بیت کوین و بزرگترین فرار از سال 2022

رویدادی که بی‌سروصدا در حال وقوع است اما برای تکان دادن کل بازار کافی است، خروج گسترده «نهنگ‌های» بیت‌کوین است. تنها در ماه گذشته، بیش از ۱۰۰۰۰۰ بیت‌کوین، معادل ده‌ها میلیارد دلار آمریکا، از کیف پول‌های بزرگ منتقل شده است.

طبق داده‌های CryptoQuant، این قوی‌ترین فروشی است که سرمایه‌گذاران بزرگ از سال ۲۰۲۲ تاکنون انجام داده‌اند و موجی از عدم قطعیت ایجاد کرده و ارزشمندترین ارز دیجیتال روی کره زمین را به سمت یک چرخش سرنوشت‌ساز سوق داده است.

جریان زیرین اقیانوس: وقتی «نهنگ‌ها» کالاهای خود را رها می‌کنند

پس از یک هفته پرنوسان، بیت‌کوین اکنون در حدود ۱۱۰،۰۰۰ دلار حمایت پیدا کرده و در دوره پیش رو در یک تقاطع حیاتی قرار دارد. بیت‌کوین در چند هفته گذشته بین ۱۰۴،۰۰۰ تا ۱۱۶،۰۰۰ دلار معامله شده است، در حالی که نهنگ‌های OG اخیراً بخشی از دارایی‌های خود را فروخته‌اند.

بلافاصله پس از این فروش گسترده، قیمت بیت‌کوین دچار نوسان شد و به زیر سطح روانی ۱۰۸۰۰۰ دلار در هر بیت‌کوین سقوط کرد، حرکتی که ساختار قیمت کوتاه‌مدت را متزلزل کرد. کائوکانومی، تحلیلگر کریپتوکوانت، گفت که این توزیع تهاجمی، نشان‌دهنده‌ی احساسات بسیار محتاطانه از سوی بازیگران بزرگ است که اغلب تصور می‌شود دید بلندمدت و اطلاعات عمیق‌تری نسبت به بازار دارند.

این حرکت چیزی بیش از یک نوسان کوتاه‌مدت است. داده‌های Glassnode، یک شرکت معتبر تجزیه و تحلیل درون زنجیره‌ای، به این تصویر می‌افزاید و نشان می‌دهد که کل مقدار بیت‌کوین نگهداری شده توسط نهنگ‌ها (اشخاصی که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰۰ بیت‌کوین دارند) به پایین‌ترین حد خود در هفت سال گذشته رسیده است. مهم‌تر از آن، میانگین موجودی هر «نهنگ» اکنون فقط ۴۸۸ بیت‌کوین است - رقمی که از اواخر سال ۲۰۱۸ تاکنون مشاهده نشده است.

بازار بلافاصله به دو دیدگاه مخالف تقسیم شد. یک طرف نگران بود که این سیگنال واضح از ضعف، هشداری باشد مبنی بر اینکه دارندگان هوشمند، قبل از رسیدن طوفان، بی‌سروصدا در حال ترک کشتی هستند.

با این حال، گروه دیگری این موضوع را خوش‌بینانه‌تر می‌بینند. آنها این را گامی مثبت به جلو می‌دانند، توزیع مجدد سالم ثروت که بیت‌کوین را به آرمان اصلی تمرکززدایی خود نزدیک‌تر می‌کند. با کاهش تمرکز بیت‌کوین در دست عده‌ای معدود، بازار پایدارتر و کمتر در معرض دستکاری قرار می‌گیرد.

تاریخچه چرخه‌های قبلی همچنین نشان می‌دهد که فرآیند توزیع «نهنگ‌ها» اغلب قبل از مراحل جدید انباشت، زمانی که آنها در بالاترین سطح سود می‌برند و آماده می‌شوند تا در قیمت‌های پایین‌تر دوباره بخرند، رخ می‌دهد. بنابراین، اگرچه فشار فروش فوری واقعی است، اما می‌تواند نشانه‌ای از هموار شدن راه برای یک دوره رشد جدید نیز باشد.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 1 — بیت کوین پس از یک هفته پرنوسان، در حدود ۱۱۰،۰۰۰ دلار حمایت پیدا می‌کند، در حالی که نهنگ‌های OG دارایی‌های خود را می‌فروشند (تصویر: هوش مصنوعی).

آیا چرخه رشد به پایان رسیده است؟

اگر داده‌های فروش گسترده توسط نهنگ‌ها را شاخصی از آنچه در حال رخ دادن است در نظر بگیریم، تحلیل چرخه به ما چشم‌اندازی از زمان پایان احتمالی این روند ارائه می‌دهد. تحلیلگر بازار، کریپتو بیرب، محاسبه‌ای ارائه داده است که بسیاری از سرمایه‌گذاران را شوکه کرده است. از زمان پایین‌ترین قیمت خود در نوامبر ۲۰۲۲، بیت‌کوین در یک روند صعودی ۱۰۱۷ روزه قرار داشته است.

از نظر تاریخی، چرخه‌های صعودی قبلی معمولاً بین ۱۰۶۰ تا ۱۱۰۰ روز به اوج خود رسیده‌اند. این بدان معناست که اگر تاریخ را ملاک قرار دهیم، چرخه فعلی می‌تواند بین اواخر اکتبر و اواسط نوامبر امسال، تنها با حدود ۵۰ روز باقی مانده، به اوج خود برسد.

مدل دیگری که از این فرضیه پشتیبانی می‌کند، زمان پس از رویداد «هاوینگ» است - رویدادی که پاداش بلاک بیت کوین را به نصف کاهش می‌دهد و در آوریل ۲۰۲۴ رخ خواهد داد. از نظر آماری، اوج چرخه معمولاً ۵۱۸ تا ۵۸۰ روز پس از هاوینگ تشکیل می‌شود. در حال حاضر، بازار ۵۰۳ روز را پشت سر گذاشته است. هر دو مدل در یک نقطه به هم می‌رسند: بیت کوین در حال ورود به «منطقه داغ» است، دوره‌ای که ممکن است به زودی اوج هیجان در آن ظاهر شود.

هشداری که با آن همراه است نیز بسیار شوم است. کریپتو بیرب خاطرنشان می‌کند که هر اوج چرخه گذشته با یک اصلاح شدید همراه بوده است، با کاهش ۷۰ تا ۸۰ درصدی در عرض یک سال. اگر این سناریو تکرار شود، بازار نزولی تا سال ۲۰۲۶ تقریباً قطعی است.

نبرد بر سر ۱۱۶۰۰۰ دلار و شرایط جهانی

در بحبوحه تحلیل‌های کلان، بازار کوتاه‌مدت در یک رقابت تنگاتنگ قرار دارد. گلس‌نود مرحله فعلی را به عنوان «منطقه انباشت» توصیف می‌کند، که در آن قیمت بیت‌کوین در محدوده‌ای فشرده بین ۱۰۴۰۰۰ تا ۱۱۶۰۰۰ دلار معامله می‌شود. این مرحله‌ای است که بازار عرضه زیاد ناشی از فروش گسترده را «هضم» می‌کند و به دنبال جهت بعدی می‌گردد.

سطح ۱۱۶۰۰۰ دلار یک دژ مقاومتی مهم محسوب می‌شود. اگر بیت‌کوین بتواند به طور پایدار از این سطح عبور کند، اعتماد به نفس باز خواهد گشت، پول جدید جذب می‌شود و روند صعودی دوباره فعال می‌شود. برعکس، اگر فروشندگان تسلط پیدا کنند و قیمت را از منطقه حمایتی ۱۰۷۷۰۰-۱۰۸۷۰۰ دلار عبور دهند، سقوط شدید به منطقه ۹۳۰۰۰-۹۵۰۰۰ دلار کاملاً محتمل است.

تصویر کلی نیز ناامیدکننده است. جریان‌های ورودی ETF بیت‌کوین که در اوایل سال جاری محرک اصلی رشد بودند، اخیراً منفی شده‌اند که نشان می‌دهد تقاضای نهادی در حال کاهش است. بازارهای آتی نیز رکود مشابهی را نشان می‌دهند.

علاوه بر این، سپتامبر از نظر تاریخی ماه داغی برای بیت کوین بوده است. بنجامین کاون، تحلیلگر، خاطرنشان می‌کند که در سال‌های پس از هاوینگ، سپتامبر معمولاً شاهد پایین‌ترین قیمت محلی بازار بوده است، قبل از اینکه در سه ماهه چهارم به شدت افزایش یابد و یک اوج چرخه‌ای ایجاد کند.

با این حال، هنوز کورسوی امیدی از عوامل کلان اقتصادی وجود دارد. نشست فدرال رزرو ایالات متحده (FED) در ۱۷ سپتامبر توسط تمام جهان زیر نظر گرفته شده است. تصمیم به کاهش نرخ بهره، حتی تنها ۲۵ واحد پایه، می‌تواند حجم عظیمی از نقدینگی را به اقتصاد تزریق کند و بخشی از آن می‌تواند به دارایی‌های پرخطری مانند بیت‌کوین سرازیر شود و یک جهش ناگهانی ایجاد کند.

Bitcoin và cuộc đào thoát lớn nhất kể từ năm 2022 - 2 — سپتامبر معمولاً دوره‌ای از فشار فروش بالا برای بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها است، زیرا سرمایه‌گذاران برای اصلاح قیمت آماده می‌شوند. تاریخ نشان می‌دهد که بیت‌کوین معمولاً در این ماه پس از هاوینگ به پایین‌ترین حد خود می‌رسد (تصویر: The Currency Analytics).

بیت‌کوین در یک دوراهی تاریخی قرار دارد. از یک طرف، اگر بتواند بر مقاومت ۱۱۶۰۰۰ دلار آمریکا/بیت‌کوین غلبه کند، فرصتی برای شکستن این سطح و ثبت یک قله جدید وجود دارد و از طرف دیگر، اگر بتواند از سطح حمایت مهم عبور کند، خطر فروپاشی وجود دارد.

با توجه به فروش گسترده توسط نهنگ‌ها، تضعیف جریان‌های ETF و نزدیک شدن به پایان چرخه زمانی، سرمایه‌گذاران باید بسیار محتاط باشند.

با این حال، در بحبوحه یک بازار طوفانی و جریان اصلی، پروژه‌های جدیدی مانند بیت‌کوین هایپر (HYPER) به عنوان یک نقطه روشن در حال ظهور هستند. بیت‌کوین هایپر (HYPER) بیش از ۱۳.۷ میلیون دلار بودجه جذب کرده است و هدف آن حل مشکلات اصلی بیت‌کوین است: تراکنش‌های کند، کارمزدهای بالا و کمبود قراردادهای هوشمند.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm