Esperando que VN-Index escape de la tendencia de acumulación

Perspectiva del mercado de valores, semana 21-25/10: A la espera de que el índice VN abandone la tendencia de acumulación

En las próximas 1-2 semanas, el índice VN podría escapar de la actual acumulación en el rango de estrechamiento.

Tras una semana de buena recuperación y un aumento en el rango de precios hasta los 1265 puntos, el VN-Index fluctuó dentro de un rango estrecho durante la semana, enfrentando presión vendedora en la fuerte resistencia de los 1300 puntos, para luego recuperarse en la zona de soporte alrededor de los 1275 puntos. Al final de la semana, el VN-Index disminuyó ligeramente un 0,23 % con respecto a la semana anterior, situándose en 1285,46 puntos y manteniéndose en el rango de precios entre 1280 y 1300 puntos.

El volumen de operaciones aumentó ligeramente en comparación con la semana pasada, por debajo del promedio, lo que demuestra una fuerte diferenciación del mercado en el período de recepción de los resultados comerciales del tercer trimestre de 2024.

Los expertos de SHS Securities Company creen que la tendencia a corto plazo del VN-Index está entrando en la etapa final en un canal de precios estrecho por debajo de la fuerte zona de resistencia de 1.300 puntos que se ha mantenido desde principios de año, por encima de la zona de soporte correspondiente a la línea de tendencia alcista que conecta las zonas de precios más bajos desde agosto-septiembre de 2024 hasta la actualidad.

En las próximas 1-2 semanas, el VN-Index podría salir del actual rango de acumulación que se está estrechando. En un escenario positivo, el VN-Index podría mantener su tendencia alcista a corto plazo y alcanzar la resistencia de los 1300 puntos. Sin embargo, esta es una zona de resistencia muy fuerte que coincide con los máximos de precios de junio-agosto de 2022, así como con los de principios de año. El VN-Index solo podrá superar esta fuerte resistencia próximamente cuando exista un consenso sobre el crecimiento entre los grupos industriales.

Los expertos de SHS recomiendan no comprar cuando el VN-Index se acerca a la zona de los 1300 puntos. Los inversores pueden esperar a que el mercado en general, y el VN-Index, superen la actual tendencia de acumulación a corto plazo, con la confirmación del consenso de crecimiento por parte de muchos grupos industriales, antes de considerar aumentar sus posiciones.

Los inversores deben mantener una proporción razonable y seleccionar cuidadosamente sus posiciones de inversión en acciones de alta calidad, mientras el mercado recibe información sobre los resultados empresariales. Los objetivos de inversión se centran en acciones líderes con sólidos fundamentos, un buen crecimiento en los resultados del segundo trimestre y perspectivas positivas para el tercer trimestre.

La temporada de publicación de resultados empresariales evidencia la diferenciación entre los distintos sectores industriales. Esto también provoca diferencias en el flujo de caja del mercado, centrándose en sectores con información positiva y un alto crecimiento en el tercer trimestre, como el comercio minorista y la ganadería. Por el contrario, las acciones de empresas con beneficios a la baja se verán sometidas a presión de ajuste.

Los expertos de Agrisesco creen que la tendencia descrita se mantendrá en las próximas sesiones, cuando la temporada de publicación de informes financieros del tercer trimestre alcance su punto álgido con la presentación sucesiva de resultados por parte de numerosas grandes empresas. Se prevé que el sector bancario también obtenga resultados positivos, lo que contribuirá a que sus acciones sigan atrayendo flujo de caja y se conviertan en el motor del mercado al alza. Sin embargo, se producirá una diferenciación entre los distintos sectores y empresas, ya que el bajo índice de referencia del mismo periodo ya no será el factor determinante, lo que dificultará la identificación de oportunidades de inversión.

Cabe destacar que, en el sector de valores, la tendencia general del mercado es lateral, dentro del rango de precios de 1200 a 1300 puntos, con baja liquidez. Además, el sector de valores presenta diferencias cuando las empresas con crecimiento de beneficios en el tercer trimestre, un mayor saldo de préstamos con margen o ampliaciones de capital experimentan un desarrollo más positivo.

Sin embargo, en general, el sector de valores no ha tenido un desempeño más positivo que el mercado general en el último período, debido a que su nivel de valoración ha sido bastante elevado y el mercado general no ha mejorado en términos de puntos ni liquidez. Agrisesco considera que la oportunidad de invertir en acciones solo se hará realmente evidente si el mercado logra superar la zona de los 1300 puntos y la liquidez mejora significativamente. Los inversores deberían centrarse en empresas con un crecimiento en su cartera de préstamos con margen o que tengan perspectivas de ampliación de capital en el próximo período.

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