Les réserves de crédit des banques se réduisent.

Selon FiinRatings, les indicateurs de capital, de rentabilité et de couverture des créances douteuses ont généralement diminué dans la plupart des groupes bancaires, ce qui montre que la marge de sécurité en matière de risque de crédit se réduit sous la pression de la qualité des actifs.

Mise en œuvre de Bâle III et suppression des marges de crédit : les banques seront fortement différenciées.

Dans son rapport récemment publié sur le secteur bancaire vietnamien pour le premier semestre 2025 : « De la croissance à l’amélioration de la résilience : la capacité de capital façonne les perspectives du secteur bancaire vietnamien », FiinRatings estime que la croissance du crédit en 2025 sera généralisée, mais que la dynamique de croissance à venir sera différenciée par la capacité de capital.

Au premier semestre 2025, le crédit systémique augmentera d'environ 10 % par rapport à fin 2024 et d'environ 20 % par rapport à la même période de l'année précédente, portant la dette totale en cours à environ 17,2 quadrillions de VND, soit son niveau le plus élevé de ces deux dernières années. Le ratio crédit/PIB continue de progresser ; selon les estimations officielles, il atteindra environ 134 % fin 2024, tandis que FiinRatings prévoit qu'il atteindra environ 146 % fin 2025.

L'équipe d'analyse a constaté qu'à partir de fin 2025, les exigences de fonds propres imposées par les normes de Bâle III et la suppression des marges de crédit accentueront la différenciation entre les banques. Les banques de grande taille et disposant d'importantes capacités de capitalisation gagneront des parts de marché, tandis que les petites banques devront maîtriser leur croissance afin d'équilibrer leurs fonds propres, leurs bénéfices et la qualité de leurs actifs.

La croissance du crédit continue de dépasser celle des dépôts, contraignant les banques à recourir davantage au financement de gros et à l'émission d'obligations. Au premier semestre de cette année, les obligations bancaires ont représenté 76,3 % du total des émissions du marché, soit l'équivalent de 189 700 milliards de VND.

Les coûts de financement du premier semestre 2025 sont maîtrisés, mais n'ont pas diminué : les dépôts sont stables, les taux d'intérêt interbancaires avoisinent les 4 %, tandis que les taux d'intérêt des obligations bancaires fluctuent autour de 6 à 7 % par an. Les grandes banques (banques publiques et les quatre principales banques commerciales privées) bénéficient de dépôts plus stables et d'un bon accès au marché obligataire, ainsi que de provisions obligatoires réduites, ce qui contribue à accroître leur liquidité et à diminuer leurs coûts de financement.

Parallèlement, les petites banques commerciales sont confrontées à une concurrence féroce pour le financement et à des coûts de financement de gros plus élevés, ce qui les oblige à allonger les échéances de financement et à gérer de près leur équilibre actif-passif (ALM) pour se conformer au plafond de 30 % sur les fonds propres à court terme pour les prêts à moyen et long terme, tout en maintenant des marges bénéficiaires raisonnables.

Les petites banques pourraient devoir freiner l'octroi de crédits pour garantir la sécurité de leurs fonds propres.

Selon FiinRatings, les sources de capital temporaire du système bancaire sont renforcées par l'émission d'obligations de catégorie 2, mais la pression sur les fonds propres de base s'accroît avant l'entrée en vigueur de la circulaire 14/2025/TT-NHNN. Concrètement, les fonds propres de catégorie 1 représentent toujours la majeure partie de la structure du capital des banques, mais la dépendance à l'égard des fonds propres de catégorie 2 s'est accrue depuis 2024, notamment du fait des émissions obligataires des banques publiques et des banques commerciales par actions de taille moyenne.

Le ratio de solvabilité (CAR) du secteur bancaire est globalement stable, mais on observe une nette disparité entre les groupes bancaires. Les banques publiques ont amélioré leur CAR, le faisant passer d'environ 9,2 % en 2023 à 10,7 % au premier semestre 2025, principalement grâce à l'émission d'obligations de catégorie 2. À l'inverse, les quatre principales banques commerciales privées ont enregistré une légère baisse de leur CAR, à environ 12,7 %, en raison d'une croissance des actifs à risque supérieure à celle des fonds propres. Les autres banques commerciales ont quant à elles maintenu leur CAR autour de 11 %, reflétant des pressions similaires sur la croissance malgré leurs émissions obligataires.

Selon FiinRatings, le capital a été temporairement renforcé par l'émission d'obligations de catégorie 2, mais la pression sur les fonds propres de base s'est accrue avant l'entrée en vigueur de la circulaire n° 14 de la Banque d'État du Vietnam. Cette circulaire détaille les exigences relatives aux fonds propres de base de catégorie 1, aux fonds propres de catégorie 1 et au coussin de sécurité, durcissant ainsi les exigences en matière de capitaux propres et de bénéfices non distribués. De ce fait, le ratio de solvabilité unique ne reflète plus pleinement la capacité de capital de la banque.

Pour concilier croissance du crédit et contraintes de capital, les experts de FiinRatings prévoient que les groupes bancaires adopteront des stratégies différentes.

En conséquence, les banques publiques devraient privilégier l'augmentation de leurs fonds propres de base par la mise en réserve des bénéfices et le maintien d'une croissance modérée du crédit ; les grandes banques commerciales par actions combineront la mise en réserve des bénéfices et l'émission flexible d'obligations de catégorie 2 pour soutenir une croissance sélective.

Toutefois, les petites banques commerciales pourraient devoir choisir entre émettre de nouvelles actions ou ralentir la croissance du crédit afin de garantir la sécurité de leurs fonds propres.

Les réserves de crédit des banques se réduisent.

Le rapport de FiinRatings montre que, par rapport au pic de 2023, le ratio de créances douteuses diminuera progressivement en 2024 et au cours du premier semestre 2025. Le taux de prêts non performants (PNP) à l'échelle du secteur ne sera que d'environ 1,9 % au premier semestre 2025 (contre 2,2 % sur la même période en 2024), ce qui indique que le volume potentiel de PNP se réduit.

Toutefois, le ratio de couverture des créances douteuses a légèrement diminué et reste inférieur à son pic de 2022, ce qui montre que les banques s'appuient davantage sur les radiations et les recouvrements de créances plutôt que sur une simple augmentation des provisions.

Avec l'expiration progressive des politiques de restructuration de la dette, certains prêts peuvent se transformer en prêts sous surveillance spéciale (SML) ou en prêts non performants (NPL). Ce risque est plus concentré dans les petites banques commerciales dont les fonds propres sont plus faibles.

Par ailleurs, les analystes de FiinRatings ont également indiqué que les indicateurs de capital et de rentabilité ont généralement baissé dans la plupart des groupes bancaires. Même dans les banques disposant d'une forte capacité de crédit, les ratios de couverture des créances douteuses et de provisionnement pour risque de crédit ont également diminué.

« Cela montre que la marge de sécurité en cas de risque de crédit se réduit face aux pressions exercées sur la qualité des actifs », indique le rapport.

Source : https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html