Annonce des résultats de la notation de crédit de Home Credit Vietnam

FiinRatings a reconnu Home Credit Vietnam comme l'entreprise de redressement la plus efficace du secteur du financement à la consommation en 2024. La société a réalisé un bénéfice net de 1 290,9 milliards de VND, soit une augmentation de près de 244 % par rapport à 2023 (375,3 milliards de VND).

Le portefeuille de produits est réparti de manière flexible : les crédits de trésorerie représentent plus de 53 %, les crédits à la consommation 24,7 %, les achats de motos 9 % et les crédits renouvelables 13,1 %. Le revenu net des primes d'assurance est passé de 3,5 % à 14 % du résultat d'exploitation total, grâce à un vaste réseau de distribution de 13 000 partenaires et 21 000 points de service (POS), atteignant plus de 16 millions de clients au cours des 17 dernières années. Cette diversité aide les entreprises à réduire leur dépendance aux intérêts, à accroître la durabilité des flux de trésorerie et à stabiliser les bénéfices à long terme.

Le ratio moyen de prêts non performants (NPL) sur la période 2020-2024 n’est que de 3,1 %, bien inférieur au taux de 7,5 % du secteur.

En termes d'efficacité, Home Credit Vietnam a enregistré une marge d'intérêt nette (NIM) de 28,1% - la plus élevée du secteur. Le rendement des actifs (ROA) était de 4,9 %, tandis que le rendement des capitaux propres (ROE) était de 18,5 %.

Bien que le ratio coût/revenu (CIR) soit de 51,5 % en raison d'un investissement important dans la transformation numérique, FiinRatings prévoit que ce ratio diminuera à 48,6-49,7 % au cours de la période 2025-2026.

FiinRatings a relevé de deux crans le facteur « position de risque » dans sa notation de crédit, soulignant que : « La position de risque de Home Credit Vietnam Finance Company Limited est évaluée comme « très bonne », reflétant son appétit pour le risque prudent, son portefeuille de clients de qualité et sa politique de gouvernance transparente. »

Le ratio moyen de prêts non performants (NPL) sur la période 2020-2024 n’est que de 3,1 %, bien inférieur au taux de 7,5 % de l’ensemble du secteur. Rien qu’en 2024, le taux de NPL diminuera à 1,8 %. Le ratio d’endettement problématique (groupes 2 à 5) devrait diminuer de 11,3 % en 2022 à 6,5 % en 2024.

Le taux moyen de recouvrement des créances douteuses au cours des cinq dernières années a été de 17,7 %, soit près du double des 9,9 % du secteur. FiinRatings explique ce succès par des politiques de prêt sélectives, l'application de la technologie du Big Data à l'évaluation du crédit, ainsi qu'un système de contrôle de la fraude efficace. En outre, le taux moyen d’apurement des créances douteuses sur 5 ans est maintenu à environ 10,3 %, soit l’équivalent du niveau général du marché.

La liquidité de la société est jugée « adéquate », avec un ratio actif/passif liquide moyen de 16,9 % et un ratio actif/capitaux propres de 19,2 % – tous deux supérieurs à la moyenne du secteur. Bien que relativement dépendant du financement de gros (82%), Home Credit Vietnam a tendance à réduire progressivement ce ratio depuis 2022, tout en maintenant une liquidité solide grâce à un plan d'urgence raisonnable.

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