وال استریت پس از تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، وارد فاز سبز شد.

جلسه معاملاتی دهم دسامبر (که در ساعات اولیه یازدهم دسامبر به وقت ویتنام به پایان رسید) در وال استریت با سبز درخشانی به پایان رسید و یکی از قوی‌ترین روزهای جهشی بازار سهام ایالات متحده در چند هفته اخیر را رقم زد.

با حمایت فدرال رزرو، وال استریت به بالاترین رکورد خود نزدیک می‌شود.

انگیزه اصلی از تصمیم فدرال رزرو (Fed) برای کاهش نرخ بهره به میزان 0.25 درصد ناشی شد - اقدامی که سرمایه‌گذاران پیش‌بینی کرده بودند و منتظر آن بودند. بلافاصله پس از اعلام این خبر، شاخص‌های اصلی به شدت افزایش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران انتظار داشتند که علی‌رغم سیگنال‌های محتاطانه از سوی فدرال رزرو، در سال آینده سیاست‌های پولی انبساطی بیشتری اعمال شود.

طبق داده‌های رسمی منتشر شده پس از بسته شدن بازار، شاخص میانگین صنعتی داو جونز با ۱.۰۵ درصد افزایش به ۴۸۰۵۷.۷۵ واحد رسید؛ شاخص S&P 500 با ۰.۶۷ درصد افزایش به ۶۸۸۶.۶۸ واحد رسید که تنها فاصله کمی با بالاترین رکورد خود در ماه اکتبر دارد؛ در حالی که شاخص نزدک کامپوزیت نیز با ۰.۳۳ درصد افزایش به ۲۳۶۵۴.۱۵ واحد رسید. به طور مطلق، شاخص S&P 500 با ۴۶.۱۷ واحد، داو جونز با ۴۹۷.۴۶ واحد و نزدک با ۷۷.۶۷ واحد افزایش، بیشترین افزایش را داشتند. شاخص راسل ۲۰۰۰، یک شاخص کوچک، با ۱.۳ درصد افزایش به ۲۵۵۹.۶۱ واحد، چشمگیرترین عملکرد را داشت و حتی رکورد بسته شدن را شکست.

این حرکت صعودی نه تنها از اقدامات سیاستی فدرال رزرو، بلکه از انتظارات بازار در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره نیز ناشی شد. اگرچه بانک مرکزی اعلام کرد که «مکث» خواهد کرد و منتظر داده‌های واضح‌تر در مورد بازار کار و تورم خواهد ماند، که «هنوز بالا» تلقی می‌شود، اما پیش‌بینی‌های داخلی فدرال رزرو همچنان انتظار متوسطی از کاهش کلی نرخ بهره به میزان ۲۴ واحد پایه در سال ۲۰۲۶ را نشان می‌دهد. همزمان، فدرال رزرو پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی خود را برای سال ۲۰۲۶ از ۱.۸٪ به ۲.۳٪ افزایش داد، در حالی که انتظار نرخ بیکاری خود را در ۴.۴٪ حفظ کرد. این تعدیلات نشان دهنده افزایش اعتماد فدرال رزرو به بهبود اقتصادی است و در نتیجه احساسات سرمایه‌گذاران را تقویت می‌کند.

در کنفرانس مطبوعاتی پس از تصمیم کاهش نرخ بهره، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، از ابراز تعهد در مورد احتمال کاهش مجدد نرخ بهره در آینده نزدیک خودداری کرد. با این حال، اظهارات او مبنی بر اینکه بازار کار با «خطرات نزولی قابل توجه» روبرو است و فدرال رزرو «نمی‌خواهد سیاست بیش از حد محدودکننده‌ای را حفظ کند»، احساسات ملایم‌تری را نسبت به آنچه سرمایه‌گذاران در ابتدا از آن می‌ترسیدند، منتقل کرد. به گفته لیندسی بل، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در 248 Ventures، این امر همچنین به کاهش جزئی بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده پس از سخنرانی کمک کرد، اقدامی که «به شدت از حرکت صعودی سهام حمایت کرد».

به همین ترتیب، مایکل روزن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت سرمایه‌گذاری آنجلس، ارزیابی کرد که اذعان فدرال رزرو به ضعف بازار کار به عنوان یکی از دلایل اصلی کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه، نشان می‌دهد که احتمال تسهیل بیشتر همچنان وجود دارد، اگرچه انتظارات کلی در مورد سطح تسهیل در سال ۲۰۲۶ تغییر چندانی نکرده است.

