فشار بالای بازپرداخت بدهی، بسیاری از کسب‌وکارها درخواست تمدید بدهی اوراق قرضه را دارند

فشار سررسید اوراق قرضه شرکتی همچنان بالاست. عکس از: لوک جیانگ

شرکت سهامی خاص سرمایه‌گذاری انرژی هوانگ سون ۲ به تازگی تصمیمی مبنی بر تمدید مهلت اوراق قرضه ۵۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی به مدت ۲ سال دیگر و همزمان تنظیم برنامه پرداخت و نرخ بهره اوراق قرضه توسط دارندگان اوراق قرضه اعلام کرده است.

بر این اساس، شرکت انرژی هوانگ سان ۲ (Hoang Son 2 Energy) طبق مصوبه شماره ۱۲۱۷/۲۰۲۴/NQ/NSHTP-HS2 مورخ ۱ ژوئیه ۲۰۲۴، اطلاعات مربوط به اوراق قرضه را اعلام کرده است. لات اوراق قرضه HS2.H.20.23.001 به مدت ۲ سال دیگر تمدید شده است و تاریخ سررسید آن ۲۵ مارس ۲۰۲۵ است. نرخ بهره اوراق قرضه اعمال شده در طول این تمدید ۲ ساله ۸٪ در سال است. پیشرفت پرداخت به ۳ دوره تقسیم شده است، ۲ دوره اول در سال ۲۰۲۴ و دوره سوم در ۲۵ مارس ۲۰۲۵ پرداخت می‌شود.

در رابطه با این لات اوراق قرضه، در تاریخ ۵ جولای ۲۰۲۴، شرکت Hoang Son 2 Energy ۳۹,۷۶۹ میلیارد دانگ ویتنام را زودتر از موعد مقرر بازخرید کرد و حجم باقی‌مانده پس از بازخرید (به ارزش اسمی) لات اوراق قرضه HS2.H.20.23.001 را به بیش از ۴۶۴.۲۳ میلیارد دانگ ویتنام رساند.

حوزه اصلی فعالیت شرکت Hoang Son 2 Energy عبارت است از: سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهای بخش انرژی.

طبق صورت‌های مالی سال ۲۰۲۳، این شرکت ۷۷.۴ میلیارد دانگ دانگ ضرر کرده است، سال گذشته نیز شرکت Hoang Son 2 Energy ضرری معادل ۶۶.۷ میلیارد دانگ دانگ را ثبت کرده بود. تا پایان سال ۲۰۲۳، ارزش سهام این شرکت ۳۸.۶ میلیارد دانگ دانگ بود که در مقایسه با سرمایه ۱۱۶ میلیارد دانگ دانگ در سال ۲۰۲۲، ۶۶.۷ درصد کاهش یافته است.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۱۴.۵۵ برابر است که معادل بدهی شرکت در پایان سال ۲۰۲۳ به مبلغ ۵۶۱ میلیارد دونگ ویتنام است که افزایش شدید ۱۵ درصدی را در مقایسه با سال ۲۰۲۲ نشان می‌دهد. بنابراین، بدهی شرکت Hoang Son 2 Energy ۱۴.۵ برابر بیشتر از حقوق صاحبان سهام شرکت است.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام اوراق قرضه ۱۲.۹۵ برابر است که معادل بدهی اوراق قرضه در پایان سال ۲۰۲۳ و ۴۹۹ میلیارد دونگ ویتنام است و در مقایسه با سال ۲۰۲۲ تغییری نکرده است.

به همین ترتیب، شرکت املاک و مستغلات Vinh Xuan نیز به طور مداوم اصلاحات و الحاقیه‌هایی را در شرایط و ضوابط اوراق قرضه با کدهای VINHXUAN2020-01، VINHXUAN2020-02، VINHXUAN2020-03 اعلام کرد. بر این اساس، کدهای اوراق قرضه همگی به مدت ۱ سال دیگر تمدید شده‌اند و در ژوئن و ژوئیه ۲۰۲۵ سررسید می‌شوند.

شرکت املاک وین شوان (Vinh Xuan Real Estate) به طور مداوم درخواست تمدید مهلت پرداخت اوراق قرضه را در شرایطی که این شرکت با فشار زیاد بازپرداخت بدهی و ضررهای مداوم تجاری روبرو است، داشته است. صورت‌های مالی شرکت املاک وین شوان (Vinh Xuan Real Estate) در سال 2023، زیان پس از کسر مالیات 19.4 میلیارد دانگ ویتنامی را ثبت کرده است و در سال 2022 نیز این شرکت زیان 1.2 میلیارد دانگ ویتنامی را گزارش کرده است.

در تاریخ 31 دسامبر 2023، دارایی‌های وین ژوان به 252.2 میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با سال 2022، 7 درصد کاهش یافته است. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام 4.23 برابر شده است که معادل بدهی‌های 1066 میلیارد دونگ ویتنام است و در مقایسه با سال 2022، اندکی 1.3 درصد افزایش یافته است.

از این تعداد، بدهی معوق اوراق قرضه شرکتی ۱۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام است که ۹۳.۸ درصد از ساختار بدهی را تشکیل می‌دهد. نکته قابل توجه این است که کل بدهی املاک و مستغلات وین ژوان ۴.۲ برابر بیشتر از حقوق صاحبان سهام این شرکت است.

یکی از غول‌های املاک و مستغلات که به طور مداوم اقدامات مثبتی در تجدید ساختار بدهی‌ها و تمدید وام انجام داده است، گروه نوالند است که اخیراً طرحی را برای تجدید ساختار اوراق قرضه قابل تبدیل به ارزش ۳۰۰ میلیون دلار تصویب کرده است.

مانده اصل (پس از بهره) مربوط به تاریخ اجرای طرح تجدید ساختار در ۵ جولای، ۳۲۰.۹ میلیون دلار آمریکا است. مدت پرداخت این لات اوراق قرضه تا ژوئن ۲۰۲۷ یا بازخرید زودهنگام تمدید شده است.

در پایان ماه ژوئن، نووالند از دارندگان اوراق قرضه تأییدیه دریافت کرد تا لات‌های اوراق قرضه NVL2020 را با ارزش کل انتشار نزدیک به 3200 میلیارد دونگ ویتنام تمدید کند و مدت اوراق قرضه را به 60 ماه، یعنی سررسید از ژوئن تا آگوست 2025، تغییر دهد. شرکت‌های تابعه این گروه نیز به توافقات مطلوب مشابهی دست یافتند.

تنها در هفته اول ژوئیه ۲۰۲۴، ۹ کسب‌وکار از تأخیر در پرداخت اصل و سود اوراق قرضه و تغییر در شرایط و ضوابط اوراق قرضه خبر دادند که عمدتاً شامل تمدید مدت اوراق قرضه به مدت ۱۲ تا ۲۴ ماه بود.

منبع: https://laodong.vn/kinh-doanh/ap-luc-tra-no-cao-loat-doanh-nghiep-xin-gia-han-no-trai-phieu-1366734.ldo