Η ισχυρή πιστωτική επέκταση ωθεί τα επιτόκια καταθέσεων σε άνοδο

Παρόλο που το επίπεδο των επιτοκίων καταθέσεων δεν ήταν πραγματικά ενεργό, ο ρυθμός μείωσης των επιτοκίων των τραπεζών επιβραδύνεται και προβλέπεται ότι πολλές τράπεζες θα προσαρμόσουν τα επιτόκια καταθέσεων προς τα πάνω μέχρι το τέλος του έτους, όταν η ζήτηση για δάνεια αναμένεται να αυξηθεί απότομα.

Έχουν σχεδόν εξαντληθεί τα περιθώρια μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων;

Τον Απρίλιο και τον Μάιο, ορισμένες μικρές και μεσαίες τράπεζες αναγκάστηκαν να αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων λόγω ενδείξεων ανάκαμψης της ζήτησης πιστώσεων. Ωστόσο, τα επιτόκια καταθέσεων παρέμειναν χαμηλά, επομένως το επίπεδο των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων δανεισμού δεν έχει αλλάξει πολύ, γεγονός που υποδηλώνει ότι η πιθανότητα περαιτέρω μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων δεν απομένει και πολύ.

Σύμφωνα με πληροφορίες από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) σχετικά με τις εξελίξεις των επιτοκίων τον Απρίλιο του 2025, το μέσο επιτόκιο καταθέσεων VND στις εγχώριες εμπορικές τράπεζες κυμαίνεται από 0,1-0,2%/έτος για καταθέσεις όψεως και καταθέσεις με διάρκεια μικρότερη του 1 μήνα· από 3,2-4,0%/έτος για καταθέσεις με διάρκεια από 1 μήνα έως λιγότερο από 6 μήνες.

Τα επιτόκια για καταθέσεις με διάρκεια από 6 έως 12 μήνες παραμένουν περίπου στο 4,5-5,5%/έτος, για καταθέσεις άνω των 12 έως 24 μηνών στο 4,8-6,0%/έτος και για καταθέσεις άνω των 24 μηνών στο 6,9-7,1%/έτος.

Σε σύγκριση με τον Μάρτιο, τα επιτόκια καταθέσεων παρέμειναν σχεδόν σταθερά, σημειώνοντας μικρή μόνο αύξηση κατά περίπου 0,1%/έτος για διάρκειες 6-12 μηνών. Αυτό αντανακλά σαφώς τα περιορισμένα περιθώρια που έχουν οι τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια καταθέσεων.

Οι ειδικοί λένε ότι το μέσο επιτόκιο συνεχίζει να μειώνεται, αλλά η ταχύτητα έχει επιβραδυνθεί, ενώ ο αριθμός των τραπεζών που αυξάνουν τα επιτόκια αυξάνεται.

Συγκεκριμένα, τον Μάιο, 4 τράπεζες μείωσαν τα επιτόκια καταθέσεων, συμπεριλαμβανομένων των MB, GPBank, Eximbank και VPBank (εκ των οποίων οι VPBank, MB και Eximbank μείωσαν τα επιτόκιά τους δύο φορές). Αντίθετα, οι Techcombank, Bac A Bank και Eximbank προσάρμοσαν τα επιτόκιά τους προς τα πάνω, με την Eximbank να τα αυξάνει 3 φορές.

Πιο πρόσφατα, στις 22 Μαΐου, η Eximbank αύξησε το επιτόκιο online καταθέσεων για βραχυπρόθεσμες καταθέσεις από 1-5 μήνες κατά 0,2%/έτος. Συνεπώς, η διάρκεια των 1-2 μηνών εφαρμόζεται στο 4,3%/έτος, ενώ η διάρκεια των 3-5 μηνών είναι 4,5%/έτος. Οι μεγαλύτερες διάρκειες παραμένουν οι ίδιες: 6-9 μήνες 4,9%/έτος, 12-15 μήνες 5,1%/έτος, 18-36 μήνες 5,6%/έτος.

Η Eximbank, όχι μόνο κινητοποιήθηκε διαδικτυακά, αλλά αύξησε και το επιτόκιο για το προϊόν «Prosperous Savings 50+» για πελάτες άνω των 50 ετών που καταθέτουν στο ταμείο, αυξάνοντας κατά 0,1%/έτος για διάρκεια 1-2 μηνών και 0,2%/έτος για διάρκεια 3-5 μηνών, αντίστοιχα, σε 4,1% και 4,3%/έτος. Το προϊόν αποταμίευσης «Combo Casa» αύξησε επίσης το επιτόκιο κατά 0,1-0,2%/έτος για διάρκεια 1-5 μηνών.

Προηγουμένως, τον Απρίλιο, ο αριθμός των τραπεζών που μείωσαν τα επιτόκια καταθέσεων μειώθηκε σε 10 μονάδες, σε σύγκριση με περισσότερες από 20 μονάδες τον Μάρτιο. Ωστόσο, ορισμένες μικρές και μεσαίες ιδιωτικές τράπεζες αύξησαν τα επιτόκια καταθέσεων για να καλύψουν τη ζήτηση πιστώσεων που ανακάμπτει θετικά.

