Οι τιμές του χρυσού εκτοξεύτηκαν και οι μετοχές εκτοξεύτηκαν μετά την απόφαση της Fed να «μειώσει την πίεση».

Οι τιμές του χρυσού εκτοξεύτηκαν και οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο καθώς το δολάριο αποδυναμώθηκε μετά την απόφαση της Fed να μειώσει τα επιτόκια. Αυτή η κίνηση θεωρείται ότι «μείωσε την πίεση» στην αγορά, αν και η Fed παραμένει επιφυλακτική σχετικά με τη νομισματική πολιτική το 2026.

Οι τιμές του χρυσού και των μετοχών σημείωσαν άνοδο.

Μέχρι τις 8:00 π.μ. στις 11 Δεκεμβρίου, η τιμή spot του χρυσού στη διεθνή αγορά είχε αυξηθεί κατά σχεδόν 19 δολάρια (+0,45%) στα 4.248 δολάρια ανά ουγγιά, μετά από παρόμοια αύξηση στο τέλος της συνεδρίασης της 10ης Δεκεμβρίου στη Νέα Υόρκη (νωρίς το πρωί της 11ης Δεκεμβρίου σε ώρα Βιετνάμ).

Ο χρυσός σημείωσε νέα άνοδο μετά από τρεις εβδομάδες πιέσεων, καθώς οι επενδυτές περίμεναν το αποτέλεσμα της συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve), την ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) και τις απόψεις του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, για τη νομισματική πολιτική το 2026.

Τα πράγματα δεν εξελίχθηκαν τόσο αρνητικά όσο φοβόντουσαν πολλοί. Η Fed μείωσε τα επιτόκια, ενώ παράλληλα εξέφρασε επιφυλάξεις σχετικά με τη νομισματική πολιτική το 2026, αλλά δεν ήταν υπερβολικά απαισιόδοξη.

Συγκεκριμένα, τις πρώτες πρωινές ώρες της 11ης Δεκεμβρίου, η FOMC μείωσε το βασικό επιτόκιο δανεισμού μίας ημέρας κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, διαμορφώνοντάς το σε περίπου 3,5%-3,75% ετησίως. Συνεπώς, τα εμπορικά επιτόκια θα μειωθούν και θα διοχετευθούν περισσότερα χρήματα στην οικονομία .

Το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε. Ο δείκτης DXY υποχώρησε περισσότερο από 0,2% στις 98,58 μονάδες.

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν μετά τα μηνύματα της Fed. Φωτογραφία: HH

Έτσι, η Fed μείωσε τα επιτόκια όπως αναμενόταν από την αγορά, διαλύοντας έτσι τις ανησυχίες, αν και μικρές, ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορούσε να ανατρέψει την απόφασή της την τελευταία στιγμή. Προηγουμένως, υπήρχαν εσωτερικές διαφωνίες εντός της Fed εν μέσω επίμονα υψηλού και αυξανόμενου πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Ο πληθωρισμός έφτασε το 2,8% τον Σεπτέμβριο, σημειώνοντας απότομη μείωση από την κορύφωση του 9,1% του 2022, αλλά εξακολουθεί να είναι υψηλότερος από τον στόχο του 2%.

Σύμφωνα με τα μηνύματα από τα μέλη της Fed, ο οργανισμός αναμένει μόνο μία μείωση των επιτοκίων το 2026 μετά από τρεις μειώσεις φέτος. Παρ 'όλα αυτά, αυτό το μήνυμα έχει μετριάσει τις ανησυχίες πολλών επενδυτών σχετικά με την πιθανότητα μιας επιθετικής στάσης από τον αμερικανικό φορέα χάραξης νομισματικής πολιτικής.

Μετά τις ειδήσεις για μειώσεις επιτοκίων από την Fed και τις προσδοκίες για περαιτέρω χαλάρωση του νομίσματος το επόμενο έτος, οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο σχεδόν 500 μονάδων (+1,1%). Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 αυξήθηκε κατά 0,7%. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq Composite κέρδισε 0,3%.

Άλλα θετικά σημάδια

Η ανάκαμψη των τιμών του χρυσού και της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ οφείλεται επίσης σε μηνύματα από την Fed και τον πρόεδρό της, Τζερόμ Πάουελ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η Fed ανακοίνωσε ότι θα αρχίσει να αγοράζει βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Η κεντρική τράπεζα δήλωσε ότι θα αγοράσει έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις 12 Δεκεμβρίου. Αυτό βοήθησε στην άμβλυνση της πίεσης στη διατραπεζική αγορά. Αμέσως μετά, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων του Δημοσίου μειώθηκαν ραγδαία.