از نظر عملکرد بخش‌ها، نه بخش از 11 بخش اصلی شاخص S&P 500 افزایش یافتند. بخش‌های صنعتی با افزایش 1.8 درصدی، که با افزایش چشمگیر سهام GE Vernova پشتیبانی می‌شد، پیشتاز افزایش‌ها بودند و سهام آنها پس از پیش‌بینی شرکت برای درآمد بالاتر در سال 2026 به دلیل تقاضای قوی برای زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی، 15.6 درصد افزایش یافت. در مقابل، شرکت‌های دفاعی با 0.1 درصد کاهش، کمترین کاهش را در بازار داشتند، در حالی که کالاهای اساسی مصرفی نیز اندکی تضعیف شدند.

وسعت بازار روند صعودی قوی را نشان داد: در بورس نیویورک، تعداد سهام‌های سودده با نسبت ۲.۸۶ به ۱ از تعداد سهام‌های بازنده بیشتر بود و ۴۹۶ رکورد جدید و تنها ۵۱ رکورد پایین ثبت شد. در نزدک، ۳۱۶۴ سهم در مقایسه با ۱۶۴۲ سهمی که کاهش یافتند، افزایش یافتند که نسبت ۱.۹۳ به ۱ را نشان می‌دهد. شاخص S&P 500، ۴۵ رکورد ۵۲ هفته‌ای را ثبت کرد، در حالی که نزدک ۱۸۵ رکورد جدید ثبت کرد.

با این حال، پشت افزایش شدید قیمت‌ها در 10 دسامبر، احساسات محتاطانه‌ای نهفته بود که طی هفته‌های قبل انباشته شده بود. در بحبوحه تورم مداوم و چشم‌انداز نامشخص سیاست پولی، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح داده بودند که در حاشیه بمانند. تصمیم فدرال رزرو این فشار روانی را کاهش داد و باعث شد پول دوباره به سمت سهام، به‌ویژه سهام صنعتی، سهام ارزشی و سهام فناوری، که به دلیل بازده بالای مداوم تحت فشار قرار گرفته بودند، سرازیر شود.

سهام شرکت‌های کوچک که به نرخ بهره حساس هستند، سود زیادی برده‌اند و به طور قابل توجهی به خوش‌بینی کلی کمک کرده‌اند. با این حال، بسیاری از کارشناسان معتقدند که روند صعودی فعلی، اگرچه قانع‌کننده است، اما در صورت تقویت غیرمنتظره داده‌های اقتصادی می‌تواند به سرعت معکوس شود و سناریوی کاهش نرخ بهره را کمتر محتمل کند.

از منظری وسیع‌تر، بازار ایالات متحده در حال حاضر نزدیک به سطوح تاریخی خود است، اما با متغیرهای غیرقابل پیش‌بینی بسیاری نیز روبرو است: تورم هنوز به طور کامل تحت کنترل نیست، بازار کار نشانه‌هایی از کند شدن را نشان می‌دهد و هزینه‌های مصرف‌کننده، که ستون حیاتی اقتصاد ایالات متحده است، هنوز تحت تأثیر هزینه‌های بالای استقراض دوره قبل قرار دارد. بنابراین، تحلیلگران توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران سبدهای متنوعی را حفظ کنند، دارایی‌های سهام خود را افزایش دهند، اما اقدامات پوشش ریسک را برای مقابله با نوسانات فراموش نکنند.

بنابراین، جلسه معاملاتی دهم دسامبر به یک نقطه عطف قابل توجه تبدیل شد: این جلسه هم نشان دهنده بازگشت قابل توجه وال استریت پس از اخبار مطلوب از سوی فدرال رزرو بود و هم این واقعیت که بازار هنوز سیگنال‌های اقتصاد کلان را از نزدیک زیر نظر دارد. افزایش امروز می‌تواند آغاز یک روند جدید باشد، اما همچنین می‌تواند صرفاً یک واکنش موقت به یک تصمیم سیاستی مدت‌ها مورد انتظار باشد. سرمایه‌گذاران همچنان باید با ورود به دوره پایانی سال، جایی که داده‌های اقتصادی همچنان انتظارات برای سال 2026 را شکل می‌دهند، احتیاط کنند.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-bung-no-sac-xanh-sau-quyet-dinh-cat-giam-lai-suat-cua-fed-174952.html