بیت کوین و بزرگترین فرار از سال 2022

رویدادی بی‌سروصدا اما با قدرت کافی در حال وقوع است تا کل بازار را تکان دهد: خروج گسترده «نهنگ‌های» بیت‌کوین. تنها در ماه گذشته، بیش از ۱۰۰۰۰۰ بیت‌کوین، معادل ده‌ها میلیارد دلار آمریکا، از کیف‌پول‌های ذخیره‌سازی اصلی منتقل شده است.

طبق داده‌های CryptoQuant، این مهم‌ترین فروش گسترده توسط سرمایه‌گذاران بزرگ از سال ۲۰۲۲ است که موجی از عدم قطعیت ایجاد کرده و ارزشمندترین ارز دیجیتال جهان را به یک نقطه بحرانی سوق می‌دهد.

جریان زیرین اقیانوس: وقتی «نهنگ‌ها» بار خود را رها می‌کنند.

پس از یک هفته پرنوسان، قیمت بیت‌کوین اکنون در حدود ۱۱۰،۰۰۰ دلار حمایت پیدا کرده و در آینده نزدیک با یک نقطه عطف حیاتی روبرو است. در چند هفته گذشته، قیمت بیت‌کوین بین ۱۰۴،۰۰۰ تا ۱۱۶،۰۰۰ دلار در نوسان بوده است، در حالی که «نهنگ‌های» نسل اخیر بخشی از دارایی‌های خود را فروخته‌اند.

پیامد فوری این فروش گسترده این بود که قیمت بیت کوین نوسان کرد و به زیر مرز روانی ۱۰۸۰۰۰ دلار در هر بیت کوین سقوط کرد، حرکتی که ساختار قیمت کوتاه مدت را متزلزل کرد. تحلیلگر Caueconomy از CryptoQuant خاطرنشان کرد که این توزیع تهاجمی، نشان‌دهنده‌ی احساسات بسیار محتاطانه از سوی بازیگران بزرگ است که معمولاً تصور می‌شود چشم‌انداز بلندمدت‌تر و بینش عمیق‌تری نسبت به بازار دارند.

این حرکت فقط یک نوسان کوتاه مدت نیست. داده‌های Glassnode، یک شرکت معتبر تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای، تصویری دیگر را ترسیم می‌کند و نشان می‌دهد که کل مقدار بیت کوین نگهداری شده توسط نهنگ‌ها (اشخاصی که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰۰ بیت کوین دارند) به پایین‌ترین سطح خود در هفت سال گذشته رسیده است. نکته قابل توجه‌تر این است که میانگین موجودی هر نهنگ اکنون تنها حدود ۴۸۸ بیت کوین است - رقمی که از پایان سال ۲۰۱۸ تاکنون مشاهده نشده است.

بازار بلافاصله به دو دیدگاه متضاد تقسیم شد. یک طرف نگران بود که این نشانه آشکار ضعف، هشداری باشد مبنی بر اینکه دارندگان باهوش، قبل از رسیدن طوفان، بی‌سروصدا کشتی را ترک می‌کنند.

با این حال، گروه دیگری این موضوع را خوش‌بینانه‌تر می‌بینند. آنها استدلال می‌کنند که این یک گام مثبت است، یک توزیع مجدد سالم دارایی‌ها که بیت‌کوین را به آرمان غیرمتمرکز اصلی خود نزدیک‌تر می‌کند. وقتی بیت‌کوین‌های کمتری در دست تعداد کمی از افراد متمرکز شوند، بازار پایدارتر و کمتر در معرض دستکاری قرار می‌گیرد.

تاریخچه چرخه‌های قبلی همچنین نشان می‌دهد که فرآیند توزیع توسط "نهنگ‌ها" معمولاً قبل از مراحل جدید انباشت، زمانی که آنها در اوج سود می‌برند و آماده می‌شوند تا در قیمت‌های پایین‌تر دوباره بخرند، رخ می‌دهد. بنابراین، حتی اگر فشار فروش فوری واقعی باشد، می‌تواند نشانه ای از هموار شدن راه برای یک جهش رشد جدید نیز باشد.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 1 — بیت کوین پس از یک هفته پرنوسان، در حدود ۱۱۰،۰۰۰ دلار حمایت پیدا کرد، در حالی که نهنگ‌های OG بخشی از دارایی‌های خود را فروختند (تصویر: هوش مصنوعی).

آیا چرخه رشد به پایان رسیده است؟

اگر داده‌های فروش گسترده از سوی «نهنگ‌ها» شاخصی از «آنچه» در حال وقوع است باشد، تحلیل چرخه‌ای به ما بینشی در مورد «زمان» پایان احتمالی آن می‌دهد. بیرب، تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، محاسبه‌ای ارائه کرده است که بسیاری از سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده کرده است. از زمان پایین‌ترین نقطه خود در نوامبر ۲۰۲۲، بیت‌کوین یک چرخه رشد ۱۰۱۷ روزه داشته است.

با نگاهی به تاریخ، چرخه‌های رشد قبلی معمولاً بین ۱۰۶۰ تا ۱۱۰۰ روز به اوج خود می‌رسیدند. این بدان معناست که اگر تاریخ تکرار شود، اوج چرخه فعلی می‌تواند بین پایان اکتبر و اواسط نوامبر امسال، تنها در حدود ۵۰ روز، رخ دهد.

مدل دیگری که از این فرضیه پشتیبانی می‌کند، بازه زمانی پس از رویداد «هاوینگ» است - کاهش پاداش بلاک بیت کوین به نصف، که انتظار می‌رود در آوریل ۲۰۲۴ رخ دهد. از نظر آماری، اوج‌های چرخه‌ای معمولاً ۵۱۸ تا ۵۸۰ روز پس از هاوینگ تشکیل می‌شوند. در حال حاضر، بازار ۵۰۳ روز است که در جریان است. هر دو مدل در یک نقطه همگرا هستند: بیت کوین در حال ورود به یک «منطقه داغ» است، مرحله‌ای که ممکن است به زودی اوج هیجان در آن ظاهر شود.

هشدار همراه آن نیز بسیار نگران کننده است. کریپتو بیرب تأکید می‌کند که هر اوج چرخه‌ای در گذشته با یک اصلاح ویرانگر همراه بوده است که در عرض یک سال ۷۰ تا ۸۰ درصد کاهش یافته است. اگر این سناریو تکرار شود، بازار نزولی در سال ۲۰۲۶ تقریباً قطعی است.

نبرد در مرز ۱۱۶۰۰۰ دلار و شرایط کلی.

در بحبوحه تحلیل‌های اقتصاد کلان، یک رقابت تن به تن در بازار کوتاه‌مدت در حال وقوع است. گلس‌نود مرحله فعلی را به عنوان «منطقه انباشت» توصیف می‌کند، که در آن قیمت بیت‌کوین در محدوده باریک ۱۰۴۰۰۰ تا ۱۱۶۰۰۰ دلار در نوسان است. این مرحله‌ای است که بازار در حال «هضم» عرضه زیاد ناشی از فروش‌های گسترده و جستجوی مسیر بعدی خود است.

سطح ۱۱۶۰۰۰ دلار یک دژ مقاومتی حیاتی محسوب می‌شود. اگر بیت‌کوین بتواند به طور پایدار از این سطح عبور کند، اعتماد به نفس باز خواهد گشت، سرمایه جدید را جذب می‌کند و روند صعودی را دوباره فعال می‌کند. برعکس، اگر فروشندگان دست بالا را بگیرند و قیمت را به زیر منطقه حمایتی ۱۰۷۷۰۰ تا ۱۰۸۷۰۰ دلار برسانند، افت شدید به محدوده ۹۳۰۰۰ تا ۹۵۰۰۰ دلار کاملاً محتمل است.

چشم‌انداز کلی نیز چندان روشن نیست. جریان‌های ورودی به ETFهای بیت‌کوین که در اوایل سال عامل اصلی رشد بودند، اخیراً منفی شده‌اند که نشان‌دهنده کاهش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران نهادی است. بازار آتی نیز بی‌تفاوتی مشابهی را نشان می‌دهد.

علاوه بر این، سپتامبر از نظر تاریخی یک «ماه قرمز» برای بیت کوین بوده است. بنجامین کاون، تحلیلگر، خاطرنشان می‌کند که در سال‌های پس از هاوینگ، سپتامبر اغلب زمانی است که بازار قبل از یک بازگشت قوی در سه ماهه چهارم برای تشکیل یک اوج چرخه‌ای، به یک کف محلی می‌رسد.

با این حال، از منظر اقتصاد کلان، کورسوی امیدی وجود دارد. تمام جهان نشست فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر را زیر نظر دارد. تصمیم به کاهش نرخ بهره، حتی فقط ۲۵ واحد پایه، می‌تواند حجم عظیمی از نقدینگی را به اقتصاد تزریق کند و بخشی از آن می‌تواند به دارایی‌های پرخطری مانند بیت‌کوین سرازیر شود و رونق غیرمنتظره‌ای ایجاد کند.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 2 — سپتامبر معمولاً دوره‌ای از فشار فروش بالا برای بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها است، زیرا سرمایه‌گذاران برای اصلاح قیمت آماده می‌شوند. تاریخ نشان می‌دهد که بیت‌کوین اغلب در این ماه پس از هاوینگ به پایین‌ترین حد خود می‌رسد (تصویر: The Currency Analytics).

بیت‌کوین در یک دوراهی تاریخی قرار دارد. از یک طرف، فرصتی برای شکستن این سد و ثبت رکوردهای جدید در صورت عبور از سطح مقاومت ۱۱۶۰۰۰ دلار در هر بیت‌کوین وجود دارد و از طرف دیگر، خطر فروپاشی در صورت عبور از این سطح حمایتی حیاتی وجود دارد.

با توجه به فروش گسترده توسط نهنگ‌ها، تضعیف جریان ورودی ETFها و نزدیک شدن به پایان چرخه، سرمایه‌گذاران باید احتیاط زیادی به خرج دهند.

با این حال، در میان بازار آشفته جریان اصلی، پروژه‌های جدیدی مانند بیت‌کوین هایپر (HYPER) به عنوان یک نقطه روشن در حال ظهور هستند. بیت‌کوین هایپر (HYPER) بیش از ۱۳.۷ میلیون دلار بودجه جمع‌آوری کرده است و هدف آن رسیدگی به مشکلات اصلی بیت‌کوین است: تراکنش‌های کند، کارمزدهای بالا و کمبود قراردادهای هوشمند.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm