Bamboo Capital (HoSE: BCG) es una empresa emergente en el mercado inmobiliario y energético de Vietnam. BCG se fundó en 2011 y opera en cuatro áreas principales: energías renovables (principalmente BCG Energy); producción, comercio y agricultura (principalmente Nguyen Hoang); construcción e infraestructura (principalmente Tracodi). En los últimos años, se ha especializado en el sector inmobiliario (principalmente BCG Land).
En el período 2021-2022, BCG llevará a cabo dos operaciones más de fusiones y adquisiciones (M&A) para AAA (sector de seguros) y Tipharco (sector farmacéutico y médico ).
Para contar con el capital necesario para llevar a cabo las operaciones de fusiones y adquisiciones mencionadas, BCG ha incrementado su capital continuamente, especialmente entre 2020 y 2022. De un capital de 1.370 mil millones de VND en septiembre de 2020, para septiembre de 2022, BCG lo ha multiplicado por seis, alcanzando actualmente los 5.334 mil millones de VND, lo que equivale a un aumento de aproximadamente cuatro veces en tan solo dos años. Cabe destacar que, si se calcula a partir del período de 10 años, BCG ha aumentado su capital más de 240 veces.
Además de la emisión de acciones, BCG también aumentó su capital mediante la emisión de bonos corporativos (CBO). A finales de 2022, los CBO en circulación de BCG ascendían a 7.533 mil millones de VND, lo que representa el 50 % de su deuda financiera de 14.935 mil millones de VND. Las emisiones de CBO de BCG incluyeron a numerosas empresas del ecosistema Bamboo Capital, como BCG Energy y BCG Land.
Al final del tercer trimestre de 2023, Bamboo Capital tuvo ingresos netos de 1.017,9 mil millones de VND y ganancias después de impuestos de 9.1 mil millones de VND, un 13,5% y un 76,9% menos respectivamente que en el mismo período del año pasado.
En los primeros 9 meses del año, Bamboo Capital registró un beneficio después de impuestos de 184.800 millones de VND, completando el 28,4% del plan de beneficios de 2023.
La estructura de ingresos en el tercer trimestre de 2023 de la empresa registró que el segmento inmobiliario disminuyó a solo 22,6%; el segmento de energía aumentó de 28,7% a 31,9%; el segmento de construcción - infraestructura también aumentó su proporción de 27,8% a 31,7% y el segmento de servicios financieros - seguros aumentó su proporción de 6,8% a 9%.
Cabe destacar que la producción de electricidad del sector eléctrico en el tercer trimestre alcanzó los 197,5 millones de kWh, un aumento del 28,3 % con respecto al mismo período. El impulso al crecimiento provino del proyecto del Campo de Energía Solar Phu My.
Al final del tercer trimestre de 2023, los activos totales de Bamboo Capital alcanzaron los 42.976,6 mil millones de VND, una ligera disminución del 1,9% en comparación con principios de 2023.
Las acciones de BCG Energy suben antes de su salida a bolsa
Recientemente, Bamboo Capital Group Joint Stock Company anunció la Resolución de la Junta Directiva sobre el intercambio de activos para asegurar el crédito de sus subsidiarias, incluidas Duong Phong Energy Joint Stock Company y Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico), que surgen en Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank).
En concreto, el Consejo de Administración de Bamboo Capital acordó utilizar 5,6 millones de acciones directamente en poder de BCG Energy JSC -una filial en la que Bamboo Capital posee más del 82% del capital- para sustituir otras 7,43 millones de acciones de BCG Energy propiedad de particulares como garantía del crédito surgido en NamABank.
De los cuales, 1 millón de acciones de BCG Energy propiedad de Bamboo Capital serán el activo de reemplazo de 1,43 millones de acciones de BCG Energy propiedad del Sr. Pham Minh Tuan, vicepresidente de la junta directiva y director general adjunto, como garantía del préstamo de Duong Phong Company en el banco.