Νωρίτερα, οι τιμές του χρυσού δέχονταν σημαντικές πιέσεις, καθώς η χρηματοπιστωτική αγορά των ΗΠΑ έδειξε σημάδια απότομης αύξησης των αποδόσεων των ομολόγων. Σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg που δημοσιεύθηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, οι αποδόσεις των παγκόσμιων ομολόγων έχουν αυξηθεί στο υψηλότερο επίπεδό τους από το 2009, εγείροντας ανησυχίες ότι ο κύκλος των μειώσεων των επιτοκίων από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες μπορεί να πλησιάζει στο τέλος του.

Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων έχουν επίσης αυξηθεί στο υψηλότερο επίπεδό τους εδώ και 16 χρόνια, εν μέσω προβλέψεων στις αγορές χρήματος που ενισχύουν την άποψη ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι πιθανό να έχει λίγα περιθώρια για περαιτέρω χαλάρωση της πολιτικής της.

Ακόμη και στις ΗΠΑ, όπου η Fed αναμένεται να διατηρήσει την τάση μείωσης των επιτοκίων, οι προοπτικές της νομισματικής πολιτικής πιστεύεται ότι είναι ασταθείς. Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου έχουν αναρριχηθεί σε πολυμηνιαία υψηλά, καθώς οι επενδυτές γίνονται πιο επιφυλακτικοί σχετικά με τους κινδύνους που σχετίζονται με τον πληθωρισμό, τη νομισματική πολιτική και τη δημοσιονομική πειθαρχία.

Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι ο κύκλος των μειώσεων των επιτοκίων – που εισήχθη πέρυσι για να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη και ο οποίος στη διαδικασία ώθησε τις παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές σε ιστορικά υψηλά, ενώ παράλληλα αύξησε τις τιμές των ομολόγων – σταδιακά φτάνει στο τέλος του.

Επιπλέον, η Fed τόνισε επίσης την αποδυνάμωση της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ στην ανακοίνωσή της, αφαιρώντας την προηγούμενη φράση ότι το ποσοστό ανεργίας «παραμένει χαμηλό». Αυτό υποδηλώνει ότι η Fed μετατοπίζει την εστίασή της στην υποστήριξη της ανάπτυξης παρά στον περιορισμό του πληθωρισμού.

Ένα άλλο σημαντικό σημάδι είναι η δήλωση του Πάουελ ότι η Fed πρέπει να «περιμένει και να δει» πριν κάνει το επόμενο βήμα της, αποκλείοντας έτσι σχεδόν την πιθανότητα η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ να αυξήσει τα επιτόκια στο εγγύς μέλλον.

Αυτές οι αποφάσεις λαμβάνονται καθώς η Fed εισέρχεται σε μια ευαίσθητη φάση. Ο Πάουελ πλησιάζει στο τέλος της δεύτερης θητείας του και απομένουν μόνο τρεις συνεδριάσεις πριν παραδώσει τα ηνία σε έναν νέο ηγέτη. Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ έχει αφήσει να εννοηθεί ότι θα δώσει προτεραιότητα σε έναν υποψήφιο που υποστηρίζει τα χαμηλά επιτόκια.

Η αγορά στοιχηματίζει έντονα στον Kevin Hassett, πρόεδρο του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου, ως κορυφαίο υποψήφιο για τη θέση του επόμενου προέδρου της Fed.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις της αγοράς, υπάρχει 72% πιθανότητα να επιλεγεί ο κ. Χάσετ.

Έτσι, τα μηνύματα της Fed θεωρούνται αρκετά «ήπια» για την παγκόσμια οικονομία, τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τα εμπορεύματα. Παρόλο που η Fed σηματοδότησε μόνο μία μείωση επιτοκίων το 2026, σύμφωνα με το FedWatch του CME, η αγορά προβλέπει πιθανότητα άνω του 77% ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια δύο ακόμη φορές.

Αυξάνεται η πίεση: Πρόβλεψη για την τιμή του χρυσού για το 2026. Ο χρυσός SJC και τα απλά χρυσά δαχτυλίδια δέχονται σημαντικές πιέσεις, καθώς οι παγκόσμιες τιμές έχουν παραμείνει στα 4.200 δολάρια τις τελευταίες εβδομάδες και η συναλλαγματική ισοτιμία USD/VND έχει υποχωρήσει. Οι παγκόσμιες τιμές του χρυσού προβλέπεται να σημειώσουν νέα πτώση.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html