προθεσμιακές καταθέσεις (CASA) της MBB το 2019 έφτασαν μόνο τα 92.352 δισεκατομμύρια VND, ποσό ίσο με τις καταθέσεις της TCB και ελαφρώς υψηλότερο από ό,τι σε άλλες εμπορικές τράπεζες. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της σημαντικής αλλαγής είναι ορατό από τότε που η MBB εφάρμοσε τον ψηφιακό μετασχηματισμό στα μέσα του 2019.

Επιπλέον, χάρη στον μεγάλο αριθμό μεμονωμένων πελατών, το περιθώριο κέρδους της MB βρίσκεται στην κορυφή του κλάδου με ποσοστό άνω του 37%, ακολουθούμενο από την TCB και την VPB, οι οποίες είναι επίσης πολύ ισχυρές στον ψηφιακό μετασχηματισμό, φτάνοντας το 36% και 33% αντίστοιχα μέχρι τα τέλη Ιουνίου 2024.

Μπορεί να ειπωθεί ότι η επιχειρηματική στρατηγική που επικεντρώνεται σε ιδιώτες πελάτες όχι μόνο βοηθά την τράπεζα MB να έχει μεγάλο ποσό καταθέσεων, αλλά βοηθά επίσης την τράπεζα να έχει έναν καλό δείκτη CASA, συμβάλλοντας στη μείωση της πίεσης στο καθαρό περιθώριο τόκων για να έχει περισσότερες τιμολογιακές πολιτικές και καλύτερα δανειακά προϊόντα.

Ο κ. Vu Manh Minh, Σύμβουλος Επενδύσεων της Mirae Asset Securities , εκτίμησε ότι η αγορά αντιμετωπίζει αρκετά δύσκολους βραχυπρόθεσμους παράγοντες: Η συναλλαγματική ισοτιμία USD/VND κλιμακώνεται, αναγκάζοντας την Κρατική Τράπεζα να πουλήσει USD για να σταθεροποιήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία, αποσύροντας το VND από την αγορά. Ταυτόχρονα, το Κρατικό Υπουργείο Οικονομικών αγοράζει, αυξάνοντας τη βραχυπρόθεσμη πίεση στη ρευστότητα του VND.

Οι ξένοι παράγοντες δημιουργούν επίσης ανησυχίες όταν δεν υπάρχει σαφής τάση, συνεχείς αγορές και πωλήσεις σε σύντομο χρονικό διάστημα και πολύ σαφής διαφοροποίηση, δημιουργώντας αστάθεια στην ψυχολογία των επενδυτών.

Ο δείκτης VN ​​διανύει μια «δύσκολη» περίοδο, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν πολλοί θετικοί θεμελιώδεις παράγοντες.

Αυτή είναι μια δύσκολη περίοδος για τους επενδυτές, καθώς οι οικονομίες του κόσμου και του Βιετνάμ ακολουθούν διαφορετικές πορείες και υπόκεινται σε πολλές απρόβλεπτες διακυμάνσεις. Ωστόσο, το πιο σημαντικό είναι ότι οι επενδυτές πρέπει να παραμείνουν ψύχραιμοι, να διαχειρίζονται σωστά τους κινδύνους και να παρακολουθούν πάντα στενά τις εξελίξεις της αγοράς.

Βραχυπρόθεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να περιορίσουν τις επενδύσεις σε μετοχές που είναι ευαίσθητες στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, ιδίως σε μετοχές με μεγάλο ποσοστό χρέους σε ξένο νόμισμα. Ταυτόχρονα, να δώσουν προτεραιότητα σε μετοχές με ιστορικά στοιχεία τέλους έτους, όπως τα ακίνητα και οι δημόσιες επενδύσεις, καθώς πρόκειται για κλάδους που θα επωφεληθούν άμεσα από τα πακέτα δημόσιων επενδύσεων που εγκρίθηκαν για το 2025.

