اولویت دادن به حفاظت از ثبات پولی و جلوگیری از خطر «دلاریزاسیون دیجیتال»

کارشناسان مالی بین‌المللی از ویتنام به خاطر اجرای یک مکانیسم آزمایش کنترل‌شده (سندباکس) در بخش بانکی بسیار قدردانی کردند و توصیه کردند که به تحقیق، ارزیابی تأثیر و تدوین یک استراتژی مناسب برای استیبل‌کوین‌ها ادامه داده شود. ویتنام همچنین باید رویکردی «محتاطانه اما پیشگیرانه» اتخاذ کند و اولویت را به حفاظت از ثبات پولی و جلوگیری از خطر «دلاریزاسیون دیجیتال» بدهد.

در ادامه فعالیت‌های مجموعه رویدادهای اتصال فین‌تک ۲۰۲۵، در تاریخ ۲۸ نوامبر در شهر هوشی مین، بانک دولتی ویتنام با همکاری بانک توسعه آسیا (ADB) و آژانس همکاری اقتصادی سوئیس (SECO) سمیناری با موضوع «افزایش ظرفیت استقرار سازوکارهای آزمایش کنترل‌شده و استیبل‌کوین‌ها» برگزار کرد.

در این سمینار، آقای فام آنه توان، مدیر دپارتمان پرداخت (SBV)، گفت که انفجار فناوری مالی در سال‌های اخیر به یک واقعیت برگشت‌ناپذیر تبدیل شده است و تأثیر عمیقی بر تمام حوزه‌های زندگی اقتصادی و اجتماعی گذاشته است.

بنابراین، صدور فرمان اخیر دولت با شماره 94/2025/ND-CP در مورد اجرای یک سازوکار آزمایش کنترل‌شده (sandbox) در بخش بانکی، گام قانونی مهمی برای بهبود ظرفیت حاکمیتی و نظارتی، ایجاد تعادل بین نوآوری، ثبات مالی و حمایت از مصرف‌کننده است.

در چارچوب این سمینار، آقای نگوین فوک دانگ، کارشناس فناوری EY ویتنام، مقاله‌ای در مورد نقش سازوکارهای آزمایش کنترل‌شده در نوآوری مالی ارائه داد که مبتنی بر اشتراک‌گذاری تجربیات بیش از ۷۰ سندباکس فعال در سراسر جهان ، از جمله کشورهایی مانند بریتانیا، سنگاپور، هنگ کنگ، هند و ایرلند بود.

سندباکس‌ها یک محیط آزمایشی امن، تحت نظارت و محدود فراهم می‌کنند که به شرکت‌های فین‌تک، بانک‌ها و موسسات مالی اجازه می‌دهد تا خدمات جدید را بدون نیاز به مواجهه فوری با الزامات کامل نظارتی آزمایش کنند. به گفته آقای دانگ، این مکانیسمی است که فرآیند نوآوری را سرعت می‌بخشد و محصولات نوآورانه را قادر می‌سازد سریع‌تر به بازار برسند.

مدل‌های سندباکس که با موفقیت در سراسر جهان آزمایش و ساخته شده‌اند، نشان می‌دهند که عواملی که موفقیت یک سندباکس را تعیین می‌کنند عبارتند از: طراحی شفاف، حاکمیت انعطاف‌پذیر، احترام به حفاظت از داده‌ها و اصول مصرف‌کننده و حفظ قابلیت گسترش در زمانی که محصول ارزش خود را ثابت می‌کند.

کارشناسان EY ویتنام توصیه می‌کنند که سازمان‌های نظارتی و مدل‌های مشارکت در سندباکس ویتنام باید با دقت به مدل‌های موفق در کشورهایی مانند سنگاپور، هنگ کنگ، هند و غیره مراجعه کنند تا یک مکانیسم سندباکس با مراحل مشخص مانند: فراخوان بازار؛ ارسال اسناد؛ ارزیابی؛ ارزیابی شورا؛ آزمایش و پیاده‌سازی در عمل ایجاد کنند. به طور خاص، شفافیت، مقیاس‌پذیری، حفاظت از مصرف‌کننده و امنیت داده‌ها، ارکان مهم طراحی سندباکس هستند که باید در اولویت قرار گیرند.

علاوه بر موضوع سندباکس، در این سمینار، متخصصان جنبه‌های زیادی از استیبل کوین‌ها (دارایی‌های کریپتویی که برای حفظ ارزش پایدار با اتصال به یک دارایی مرجع، معمولاً پول فیات، از طریق یک مکانیسم یا الگوریتم تضمینی طراحی شده‌اند) را نیز مورد بحث و تبادل نظر قرار دادند.

آقای فام آنه توان، مدیر بخش پرداخت (بانک دولتی ویتنام) در سمینار ارائه داد.

آقای فام آنه توان معتقد است که استیبل کوین‌ها در حال تبدیل شدن به عاملی هستند که تأثیر زیادی بر ساختار سیستم مالی جهانی دارند و سوالات جدیدی را در مورد انتقال سیاست پولی، جریان سرمایه، پرداخت‌های فرامرزی و نقش واسطه‌های مالی سنتی مطرح می‌کنند. بنابراین، ما باید به طور فعال تحقیق کنیم، تأثیر را ارزیابی کنیم و یک استراتژی مناسب برای استیبل کوین‌ها ایجاد کنیم تا هم از فرصت‌ها استفاده کنیم و هم خطرات مربوط به پولشویی، تأمین مالی تروریسم یا امنیت سایبری را به حداقل برسانیم...

در همین حال، کارشناسان ADB، SECO و EY ویتنام نیز توصیه‌های مشابهی ارائه دادند. بر این اساس، ویتنام باید رویکردی «محتاطانه اما پیشگیرانه» اتخاذ کند. در سال‌های آینده، اولویت باید به حفاظت از ثبات ارز و جلوگیری از خطر «دلاریزاسیون دیجیتال» داده شود، در عین حال یک چارچوب قانونی برای مدیریت استیبل کوین‌ها بر اساس سطح ریسک، به ویژه مدل‌های سختگیرانه‌تر بدون وثیقه، ایجاد شود. اجرای آزمایشی استیبل کوین‌ها یا مدل‌های توکنیزاسیون ارزش در یک چارچوب سندباکس، گامی مناسب در نظر گرفته می‌شود که امکان آزمایش کنترل‌شده قبل از استقرار گسترده را فراهم می‌کند.

علاوه بر این، ویتنام باید همکاری‌های بین‌المللی را تقویت کند، جریان‌های نقدی فرامرزی را رصد کند و از طریق الزامات شفافیت ذخایر، افشای ریسک و تفکیک دارایی‌های مشتری، حقوق کاربران را تضمین کند.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/uu-tien-bao-ve-on-dinh-tien-te-va-ngan-ngua-rui-ro-do-la-hoa-so-174339.html