La filiale de Crystal Bay augmente son capital grâce à un engagement obligataire

VNDirect Securities Corporation vient de signaler à la Commission nationale des valeurs mobilières et à la Bourse de Hanoi (HNX) des violations liées au code obligataire CBGCB2124001 de Crystal Bay Corporation.  

VNDirect a déclaré que Crystal Bay a violé la condition 12.9 (a) lorsque la filiale de cet émetteur a augmenté son capital contrairement au contenu que l'émetteur avait engagé et garanti sans l'approbation du représentant des obligataires.  

Le 25 avril 2025, VNDirect a envoyé une dépêche demandant à Crystal Bay de corriger la violation ci-dessus dans les 30 jours ouvrables. Si elle n'est pas corrigée dans le délai ci-dessus, elle sera considérée comme une infraction conformément à la réglementation.  

Lot d'obligations CBGCB2124001 émis par Crystal Bay JSC le 5 novembre 2021, d'une valeur totale de 450 milliards de VND, taux d'intérêt de 9,5%/an, durée de 3 ans et échéance du capital le 5 novembre 2024. Cependant, après 3 demandes de prolongation d'obligation, la date d'échéance a été modifiée au 5 mai 2025.  

Lors de leur émission, ces obligations sont garanties par des actifs tiers, qui sont 78,2 millions d'actions de Crystal Bay JSC détenues par 11 personnes et/ou tout autre actif utilisé pour compléter ou remplacer les actifs ci-dessus. En outre, il existe un engagement de garantir le paiement des obligations liées aux obligations de M. Nguyen Duc Chi, président du conseil d'administration de Crystal Bay et un engagement de garantir le paiement des obligations liées aux obligations de Sunbay Ninh Thuan Joint Stock Company. Toutes ces obligations sont détenues à 100 % par VNDirect.  

Dans la résolution visant à prolonger l'obligation en novembre 2024 de Crystal Bay, cet émetteur a également approuvé l'utilisation d'actifs collatéraux de 31,11 millions d'actions de Cam Ranh Riviera Resort JSC détenues par Crystal Bay et les droits et intérêts découlant de ces actions pour garantir l'intégralité de l'obligation de paiement de l'obligation. Cette propriété est hypothéquée chez VNDirect.  

Pour les actifs collatéraux constitués d'actions Riviera et d'actions Crystal Bay, la valeur minimale de la garantie est de 170 % de la valeur de l'obligation.

Avec l'ajout de garanties sous forme d'actions Riviera, les conditions de l'obligation sont également complétées par le contenu suivant : L'organisme émetteur s'engage par tous les moyens, en tant que société mère de Riviera, à garantir que Riviera ne contractera aucune dette supplémentaire d'une valeur totale supérieure à 50 milliards de VND, à l'exception des dettes restructurées auprès de la banque conformément aux contrats de crédit signés avant le 5 novembre 2024 et du crédit financé par la banque dans le but de mobiliser des capitaux pour le développement de la phase 3 - un immeuble de 25 étages du projet Riviera Residences & Resort. L'émetteur s'engage à n'approuver ce plan de mobilisation de capitaux que si les conditions de mobilisation de capitaux de Riviera n'affectent pas la valeur des actions Riviera et les droits des obligataires.  

Parallèlement, Riviera n'est pas autorisée à prêter de l'argent/d'autres actifs de quelque valeur que ce soit à des parties liées, à ne pas garantir ou hypothéquer ses actifs pour garantir ses obligations ou celles d'un tiers, et à ne pas contracter de créances irrécouvrables ou de dettes en souffrance...

Cependant, selon les informations du journal électronique d'investissement - Baodautu.vn , en mars 2025, Cam Ranh Riviera JSC a réalisé l'augmentation de capital de 645 milliards de VND à 874 milliards de VND.  

De retour à l'organisme émetteur, Crystal Bay JSC, le rapport financier de la société montre que d'ici la fin de 2024, les capitaux propres de la société s'élèveront à 1 766 milliards de VND. Le passif total s'élève à 4 939 milliards de VND, soit 2,8 fois les capitaux propres, dont la dette issue de l'émission d'obligations s'élève à 1 965 milliards de VND.  

En 2024, Crystal Bay aura une perte après impôts de 109 milliards de VND (en 2023, la société a réalisé un bénéfice de 101 milliards de VND), en conséquence, la perte accumulée apparaîtra avec une valeur de 17,7 milliards de VND.  

Dans le rapport financier vérifié, l'auditeur a noté que le projet d'investissement de Rocko Bay Resort et le projet Sailing Ninh Chu Bay ont été révoqués. L’auditeur n’a pas encore évalué et quantifié l’impact de ces deux projets révoqués sur les éléments connexes des états financiers.  

Source : https://baodautu.vn/cong-ty-con-cua-crystal-bay-tang-von-trai-cam-ket-trai-phieu-d274641.html