Παρόλο που ενδέχεται να υπάρξουν ισχυρές διορθώσεις βραχυπρόθεσμα, τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς εξακολουθούν να είναι πολύ θετικά μεσοπρόθεσμα . Επομένως, οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν στη στρατηγική συσσώρευσης μετοχών με μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό δυναμικό όταν η τιμή της μετοχής πέσει σε ελκυστικά εύρη τιμών, όπως Τραπεζικές - Ακίνητα - Βιομηχανικά Πάρκα. Δεν πρέπει να αγοράζουν όταν η αγορά είναι ζεστή, αλλά να δημιουργούν υπομονετικά μια θέση αγοράζοντας όταν η τιμή προσαρμόζεται λογικά με την ενέργεια της αγοράς πολλές φορές.

Η KB Securities πιστεύει ότι η πλευρά των πωλήσεων συνεχίζει να κυριαρχεί, το θετικό σημείο που εμφανίζεται στις χαμηλές τιμές είναι ότι η πίεση προσφοράς έχει ελεγχθεί καλύτερα, δεν υπάρχει πλέον φαινόμενο πανικού στις πωλήσεις, ανοίγοντας ευκαιρίες για πρόωρη ανάκαμψη. Ωστόσο, η πλάγια τάση κυριαρχεί, οι αντιδράσεις ανάκαμψης σε ασθενείς ζώνες στήριξης συχνά δεν διαρκούν πολύ και ο κίνδυνος πτώσης σε ισχυρότερες ζώνες στήριξης παραμένει.

Η Vietcap Securities σχολίασε ότι η έλλειψη αγοραστικής δύναμης έχει επιδεινώσει την πτώση του δείκτη VN την περασμένη εβδομάδα. Η κύρια ζώνη στήριξης αυτή την εβδομάδα είναι οι 1.240 - 1.250 μονάδες. Το όριο των 1.265 μονάδων λειτουργεί ως αντίσταση για την αγορά, όπου θα επιστρέψει η υψηλή πίεση πώλησης της περασμένης εβδομάδας. Ωστόσο, προς το παρόν δεν υπάρχουν ενδείξεις εξασθένησης της πίεσης πώλησης ή βελτίωσης από την πλευρά των αγοραστών. Επομένως, οι επενδυτές θα πρέπει να περιμένουν ένα σαφέστερο σήμα από τη ζήτηση πριν αγοράσουν.

Πρόγραμμα καταβολής μερίσματος αυτήν την εβδομάδα

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, υπάρχουν 9 επιχειρήσεις που έχουν δικαίωμα μερίσματος από 21-25 Οκτωβρίου, εκ των οποίων και οι 9 επιχειρήσεις πληρώνουν μετρητά.

Το υψηλότερο ποσοστό είναι 4%, το χαμηλότερο είναι 20%.

Πρόγραμμα πληρωμής μερίσματος μετρητών

*Ημερομηνία αποκοπής μερίσματος: είναι η ημερομηνία συναλλαγής κατά την οποία ο αγοραστής, κατά την απόκτηση της κυριότητας των μετοχών, δεν θα απολαμβάνει συναφή δικαιώματα, όπως το δικαίωμα λήψης μερισμάτων, το δικαίωμα αγοράς πρόσθετων εκδοθεισών μετοχών, αλλά θα εξακολουθεί να απολαμβάνει το δικαίωμα να παραστεί στη γενική συνέλευση των μετόχων.

Κώδικας	Πάτωμα	Ημέρα Εκπαίδευσης	Ημέρα Πέμ	Ποσοστό
GHC	ΜΑΝΙΚΑ	1 Νοεμβρίου	22 Νοεμβρίου	20%
TFC	HNX	1 Νοεμβρίου	20 Νοεμβρίου	12%
CLW	ΜΑΝΙΚΑ	31 Οκτωβρίου	25 Νοεμβρίου	4%
PCC	UPCOM	31 Οκτωβρίου	14 Νοεμβρίου	15%
ΒΗΑ	UPCOM	31 Οκτωβρίου	12 Νοεμβρίου	6%
ABR	ΜΑΝΙΚΑ	30 Οκτωβρίου	21 Νοεμβρίου	20%
DHT	HNX	30 Οκτωβρίου	29 Νοεμβρίου	5%
BDW	UPCOM	30 Οκτωβρίου	20 Νοεμβρίου	12%
XDH	UPCOM	29 Οκτωβρίου	8 Νοεμβρίου	8%

* Τα σχόλια και οι συστάσεις που αναφέρονται στο άρθρο είναι μόνο για αναφορά.

Πηγή: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm