FiinRatings a reconnu Home Credit Vietnam comme l'entreprise de redressement la plus efficace du secteur du financement à la consommation en 2024. La société a réalisé un bénéfice net de 1 290,9 milliards de VND, soit une augmentation de près de 244 % par rapport à 2023 (375,3 milliards de VND).
Le portefeuille de produits est réparti de manière flexible : les prêts de trésorerie représentent plus de 53 %, les prêts à la consommation 24,7 %, les achats de motos 9 % et les crédits renouvelables 13,1 %. Le revenu net des commissions d'assurance est passé de 3,5 % à 14 % du résultat d'exploitation total, grâce à un vaste réseau de distribution de 13 000 partenaires et 21 000 points de service (PDV), qui a atteint plus de 16 millions de clients au cours des 17 dernières années. Cette diversité permet à l'entreprise de réduire sa dépendance aux intérêts, d'accroître la pérennité de sa trésorerie et de stabiliser ses bénéfices à long terme.
En termes d'efficacité, Home Credit Vietnam a enregistré une marge nette d'intérêt (MNI) de 28,1 %, la plus élevée du secteur. Le rendement des actifs (ROA) a atteint 4,9 %, tandis que le rendement des capitaux propres (ROE) s'est établi à 18,5 %.
Bien que le ratio coût/revenu (CIR) soit de 51,5 % en raison d'un investissement important dans la transformation numérique, FiinRatings prévoit que ce ratio diminuera à 48,6-49,7 % au cours de la période 2025-2026.
FiinRatings a relevé de deux crans le facteur « position de risque » dans sa notation de crédit, soulignant que : « La position de risque de Home Credit Vietnam Finance Company Limited est évaluée comme « très bonne », reflétant son appétit pour le risque prudent, son portefeuille de clients de qualité et sa politique de gouvernance transparente. »
Le ratio moyen de prêts non performants (PNP) sur la période 2020-2024 n'est que de 3,1 %, soit un niveau bien inférieur à la moyenne du secteur (7,5 %). Rien qu'en 2024, ce ratio devrait baisser à 1,8 %. Le ratio de créances douteuses (groupes 2 à 5) devrait passer de 11,3 % en 2022 à 6,5 % en 2024.
Le taux moyen de recouvrement des créances douteuses a atteint 17,7 % au cours des cinq dernières années, soit près du double de la moyenne du secteur (9,9 %). FiinRatings attribue ce succès à des politiques de prêt sélectives, à l'application du Big Data à l'évaluation du crédit et à un système efficace de contrôle de la fraude. Par ailleurs, le taux moyen d'annulation des créances douteuses s'est maintenu autour de 10,3 % au cours des cinq dernières années, soit un niveau équivalent à celui du marché.
La liquidité de l'entreprise est jugée « adéquate », avec un ratio actif/passif moyen de 16,9 % et un ratio actif/capital de 19,2 %, tous deux supérieurs à la moyenne du secteur. Malgré sa dépendance relativement élevée au financement de gros (82 %), Home Credit Vietnam réduit progressivement ce ratio depuis 2022, tout en maintenant une solide capacité de liquidité grâce à un plan d'urgence raisonnable.
Source : https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/cong-bo-ket-qua-xep-hang-tin-nhiem-home-credit-viet-nam/20250517064032640
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