دستورالعمل جدید پیشنهادی در مورد ضمانت‌نامه‌های تحت پوشش

(Chinhphu.vn) - وزارت دارایی در حال تهیه بخشنامه‌ای است که راهنمایی‌هایی در مورد ضمانت‌نامه‌های تضمین‌شده ارائه می‌دهد.

وزارت دارایی دستورالعمل جدیدی در مورد ضمانت‌نامه‌های تحت پوشش ارائه می‌دهد

این پیش‌نویس، مقرراتی را در مورد وارانت‌های تحت پوشش (وارانت‌ها)؛ اوراق بهادار پایه وارانت‌ها؛ محدودیت‌های عرضه، معامله، پرداخت و اعمال وارانت‌ها؛ انواع اعمال و روش‌های اعمال وارانت‌ها؛ تعدیل وارانت‌ها؛ فعالیت‌های بازارسازی، پیشگیری از ریسک، حفاظت از حقوق دارندگان وارانت؛ گزارش‌دهی، افشای اطلاعات و سایر فعالیت‌های مرتبط با وارانت‌ها پیشنهاد می‌دهد.

مقررات عمومی در مورد ضمانت‌نامه‌ها

نوع حکم: حکم جلب.

نوع ضمانت‌نامه: ضمانت‌نامه‌ای که دارنده آن فقط در تاریخ انقضا می‌تواند از حق خود استفاده کند.

طبق قانون اوراق بهادار شماره 54/2019/QH14، وارانت‌ها نوعی اوراق بهادار هستند که همراه با انتشار اوراق قرضه یا سهام ممتاز منتشر می‌شوند و به دارنده وارانت حق خرید تعداد معینی از سهام عادی را با قیمت از پیش تعیین‌شده در یک بازه زمانی مشخص می‌دهند.

وارانت‌های تحت پوشش نوعی اوراق بهادار با وثیقه هستند که توسط یک شرکت اوراق بهادار منتشر می‌شوند و به دارنده آن حق خرید (وارانت خرید) یا فروش (وارانت فروش) اوراق بهادار پایه را از سازمان صادرکننده وارانت تحت پوشش با قیمتی از پیش تعیین‌شده، در یک زمان از پیش تعیین‌شده یا قبل از آن، یا دریافت مابه‌التفاوت بین قیمت اعمال و قیمت اوراق بهادار پایه در زمان اعمال، می‌دهند.

روش اعمال ضمانت‌نامه: ضمانت‌نامه‌ها به صورت نقدی پرداخت می‌شوند.

مدت ضمانت‌نامه: از تاریخ صدور تا تاریخ سررسید، حداقل ۳ ماه و حداکثر ۲ سال محاسبه می‌شود. که در آن، تاریخ صدور، تاریخی است که ثبت نام برای خرید ضمانت‌نامه‌ها طبق اعلام صادرکننده در اطلاعیه صدور، آغاز می‌شود.

قیمت ثبت نام برای ارائه ضمانت نامه: حداقل 1000 دانگ ویتنامی برای هر ضمانت نامه است.

حداقل تعداد وارانت‌های ثبت‌شده برای عرضه، ۱,۰۰۰,۰۰۰ واحد و مضربی از ۱۰ است.

نام ضمانت‌نامه نباید با سایر انواع اوراق بهادار صادر شده یکسان یا گیج‌کننده باشد، باید به زبان ویتنامی نوشته شود، می‌تواند با اعداد و نمادها همراه باشد، باید قابل تلفظ باشد و حداقل دارای عناصر زیر باشد: عبارت «حکم» و به دنبال آن نام اختصاری اوراق بهادار مربوطه و نام اختصاری سازمان صادرکننده؛ مدت ضمانت‌نامه.

اوراق بهادار پایه وارانت‌ها

طبق این پیش‌نویس، سازمان صادرکننده فقط مجاز به ارائه وارانت بر اساس اوراق بهادار پایه‌ای است که اوراق بهادار موجود در فهرست اوراق بهاداری هستند که شرایط ارائه وارانت را دارند؛ ارائه وارانت بر اساس سهام خود سازمان صادرکننده و اوراق بهادار سازمان‌هایی که به موجب قانون اوراق بهادار با سازمان صادرکننده مرتبط هستند، مجاز نیست.

اوراق بهادار پایه وارانت‌ها، سهام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار هستند که معیارهای زیر را برآورده می‌کنند:

- متعلق به شاخص VN30 یا HNX30 باشد؛

- میانگین ارزش سرمایه روزانه در 6 ماه گذشته تا تاریخ بررسی داده‌ها از 5000 میلیارد دانگ ویتنام یا بیشتر باشد.