De manera similar, los 4,6 millones de acciones restantes de BCG Energy que estaban en poder directo de Bamboo Capital se utilizaron como activos para reemplazar los 6 millones de acciones de BCG Energy que tenía la Sra. Hoang Thi Minh Chau, exdirectora general adjunta a cargo de finanzas, como garantía para la línea de crédito de NamABank con Tradico.
Cabe destacar que en ambas transacciones de intercambio de garantías, el precio unitario ofrecido por el banco por cada acción de BCG Energy aumentó de 10.000 VND/acción a 18.500 VND/acción.
Al casi duplicar la valoración de las acciones, NamABank acepta reducir la cantidad de acciones de BCG Energy hipotecadas en el banco.
El hecho de que las acciones de BCG Energy utilizadas como garantía casi duplicaran su valor por parte del banco se produjo en el contexto de que Bamboo Capital había anunciado planes de sacar a bolsa la empresa encargada de este sector energético pero no pudo llevar a cabo el plan como estaba previsto.
En concreto, al compartir en la reunión con inversores para actualizar la situación del negocio en los primeros 6 meses de este año, el Sr. Pham Minh Tuan, Vicepresidente de Bamboo Capital, dijo que durante el año pasado, la compañía ha trabajado con su socio KPMG Singapur en relación con la IPO del sector de energías renovables gestionado por BCG Energy.
Según el plan, la empresa completará la documentación y la presentará a la UPCoM en el segundo trimestre de este año. Además, Bamboo Capital trabajará con inversores estratégicos para captar capital. La empresa espera que la finalización de las políticas y los corredores legales relacionados con los proyectos energéticos facilite al grupo la captación de capital de los inversores.
En cuanto a la situación financiera de BCG Energy, según un informe resumido enviado a la Bolsa de Valores de Hanói (HNX), a finales de junio de este año, el patrimonio neto consolidado de esta empresa ascendía a casi 7.036 billones de VND, un aumento del 12 % con respecto al año anterior. El ratio de endeudamiento a capital al mismo tiempo era de 1,8 veces, inferior al de 2,36 veces en junio de 2022.
Con el coeficiente anterior, BCG Energy tiene una deuda de aproximadamente 12.665 mil millones de VND y activos totales de 19.700 mil millones de VND.
Sin embargo, el beneficio después de impuestos consolidado de la compañía energética en el primer semestre de este año alcanzó menos de 8.500 millones de VND, una caída de más del 97% en comparación con el mismo período de 2022.
Las ganancias de BCG Land disminuyeron
A finales de agosto, la Corporación de Depósito y Compensación de Valores de Vietnam (VSDC) otorgó el primer certificado de registro de valores a BCG Land. La empresa continúa con los trámites para cotizar en Upcom.
El informe financiero consolidado del tercer trimestre de 2023 muestra que BCG Land JSC obtuvo ingresos netos de 230 mil millones de VND, un 11 % menos que en el mismo período. El costo de ventas y los gastos aumentaron, por lo que la compañía registró una ganancia después de impuestos de 11.7 mil millones de VND, un 65 % menos.
Según BCG Land, en el trimestre los ingresos por la entrega de proyectos inmobiliarios disminuyeron en comparación con el mismo período del año anterior, lo que fue la principal causa de la disminución de las ganancias antes mencionada.
En la estructura de ingresos, la principal contribución provino de las transferencias y contratos de compraventa de inmuebles, que alcanzaron los 219 mil millones de VND, un 10 % menos que en el mismo período. Además, la compañía también registró ingresos por la prestación de servicios hoteleros, turísticos y relacionados, así como por la gestión de proyectos y consultoría de desarrollo, pero ambos registraron una disminución.
Además, los ingresos financieros también contribuyeron significativamente a los ingresos totales de BCG Land en el trimestre con más de VND 169 mil millones, un 36% más que en el mismo período, principalmente por intereses por cobrar en virtud de contratos de cooperación de inversión.
En los primeros 9 meses del año, BCG Land obtuvo ingresos netos de 583 mil millones de VND y ganancias después de impuestos de 136 mil millones de VND, un 32% y un 76% menos respectivamente en comparación con el mismo período de 2022.
Al 30 de septiembre, los activos totales de BCG Land alcanzaron los 12.537 mil millones de VND, un 8,5% más en comparación con el comienzo del año, y la mayor proporción correspondió a cuentas por cobrar por 6.358 mil millones de VND, una caída del 9,8%.
De las cuentas por cobrar mencionadas anteriormente, casi 4,795 mil millones de VND son cuentas por cobrar a largo plazo en virtud de contratos de cooperación empresarial (BCC) con socios para cooperar en el desarrollo de proyectos inmobiliarios en la ciudad de Ho Chi Minh, Hoi An, Quy Nhon, Quang Ngai y Dak Nong.
El valor del inventario de BCG Land al 30 de septiembre ascendía a 3.505 mil millones de VND, un 35 % más que a principios de año, debido principalmente al costo adicional de la producción y operación inconclusa del proyecto del Área Ecoturística de Con Bap (o proyecto de Hoi An D'or), de casi 1.055 mil millones de VND. La compañía también registró el costo de construcción básica inconclusa de este proyecto al 30 de septiembre en casi 570 mil millones de VND.
Según información de Bamboo Capital (empresa matriz de BCG Land), este proyecto ya ha entregado 56 de un total de 202 viviendas comerciales.
Además de Hoi An D'or, otros proyectos inmobiliarios en el inventario de BCG Land incluyen Malibu Hoi An (casi 2,155 mil millones de VND), el proyecto King Crown Village (135 mil millones de VND), el proyecto Casa Marina Resort (137 mil millones de VND),...
De los cuales, el proyecto Malibu Hoi An ha entregado 222 unidades de un total de 675 condotels. Este es también el proyecto con el mayor inventario de BCG Land al 30 de septiembre, un 7,2 % menos que a principios de año. Al 30 de septiembre, BCG Land había reservado una provisión para la depreciación de inventario de más de 75 000 millones de VND para este proyecto.
Por otra parte, al 30 de septiembre, los pagos anticipados a corto plazo de BCG Land por parte de los compradores fueron de 1,553 mil millones de VND, un 69% más en comparación con el comienzo del año, principalmente de clientes del proyecto Hoi An D'or (797 mil millones de VND) y el proyecto Malibu Hoi An (728 mil millones de VND).
En cuanto a la deuda, los préstamos financieros pendientes de BCG Land al 30 de septiembre ascendían a 3.338 mil millones de VND, un 11 % menos que a principios de año. De estos, 2.500 mil millones de VND corresponden a bonos del lote con código BCLCH2124001, emitidos a partir de marzo de 2021 y con vencimiento en marzo de 2026.
De hecho, según el plan anterior, este lote de bonos tenía un plazo de 36 meses, y vencería en marzo de 2024. Sin embargo, a principios de agosto, BCG Land negoció con los tenedores de bonos y obtuvo la aprobación para extender el plazo por 2 años, moviendo así la fecha de vencimiento a marzo de 2026 como se mencionó anteriormente.
Los líderes de Bamboo Capital lograron cerrar con éxito ganancias en 3 millones de acciones
La Bolsa de Valores de Ho Chi Minh acaba de anunciar que el Sr. Pham Minh Tuan, vicepresidente del consejo de administración y subdirector general de Bamboo Capital Group Joint Stock Company, vendió con éxito 3 millones de acciones de BCG los días 7 y 8 de noviembre mediante negociación. El objetivo de la venta de acciones del Sr. Tuan es sanear sus finanzas personales.
Tras este acuerdo, el Sr. Tuan solo posee 3,1 millones de acciones de BCG, lo que representa el 0,59 % del capital social. Calculando provisionalmente con el precio de cierre del 8 de noviembre de 8420 VND por acción, las ganancias de este líder ascendieron a unos 25 200 millones de VND.
Anteriormente, la Sra. Nguyen Xuan Lan, esposa del Sr. Nguyen Thanh Hung, Vicepresidente de la Junta Directiva y Director General Adjunto de Bamboo Capital, se registró para vender 2 millones de acciones de BCG, pero luego solo vendió con éxito 80.000 acciones entre el 7 de septiembre y el 6 de octubre a través de transacciones de comparación de órdenes.
TM (t/h)
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