Η ζήτηση κεφαλαίου αυξήθηκε απότομα

Σύμφωνα με τους ειδικούς, τα επιτόκια εισροών αναμένεται να αυξηθούν σταδιακά προς το τέλος του 2025, λόγω των προσδοκιών ότι η οικονομία θα συνεχίσει να αναπτύσσεται θετικά και ότι η πίστωση θα φτάσει ή και θα υπερβεί τον καθορισμένο στόχο του 16%.

Η κα Dinh Ha Anh, εμπειρογνώμονας της MB Securities Company (MBS), δήλωσε: «Με βάση αυτούς τους παράγοντες, το επιτόκιο καταθέσεων 12 μηνών των μεγάλων εμπορικών τραπεζών είναι πιθανό να κυμανθεί μεταξύ 5,5 - 6%/έτος».

Στοιχεία από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) δείχνουν ότι το συνολικό ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο ολόκληρου του συστήματος στις 15 Απριλίου 2025 έφτασε τα 16,23 τρισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 3,95% σε σύγκριση με το τέλος του 2024, που ισοδυναμεί με αύξηση περίπου 640.000 δισεκατομμυρίων VND σε λίγο περισσότερο από 3 μήνες.

Σε αυτή τη βάση, οι ειδικοί της MBS προβλέπουν ότι τα επιτόκια εισροών θα παραμείνουν στο 5,5-6% μέχρι το τέλος του έτους, ενώ η πιστωτική επέκταση φέτος θα μπορούσε να φτάσει το 17-18%, λόγω της ισχυρής ανάκαμψης του μεταποιητικού τομέα, της εγχώριας κατανάλωσης και της επιταχυνόμενης εκταμίευσης δημόσιων επενδυτικών κεφαλαίων.

Πρόσφατα, οι ροές κεφαλαίων στην οικονομία έχουν ενισχυθεί από τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων, υποστηρίζοντας τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού. Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δήλωσε ότι τον Απρίλιο του 2025, το μέσο επιτόκιο δανεισμού των εμπορικών τραπεζών για νέα δάνεια και υφιστάμενα ανεξόφλητα δάνεια κυμάνθηκε μεταξύ 6,6-8,9%/έτος, σημειώνοντας μικρή μείωση σε σύγκριση με 6,6-9,0%/έτος τον Μάρτιο.

Συγκεκριμένα, το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού σε VND για τους τομείς προτεραιότητας παρέμεινε περίπου στο 3,9% ετησίως, χαμηλότερο από το ανώτατο όριο του 4% ετησίως που έχει ορίσει η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ και ισοδύναμο με την έκθεση του προηγούμενου μήνα. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού σε δολάρια ΗΠΑ των εγχώριων τραπεζών παρέμεινε επίσης στο 4,2-5,0% ετησίως.

Ωστόσο, ο οικονομικός και τραπεζικός εμπειρογνώμονας Δρ. Nguyen Tri Hieu δήλωσε ότι δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων. Στο τρέχον πλαίσιο, οι τράπεζες είναι αναγκασμένες να εξετάσουν τον στόχο της οικονομικής ανάπτυξης και της σταθερότητας των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Για την επίτευξη του στόχου πιστωτικής επέκτασης περίπου 16%, υποστηρίζοντας έτσι την αύξηση του ΑΕΠ κατά περίπου 8%, η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την τόνωση της ζήτησης δανείων και την αύξηση της ταμειακής ροής προς την πραγματική οικονομία, αν και όχι ο μόνος παράγοντας.

Η πίεση από την φορολογική πολιτική των ΗΠΑ στα βιετναμέζικα εξαγόμενα αγαθά επηρεάζει την προσφορά ξένου συναλλάγματος λόγω της μείωσης του κύκλου εργασιών των εξαγωγών, ενώ η ζήτηση για ξένο νόμισμα παραμένει υψηλή, ασκώντας πίεση στη συναλλαγματική ισοτιμία και ωθώντας το δολάριο ΗΠΑ προς τα πάνω έναντι του VND. Αυτό περιορίζει επίσης την ικανότητα συνέχισης της μείωσης των επιτοκίων δανεισμού και κινητοποίησης.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, στην τρέχουσα περίοδο ανάκαμψης, οι τράπεζες όχι μόνο διαδραματίζουν τον ρόλο της παροχής κεφαλαίων, αλλά λειτουργούν και ως εταίροι για να βοηθήσουν την οικονομία να ξεπεράσει τις δυσκολίες.

Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων δεν σημαίνει ότι τα επιτόκια δανεισμού θα αυξηθούν άμεσα και ταυτόχρονα, επειδή οι εμπορικές τράπεζες πρέπει ακόμη να εξισορροπήσουν τους πιστωτικούς κινδύνους, την πίεση για προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις, τα περιθώρια κέρδους και την ικανότητα μείωσης των επιτοκίων.

Ο κ. Nguyen Quang Huy, Διευθύνων Σύμβουλος της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Τραπεζικών Εργασιών του Πανεπιστημίου Nguyen Trai, προβλέπει ότι τους τελευταίους 6 μήνες του 2025, το επίπεδο των επιτοκίων δανεισμού ενδέχεται να συνεχίσει να μειώνεται ελαφρώς, αλλά οι εξελίξεις θα είναι ευέλικτες και θα υπάρχουν επιλογές για κάθε ομάδα πελατών και κλάδο.

Πηγή: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html