Η ισχυρή πιστωτική επέκταση ωθεί τα επιτόκια καταθέσεων σε υψηλότερα επίπεδα.

Παρόλο που τα επιτόκια καταθέσεων δεν ήταν ιδιαίτερα ενεργά, ο ρυθμός μείωσης των επιτοκίων από τις τράπεζες επιβραδύνεται και προβλέπεται ότι πολλές τράπεζες θα προσαρμόσουν τα επιτόκια καταθέσεων προς τα πάνω προς το τέλος του έτους, καθώς η ζήτηση για δάνεια αναμένεται να αυξηθεί απότομα.

Έχουν σχεδόν εξαντληθεί τα περιθώρια μείωσης των επιτοκίων καταθέσεων;

Τον Απρίλιο και τον Μάιο, ορισμένες μικρές και μεσαίες τράπεζες αναγκάστηκαν να προσαρμόσουν προς τα πάνω τα επιτόκια καταθέσεων λόγω ενδείξεων ανάκαμψης της ζήτησης πιστώσεων. Ωστόσο, τα επιτόκια καταθέσεων παρέμειναν χαμηλά, επομένως τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια δανεισμού δεν έχουν αλλάξει πολύ, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων καταθέσεων είναι πλέον περιορισμένες.

Σύμφωνα με πληροφορίες από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) σχετικά με τις εξελίξεις των επιτοκίων τον Απρίλιο του 2025, το μέσο επιτόκιο καταθέσεων VND στις εγχώριες εμπορικές τράπεζες κυμάνθηκε από 0,1-0,2%/έτος για καταθέσεις όψεως και καταθέσεις κάτω του 1 μήνα και από 3,2-4,0%/έτος για καταθέσεις με διάρκεια από 1 μήνα έως κάτω των 6 μηνών.

Τα επιτόκια για προθεσμιακές καταθέσεις με διάρκεια από 6 έως 12 μήνες παραμένουν στην περιοχή του 4,5-5,5%/έτος, για διάρκειες άνω των 12 έως 24 μηνών κυμαίνονται στο 4,8-6,0%/έτος και για διάρκειες άνω των 24 μηνών είναι 6,9-7,1%/έτος.

Σε σύγκριση με τον Μάρτιο, τα επιτόκια καταθέσεων παρέμειναν σχεδόν σταθερά, σημειώνοντας μικρή μόνο αύξηση κατά περίπου 0,1%/έτος για διάρκειες 6-12 μηνών. Αυτό αντανακλά σαφώς τα περιορισμένα περιθώρια που έχουν οι τράπεζες να μειώσουν τα επιτόκια καταθέσεων.

Οι ειδικοί λένε ότι το μέσο επιτόκιο συνεχίζει να μειώνεται, αλλά η ταχύτητα έχει επιβραδυνθεί, ενώ ο αριθμός των τραπεζών που αυξάνουν τα επιτόκια αυξάνεται.

Συγκεκριμένα, τον Μάιο, τέσσερις τράπεζες μείωσαν τα επιτόκια καταθέσεων: MB, GPBank, Eximbank και VPBank (με τις VPBank, MB και Eximbank να μειώνουν τα επιτόκια δύο φορές). Αντίθετα, οι Techcombank, Bac A Bank και Eximbank προσάρμοσαν τα επιτόκιά τους προς τα πάνω, με την Eximbank να αυξάνει τα επιτόκια τρεις φορές.

Πιο πρόσφατα, στις 22 Μαΐου, η Eximbank αύξησε το επιτόκιο online καταθέσεων για βραχυπρόθεσμες καταθέσεις από 1-5 μήνες κατά 0,2%/έτος. Συνεπώς, η διάρκεια των 1-2 μηνών εφαρμόζεται στο 4,3%/έτος, ενώ η διάρκεια των 3-5 μηνών είναι 4,5%/έτος. Οι μεγαλύτερες διάρκειες παραμένουν οι ίδιες: 6-9 μήνες 4,9%/έτος, 12-15 μήνες 5,1%/έτος, 18-36 μήνες 5,6%/έτος.

Εκτός από την ηλεκτρονική κινητοποίηση καταθέσεων, η Eximbank αύξησε επίσης τα επιτόκια για το προϊόν "Prosperity Savings 50+" για πελάτες άνω των 50 ετών που καταθέτουν στο ταμείο, αυξανόμενα κατά 0,1%/έτος για δόσεις 1-2 μηνών και 0,2%/έτος για δόσεις 3-5 μηνών, σε 4,1% και 4,3%/έτος αντίστοιχα. Το προϊόν αποταμίευσης "Combo Casa" σημείωσε επίσης αύξηση επιτοκίου 0,1-0,2%/έτος για δόσεις 1-5 μηνών.

Προηγουμένως, τον Απρίλιο, ο αριθμός των τραπεζών που μείωσαν τα επιτόκια καταθέσεων μειώθηκε σε 10, σε σύγκριση με πάνω από 20 τον Μάρτιο. Ωστόσο, ορισμένες μικρές και μεσαίες ιδιωτικές τράπεζες αύξησαν τα επιτόκια καταθέσεων για να καλύψουν την ανακάμπτουσα ζήτηση για πιστώσεις.

Η ζήτηση κεφαλαίου αυξήθηκε απότομα

Σύμφωνα με τους ειδικούς, τα επιτόκια καταθέσεων αναμένεται να αυξηθούν σταδιακά προς το τέλος του 2025, λόγω των προσδοκιών για συνεχιζόμενη θετική οικονομική ανάπτυξη και πιστωτική επέκταση που θα φτάσει ή και θα υπερβεί τον καθορισμένο στόχο του 16%.

Η κα Dinh Ha Anh, εμπειρογνώμονας της MB Securities Company (MBS), δήλωσε: «Με βάση αυτούς τους παράγοντες, το επιτόκιο καταθέσεων 12 μηνών των μεγάλων εμπορικών τραπεζών είναι πιθανό να κυμανθεί μεταξύ 5,5 - 6%/έτος».

Στοιχεία από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) δείχνουν ότι το ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο σε ολόκληρο το σύστημα στις 15 Απριλίου 2025 έφτασε τα 16,23 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 3,95% σε σύγκριση με το τέλος του 2024, που ισοδυναμεί με αύξηση περίπου 640.000 δισεκατομμυρίων VND σε λίγο περισσότερο από 3 μήνες.

Με βάση αυτό, οι ειδικοί της MBS προβλέπουν ότι τα επιτόκια καταθέσεων θα παραμείνουν στο 5,5-6% μέχρι το τέλος του έτους, ενώ η πιστωτική επέκταση φέτος θα μπορούσε να φτάσει το 17-18%, λόγω της ισχυρής ανάκαμψης του μεταποιητικού τομέα, της εγχώριας κατανάλωσης και της επιταχυνόμενης εκταμίευσης δημόσιων επενδυτικών κεφαλαίων.

Πρόσφατα, οι ροές κεφαλαίων στην οικονομία έχουν ενισχυθεί από τα χαμηλότερα επιτόκια καταθέσεων, υποστηρίζοντας τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού. Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δήλωσε ότι τον Απρίλιο του 2025, το μέσο επιτόκιο δανεισμού των εμπορικών τραπεζών για νέα δάνεια και υφιστάμενα ανεξόφλητα δάνεια κυμάνθηκε μεταξύ 6,6-8,9%/έτος, σημειώνοντας μικρή μείωση σε σύγκριση με 6,6-9,0%/έτος τον Μάρτιο.

Συγκεκριμένα, το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο δανεισμού σε VND για τους τομείς προτεραιότητας παρέμεινε περίπου στο 3,9% ετησίως, χαμηλότερο από το ανώτατο όριο του 4% ετησίως που έχει ορίσει η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ και ισοδύναμο με την έκθεση του προηγούμενου μήνα. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού σε δολάρια ΗΠΑ των εγχώριων τραπεζών παρέμεινε επίσης στο 4,2-5,0% ετησίως.

Ωστόσο, ο οικονομικός και τραπεζικός εμπειρογνώμονας, Δρ. Nguyen Tri Hieu, πιστεύει ότι δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων. Στο τρέχον πλαίσιο, οι τράπεζες είναι αναγκασμένες να σταθμίσουν τους στόχους της οικονομικής ανάπτυξης έναντι της σταθερότητας της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Για την επίτευξη του στόχου πιστωτικής ανάπτυξης περίπου 16%, υποστηρίζοντας έτσι την αύξηση του ΑΕΠ κατά περίπου 8%, η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την τόνωση της ζήτησης δανεισμού και την αύξηση της ροής χρήματος στην πραγματική οικονομία, αν και δεν είναι ο μόνος παράγοντας.

Η πίεση από τις δασμολογικές πολιτικές των ΗΠΑ στις βιετναμέζικες εξαγωγές επηρεάζει την προσφορά ξένου συναλλάγματος λόγω της μείωσης του κύκλου εργασιών των εξαγωγών, ενώ η ζήτηση ξένου συναλλάγματος παραμένει υψηλή, ασκώντας πίεση στη συναλλαγματική ισοτιμία και προκαλώντας ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του VND. Αυτό περιορίζει επίσης την πιθανότητα περαιτέρω μείωσης των επιτοκίων δανεισμού και καταθέσεων.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, στην τρέχουσα περίοδο ανάκαμψης, οι τράπεζες όχι μόνο διαδραματίζουν τον ρόλο της παροχής κεφαλαίων, αλλά λειτουργούν και ως εταίροι για να βοηθήσουν την οικονομία να ξεπεράσει τις δυσκολίες.

Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων δεν σημαίνει ότι τα επιτόκια δανεισμού θα αυξηθούν άμεσα και ταυτόχρονα, επειδή οι εμπορικές τράπεζες πρέπει ακόμη να εξισορροπήσουν τους πιστωτικούς κινδύνους, την πίεση για προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις, τα περιθώρια κέρδους και την ικανότητα μείωσης των επιτοκίων.

Ο κ. Nguyen Quang Huy, Διευθύνων Σύμβουλος της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Τραπεζικών Εργασιών του Πανεπιστημίου Nguyen Trai, προβλέπει ότι τους τελευταίους 6 μήνες του 2025, το επίπεδο των επιτοκίων δανεισμού ενδέχεται να συνεχίσει να μειώνεται ελαφρώς, αλλά οι εξελίξεις θα είναι ευέλικτες και θα υπάρχουν επιλογές για κάθε ομάδα πελατών και κλάδο.

Πηγή: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html