Bitcoin et la plus grande évasion depuis 2022

(Dan Tri) - Avec 100 000 unités vendues par une « baleine », le Bitcoin se trouve à un tournant décisif. Est-ce le signe avant-coureur d'un effondrement ou le signe avant-coureur d'une percée historique dans les 50 prochains jours ?

Un événement discret, mais qui a suffi à ébranler l'ensemble du marché, est l'exode massif des « baleines » du bitcoin. Rien qu'au cours du mois dernier, plus de 100 000 BTC, soit l'équivalent de dizaines de milliards de dollars, ont été transférés depuis d'importants portefeuilles de stockage.

Selon les données de CryptoQuant, il s'agit de la plus forte vente jamais réalisée par les grands investisseurs depuis 2022, créant une vague d'incertitude et poussant la crypto-monnaie la plus précieuse de la planète dans un virage décisif.

Courant sous-marin : quand les « baleines » déversent leurs marchandises

Après une semaine volatile, le bitcoin a trouvé un support autour de 110 000 $ et se trouve à un tournant crucial pour la période à venir. Le bitcoin a évolué entre 104 000 $ et 116 000 $ ces dernières semaines, tandis que les baleines d'origine ont récemment vendu une partie de leurs avoirs.

Immédiatement après cette vague de ventes, le prix du bitcoin a fluctué et est passé sous le seuil psychologique de 108 000 $/BTC, ce qui a ébranlé la structure des prix à court terme. L'analyste Caueconomy de CryptoQuant a déclaré que cette distribution agressive reflétait une extrême prudence de la part des grands acteurs, souvent considérés comme ayant une vision à long terme et des informations plus approfondies que le marché.

Ce mouvement est bien plus qu'une simple fluctuation à court terme. Les données de Glassnode, une société d'analyse on-chain réputée, viennent étayer ce constat, montrant que le montant total de bitcoins détenus par les baleines (entités détenant entre 100 et 10 000 BTC) a atteint son plus bas niveau en sept ans. Plus important encore, le solde moyen de chaque « baleine » n'est plus que de 488 BTC, un chiffre jamais atteint depuis fin 2018.

Le marché s'est immédiatement divisé en deux points de vue opposés. Certains craignaient que ce signal clair de faiblesse ne soit aussi un avertissement que les détenteurs avisés quittaient discrètement le navire avant que la tempête ne frappe.

Cependant, un autre camp voit la question avec plus d'optimisme. Il y voit une avancée positive, une saine redistribution des richesses qui rapproche le bitcoin de son idéal fondamental de décentralisation. Avec moins de bitcoins concentrés entre les mains de quelques-uns, le marché devient plus durable et moins sujet aux manipulations.

L'histoire des cycles précédents montre également que le processus de distribution des « baleines » intervient souvent avant de nouvelles phases d'accumulation, lorsqu'elles prennent leurs bénéfices au sommet et se préparent à racheter à des prix plus bas. Par conséquent, si la pression vendeuse immédiate est réelle, elle peut aussi être le signe avant-coureur d'une nouvelle période de croissance.

Bitcoin trouve un support autour de 110 000 $ après une semaine volatile, tandis que les baleines OG vendent leurs avoirs (Illustration : AI).

Le cycle de croissance est-il terminé ?

Si les données sur les ventes massives de baleines sont un indicateur de la situation, l'analyse cyclique nous donne une idée de la date à laquelle elles pourraient prendre fin. L'analyste de marché Crypto Birb a réalisé un calcul qui a choqué de nombreux investisseurs. Depuis son plus bas de novembre 2022, le bitcoin a connu une période haussière de 1 017 jours.

Historiquement, les cycles haussiers précédents ont généralement atteint leur pic entre 1 060 et 1 100 jours. Cela signifie que, si l'on se fie à l'histoire, le cycle actuel pourrait culminer entre fin octobre et mi-novembre de cette année, à seulement 50 jours de la fin.

Un autre modèle étayant cette hypothèse est celui qui suit la réduction de moitié de la récompense du bloc Bitcoin, qui aura lieu en avril 2024. Statistiquement, les pics de cycle se forment généralement entre 518 et 580 jours après la réduction de moitié. Actuellement, le marché a atteint 503 jours. Les deux modèles convergent sur un point : le Bitcoin entre dans la « zone chaude », une période où le pic d'excitation pourrait bientôt se manifester.

L'avertissement qui l'accompagne est également extrêmement inquiétant. Crypto Birb note que chaque pic de cycle passé a été suivi d'une correction brutale, avec une baisse de 70 à 80 % en un an. Si ce scénario se répète, un marché baissier d'ici 2026 est presque certain.

La bataille des 116 000 $ et le contexte mondial

Dans un contexte d'analyse macroéconomique, le marché à court terme est en proie à une vive tension. Glassnode décrit la phase actuelle comme une « zone d'accumulation », le prix du bitcoin évoluant dans une fourchette étroite, entre 104 000 $ et 116 000 $. C'est à ce stade que le marché « digère » l'offre importante issue de la vente massive et se penche sur la suite.

Le niveau de 116 000 $ est considéré comme un important rempart de résistance. Si le bitcoin parvient à le franchir durablement, la confiance reviendra, attirant de nouveaux capitaux et réactivant la tendance haussière. À l'inverse, si les vendeurs dominent et poussent le prix au-delà de la zone de support située entre 107 700 et 108 700 $, une forte baisse vers 93 000 et 95 000 $ est tout à fait possible.

Le tableau général est également sombre. Les flux entrants des ETF Bitcoin au comptant, qui ont été un moteur essentiel de la croissance en début d'année, sont récemment devenus négatifs, ce qui suggère un ralentissement de la demande institutionnelle. Les marchés à terme témoignent également d'une tiédeur similaire.

De plus, septembre a toujours été un mois très chaud pour le bitcoin. L'analyste Benjamin Cowen note que, depuis le halving, le marché a généralement atteint son plancher local en septembre avant de rebondir fortement au quatrième trimestre, créant ainsi un pic cyclique.

Cependant, une lueur d'espoir subsiste du côté macroéconomique. La réunion de la Réserve fédérale américaine (Fed) du 17 septembre est suivie de près par le monde entier. Une décision de baisser les taux d'intérêt, même de seulement 25 points de base, pourrait injecter d'importantes liquidités dans l' économie , dont une partie pourrait se diriger vers des actifs risqués comme le bitcoin, créant ainsi un coup de pouce soudain.

Septembre est généralement une période de forte pression vendeuse pour le bitcoin et les altcoins, les investisseurs se préparant à une correction. L'histoire montre que le bitcoin atteint généralement son plancher ce mois-ci après le halving (Image : The Currency Analytics).

Le Bitcoin se trouve à un tournant historique. D'un côté, il a la possibilité de franchir le niveau de résistance des 116 000 USD/BTC et d'un autre côté, il risque de s'effondrer s'il franchit le niveau de support important.

Alors que les baleines se vendent, que les flux d'ETF s'affaiblissent et que les cycles semblent toucher à leur fin, les investisseurs doivent être extrêmement prudents.

Cependant, au cœur d'un marché grand public en pleine turbulence, de nouveaux projets comme Bitcoin Hyper (HYPER) émergent comme une lueur d'espoir. Bitcoin Hyper (HYPER) a levé plus de 13,7 millions de dollars de financement, visant à résoudre les problèmes fondamentaux du bitcoin : la lenteur des transactions, les frais élevés et l'absence de contrats intelligents.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm