کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط موسسه فیچ چه تاثیری بر اقتصاد این کشور دارد؟

موسسه رتبه‌بندی فیچ، رتبه اعتباری ایالات متحده را از AAA به AA+ کاهش داد، اقدامی که سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد و واکنش خشمگین کاخ سفید را به دنبال داشت.

دلایل ارائه شده توسط فیچ شامل رکود مالی مورد انتظار در سه سال آینده، بار بدهی بالای دولت و فرسایش حاکمیت شرکتی نسبت به همتایان دارای رتبه «AA» و «AAA» در دو دهه گذشته است که در بن‌بست‌های مکرر در تعیین سقف بدهی و تصمیمات دقیقه نودی منعکس شده است.

کاخ سفید خشمگین شد

تغییر رتبه اعتباری ایالات متحده توسط فیچ چندان تعجب‌آور نیست. فیچ در ماه مه، رتبه اعتباری AAA ایالات متحده را در وضعیت «نظارت منفی» قرار داد، زیرا قانون‌گذاران در تلاش بودند تا راهی برای رسیدگی به سقف بدهی تقریباً ۳۲ تریلیون دلاری پیدا کنند.

در نهایت، سنا و مجلس نمایندگان ایالات متحده به توافق رسیدند و رئیس جمهور جو بایدن لایحه سقف بدهی دو حزبی را در ۲ ژوئن، تنها سه روز قبل از «روز X» - روزی که قرار بود ایالات متحده بدهی‌های خود را نکول کند - امضا کرد.

با این حال، اقتصاددانان به سرعت از تصمیم فیچ انتقاد کردند و خاطرنشان کردند که آخرین داده‌های اقتصادی، از آمار پایین بیکاری گرفته تا رشد پایدار تولید ناخالص داخلی، نشان می‌دهد که شرایط در ایالات متحده در حال بهبود است، نه بدتر شدن.

جهان - تصمیم فیچ برای کاهش رتبه اعتباری چه تاثیری بر اقتصاد آمریکا دارد؟ — جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، در حال سخنرانی در مراسمی در تاریخ ۲ آگوست در مک‌لین، ویرجینیا، ایالات متحده آمریکا. عکس: ZAWYA

لری سامرز، وزیر خزانه‌داری سابق ایالات متحده، در پستی در X (که قبلاً توییتر بود) نوشت: «ایالات متحده با چالش‌های مالی بلندمدت جدی روبرو است. اما تصمیم فیچ برای کاهش رتبه ایالات متحده در حالی که اقتصاد قوی‌تر از حد انتظار به نظر می‌رسد، هم عجیب و هم نامناسب است.»

آقای سامرز گفت: «فکر نمی‌کنم فیچ هیچ بینش جدید و مفیدی در مورد وضعیت فعلی داشته باشد. داده‌های چند ماه گذشته نشان می‌دهد که اقتصاد ایالات متحده قوی‌تر از آن چیزی است که مردم تصور می‌کردند، که برای اعتبار بدهی ایالات متحده خوب است.»

جانت یلن، وزیر خزانه‌داری آمریکا، نیز به سرعت به تصمیم رتبه‌بندی فیچ واکنش نشان داد. او با کاهش رتبه‌بندی فیچ مخالفت کرد و این تصمیم را «خودسرانه و مبتنی بر داده‌های قدیمی» خواند.

خانم یلن افزود که رتبه اعتباری پایین‌تر «آنچه آمریکایی‌ها، سرمایه‌گذاران و مردم سراسر جهان از قبل می‌دانند را تغییر نمی‌دهد. اوراق بهادار خزانه‌داری همچنان برترین دارایی امن و نقدشونده جهان است و اقتصاد ایالات متحده اساساً قوی است.»

کاخ سفید نیز موضع مشابهی اتخاذ کرد و گفت که «کاملاً با این تصمیم مخالف است».

کارین ژان پیر، سخنگوی کاخ سفید، گفت: «کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده در زمانی که رئیس جمهور بایدن قوی‌ترین بهبود اقتصادی را در بین تمام اقتصادهای بزرگ جهان به ارمغان آورده است، با واقعیت مغایرت دارد.»

تأثیر ناچیز

به نظر نمی‌رسد تصمیم فیچ، اقتصاددانان و استراتژیست‌های ارشد وال استریت را نگران کرده باشد.

الک فیلیپس، رئیس بخش اقتصاد سیاسی آمریکا در گلدمن ساکس، گفت: این کاهش رتبه «منعکس‌کننده اطلاعات مالی جدید نیست» و «تأثیر مستقیم کمی بر بازارهای مالی خواهد داشت».

لورن دی‌کولا، مدیر استراتژی سرمایه‌گذاری و تحقیقات بازار در شرکت مدیریت دارایی سرتویتی، گفت: این تصمیم خریداران اوراق قرضه خزانه‌داری را منصرف نمی‌کند یا آنها را مجبور به فروش نمی‌کند.

خانم دی‌کولا گفت: «ما معتقد نیستیم که این امر اعتماد خریداران خارجی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده را تضعیف کند، زیرا بازار اوراق خزانه‌داری ایالات متحده نقش مهمی در بازارهای جهانی ایفا می‌کند.»

علاوه بر این، بازار اوراق خزانه همچنان نقدشونده‌ترین بازار است و اگرچه این وضعیت ممکن است با گذشت زمان تغییر کند، اما فکر نمی‌کنیم که در کوتاه‌مدت جای نگرانی باشد.

جهان - تصمیم فیچ برای کاهش رتبه اعتباری چه تاثیری بر اقتصاد آمریکا دارد؟ (شکل ۲). — جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده، در تاریخ ۹ مه ۲۰۲۳ در کاخ سفید با رهبران ارشد کنگره در مورد سقف بدهی گفتگو می‌کند. ایالات متحده در تاریخ ۲ ژوئن به توافقی برای جلوگیری از نکول دست یافت، اما این توافق تصمیم فیچ در مورد رتبه اعتباری این کشور را تغییر نداد. عکس: CGTN

لورا کوپر، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در بلک‌راک اینترنشنال، گفت: «اگرچه کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده ممکن است سرمایه‌گذاران را به فکر بدهی سرسام‌آور ایالات متحده بیندازد، اما می‌توان آن را به عنوان یک نگرانی میان‌مدت در نظر گرفت.»

جورج متیو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در بانک خصوصی کی، گفت: «رتبه‌بندی اعتباری فیچ نشانه‌ای از احتمال نکول است. با این حال، خطر نکول در ایالات متحده همچنان بسیار پایین است. بنابراین، ما انتظار نداریم که این کاهش رتبه تأثیر ماندگاری بر بازار داشته باشد. ما معتقدیم که اوراق خزانه‌داری ایالات متحده ایمن هستند و همچنان نقش مهمی در سبد سرمایه‌گذاری بسیاری از سرمایه‌گذاران ایفا خواهند کرد.»

مارک گلدوین، معاون ارشد رئیس جمهور و مدیر ارشد سیاست‌گذاری در کمیته بودجه فدرال مسئولانه، همچنین گفت که کاهش رتبه از AAA به AA+ مانند کاهش رتبه اعتباری شما از عالی به عالی است.

به عبارت دیگر، اعتبار آمریکا کمتر تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. این کشور هنوز در مقایسه با سایر نقاط جهان به عنوان مکانی امن برای سرمایه‌گذاری دیده می‌شود و بعید است که این وضعیت به این زودی‌ها تغییر کند .

نگوین تویت (طبق گزارش فورچون، سی‌ان‌ان، گاردین)

منبع