- کل حجم معاملات در 6 ماه گذشته تا تاریخ بسته شدن داده‌ها برای بررسی باید حداقل به 25٪ از میانگین تعداد سهام قابل انتقال آزاد در 6 ماه گذشته برسد، که در آن: میانگین تعداد سهام قابل انتقال آزاد در 6 ماه گذشته = (تعداد سهام قابل انتقال آزاد در ابتدای 6 ماه + تعداد سهام قابل انتقال آزاد در پایان 6 ماه) / 2؛ یا میانگین ارزش معاملات روزانه در 6 ماه گذشته تا تاریخ بسته شدن داده‌ها برای بررسی از 50 میلیارد دانگ ویتنام در روز یا بیشتر باشد؛

- نسبت سهام قابل انتقال آزاد در تاریخ بررسی داده‌ها از 20٪ یا بیشتر باشد؛

- دوره پذیرش ۶ ماه یا بیشتر تا زمان بررسی. در صورت تغییر سقف پذیرش سهام، دوره پذیرش به عنوان کل دوره پذیرش در هر دو بورس محاسبه می‌شود.

- عملکرد تجاری ناشر اوراق بهادار پایه سودآور بوده و بر اساس آخرین صورت‌های مالی تا زمان بررسی، شامل صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده یا صورت‌های مالی شش ماهه بررسی شده یا حسابرسی شده توسط یک سازمان حسابرسی مورد تایید برای انجام حسابرسی برای نهادهای سهامی عام در بخش اوراق بهادار، هیچ گونه زیان انباشته‌ای نداشته باشد.

- طبق مقررات بورس اوراق بهادار، تحت هشدار، کنترل، محدودیت معاملات، تعلیق معاملات، تعلیق معاملات یا لغو فهرست نباشد.

تاریخ پایان داده‌ها، آخرین روز معاملاتی ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر سال است.

محدودیت ارائه ضمانت‌نامه

این پیش‌نویس به وضوح بیان می‌کند که کل محدودیت مجاز برای انتشار هر اوراق بهادار پایه، تعداد سهام تبدیل‌شده از وارانت‌های منتشرشده توسط تمام سازمان‌های صادرکننده است که از 10٪ کل تعداد سهام قابل انتقال آزاد سازمان صادرکننده اوراق بهادار پایه تجاوز نکند. تعداد سهام تبدیل‌شده از وارانت‌ها = تعداد وارانت‌ها/نسبت تبدیل.

سقف مجاز برای ارائه برای هر اوراق بهادار پایه:

محدودیت باقیمانده مجاز برای عرضه برای هر اوراق بهادار پایه = کل محدودیت مجاز برای انتشار برای هر اوراق بهادار پایه – تعداد سهام تبدیل شده از وارانت‌های صادر شده.

در صورتی که چندین پرونده ثبت برای عرضه وارانت روی یک اوراق بهادار پایه به طور همزمان وجود داشته باشد که منجر به تجاوز از سقف مجاز عرضه باقی مانده برای اوراق بهادار پایه شود، کمیسیون اوراق بهادار دولتی گواهی ثبت برای عرضه وارانت‌های تحت پوشش را به ناشری که اولین پرونده ثبت معتبر را دارد، صادر خواهد کرد.

محدودیت تعداد سهام تبدیل‌شده از وارانت‌های ثبت‌شده ارائه‌شده در یک عرضه توسط یک صادرکننده: حداکثر ۱.۵٪ از کل تعداد سهام قابل انتقال آزاد صادرکننده اوراق بهادار پایه.

محدودیت ارزش وارانت‌های ثبت‌شده برای فروش

ارزش کل وارانت‌های صادر شده (به استثنای تعداد وارانت‌هایی که از فهرست خارج شده یا منقضی شده‌اند) و ارزش وارانت‌های ثبت شده ارائه شده توسط یک صادرکننده در مقایسه با ارزش سرمایه موجود آن صادرکننده نباید از سطوح زیر تجاوز کند: (*)

- 0٪ برای ناشرانی که نسبت سرمایه موجود آنها از 180٪ تا 250٪ است؛

- 5٪ برای ناشرانی که نسبت سرمایه موجود آنها بالای 250٪ تا 300٪ است؛

- 10٪ برای ناشرانی که نسبت سرمایه موجود آنها بیش از 300٪ تا 450٪ است؛

- ۱۵٪ برای ناشرانی که نسبت سرمایه در دسترس آنها بین ۴۵۰٪ تا ۶۰۰٪ است؛

- 20٪ برای ناشرانی که نسبت کفایت سرمایه آنها بالای 600٪ است.

نسبت سرمایه موجود برای در نظر گرفتن محدودیت مشخص شده در (*) بالا، کمترین نسبت سرمایه موجود در 6 ماه اخیر بلافاصله قبل از ماه ارسال درخواست ثبت عرضه وارانت، بر اساس گزارش ماهانه نسبت ایمنی مالی صادرکننده ارسال شده به کمیسیون اوراق بهادار دولتی است.

ارزش کل ضمانت‌نامه‌های صادر شده که در (*) بالا مشخص شده‌اند، به شرح زیر محاسبه می‌شود:

ارزش کل وارانت‌های صادر شده = قیمت عرضه (برای وارانت‌های ثبت نشده) × تعداد وارانت‌های ثبت نشده + قیمت پایانی وارانت‌ها در آخرین روز معاملاتی (برای وارانت‌های ثبت شده) × تعداد وارانت‌های ثبت شده.

در صورتی که قیمت معامله وارانت مشخص نشده باشد، ارزش وارانت بر اساس قیمت عرضه محاسبه می‌شود.

قیمت عرضه وارانت به شرح زیر تعیین می‌شود:

برای وارانت‌های اولین بار: قیمت عرضه توسط صادرکننده در اطلاعیه صدور وارانت اعلام می‌شود.

برای وارانت‌های اضافی: قیمت پایانی وارانت در روز معاملاتی بلافاصله قبل از تاریخ اعلام اطلاعیه صدور وارانت.

ارزش کل وارانت‌های ثبت‌شده برای فروش که در (*) بالا مشخص شده است، با ضرب قیمت عرضه ثبت‌شده در تعداد وارانت‌های ثبت‌شده برای فروش محاسبه می‌شود؛ که در آن قیمت عرضه ثبت‌شده وارانت‌ها به شرح زیر تعیین می‌شود:

برای وارانت‌های ثبت‌شده برای عرضه اولیه: صادرکننده می‌تواند یک قیمت عرضه خاص یا طیف وسیعی از قیمت‌های عرضه وارانت (شامل بالاترین قیمت عرضه مورد انتظار و پایین‌ترین قیمت عرضه مورد انتظار) را ثبت کند. در صورتی که صادرکننده طیف وسیعی از قیمت‌های عرضه وارانت را ثبت کند، قیمت عرضه ثبت‌شده برای محاسبه ارزش کل وارانت، بالاترین قیمت عرضه مورد انتظار است.

برای ضمانت‌نامه‌های ثبت اضافی: قیمت پایانی ضمانت‌نامه در روز معاملاتی بلافاصله قبل از تاریخ ارسال پرونده ثبت برای ثبت اضافی.

کاهش سقف ارائه ضمانت‌نامه‌ها

برای هر بار که به ناشری به دلیل عدم رعایت طرح پیشگیری از ریسک، همانطور که در بند ج، بند 8، ماده 10 این بخشنامه مقرر شده است، اخطار داده شود، محدودیت تعداد سهام تبدیل شده از اوراق بهادار ثبت شده ارائه شده در عرضه‌های بعدی ناشر، برای ثبت‌های بعدی ظرف 3 ماه، 25٪ کاهش می‌یابد.

در صورتی که صادرکننده بیش از ۳ بار در ۳ ماه گذشته اخطار دریافت کند، مجاز به عرضه وارانت برای فروش ظرف ۶ ماه از آخرین اخطار نخواهد بود.

این پیش‌نویس به وضوح بیان می‌کند که هنگام ارائه وارانت، سازمان صادرکننده باید مقررات مربوط به محدودیت عرضه وارانت را رعایت کند. محدودیت عرضه وارانت که در این ماده مقرر شده است، در زمانی که کمیسیون اوراق بهادار دولتی پرونده ثبت نام برای ارائه وارانت‌های تحت پوشش به عموم را بررسی می‌کند، اعمال خواهد شد.

وزارت دارایی در حال دریافت نظرات در مورد این پیش‌نویس در پورتال اطلاعات الکترونیکی وزارتخانه است./.

منبع: https://baochinhphu.vn/de-xuat-huong-dan-moi-ve-chung-quyen-co-bao-dam-102251010183755197.htm