Les prix de l'or fluctuent violemment, la Chine lance un plan sans précédent

Un plan ambitieux

Selon Kitco, la Chine lance une campagne à grande échelle pour améliorer la position de la Bourse de l'or de Shanghai (SGE) sur le marché international.

En conséquence, la Banque populaire de Chine (PBoC) et trois autres agences gouvernementales ont annoncé le « Plan d'action pour améliorer davantage la facilitation des services financiers transfrontaliers dans le Centre financier international de Shanghai ».

Plus précisément, la PBoC et trois agences gouvernementales investiront dans l’internationalisation du SGE, dans le but de jouer un rôle plus important dans la fixation des prix mondiaux de l’or, aux côtés des principales bourses telles que le London Metal Exchange (LME).

Contrairement à la méthode de tarification du LME via le marché de l'or de gré à gré entre acheteurs et vendeurs, la Chine utilisera le SGE comme centre de tarification. SGE a désormais contacté un certain nombre de banques internationales influentes telles que HSBC, ANZ, Standard Bank et Standard Chartered Bank.

Le plan prévoit également de renforcer le rôle des principales plateformes financières dans l’allocation des ressources mondiales et de faciliter une participation plus approfondie des investisseurs internationaux au marché financier chinois.

Le pays prévoit également de constituer des réserves d’or à l’étranger pour faciliter les paiements internationaux et élargir l’accès aux investisseurs mondiaux.

En outre, la Chine encouragera l’utilisation du renminbi (RMB) dans le commerce des métaux précieux.

Or physique à la Bourse de l'or de Shanghai. Photo : VCG

En fait, les efforts de la Chine pour améliorer le statut du SGE sont en cours depuis plus d'une décennie, mais se sont principalement concentrés sur la promotion du commerce de l'or en yuans. Le rôle de la Chine sur le marché international de l’or est encore assez modeste.

Cependant, ce plan est révolutionnaire, visant à étendre son influence sur le marché international pour renforcer le rôle de SGE dans le contexte où la Chine est le plus grand producteur, importateur et consommateur mondial d'or physique.

Le nouveau plan reflète les efforts de la Chine pour réduire sa dépendance aux mécanismes de tarification occidentaux et accroître le rôle du yuan dans le commerce des métaux précieux, réduisant progressivement la domination du dollar américain.

Cette décision intervient alors que les prix de l’or établissent de nouveaux records depuis le début de l’année. Le commerce de l’or en Chine est toujours fortement influencé par les prix internationaux. Les prix de l’or à Shanghai sont systématiquement plus élevés qu’à Londres, la différence pouvant atteindre des dizaines de dollars l’once.

Le 22 avril, le prix spot de l'or sur le marché international a dépassé à un moment donné le seuil de 3 500 USD/once, contre 2 650 USD/once au début de l'année. JPMorgan prédit que le prix de l’or pourrait atteindre 4 000 dollars l’once d’ici 2026.

Pendant ce temps, le dollar américain est tombé à son plus bas niveau en trois ans face à un panier de six devises majeures, dans un contexte d'escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine en raison des politiques tarifaires du président Donald Trump.

Les ambitions de la Chine et le risque d'une nouvelle guerre financière

L'ambition de la Chine n'est pas seulement de promouvoir la SGE pour concurrencer le LME européen et le Comex américain, mais aussi de consolider sa position sur les marchés financiers et des matières premières mondiaux.

L’internationalisation du SGE et la concurrence dans la fixation des prix mondiaux de l’or contribueront à renforcer le rôle du yuan, créant ainsi les conditions permettant à la Chine de défier la domination du dollar américain, en particulier lorsque les pays BRICS cherchent également à réduire leur dépendance à cette monnaie.

En outre, le plan est également considéré comme un outil permettant à la Chine de faire face à la guerre commerciale en cours entre Washington et Pékin. Les tarifs douaniers allant jusqu'à 125% imposés par les États-Unis exercent une forte pression sur les exportations chinoises, obligeant le pays à développer des instruments financiers tels que le SGE pour protéger son économie .

La Chine a fait de grands progrès dans le domaine de la finance et des matières premières. En tant que premier producteur et consommateur mondial d'or, de cuivre et d'autres métaux précieux, la Chine abrite des bourses de plus en plus populaires telles que le Dalian Commodity Exchange (DCE) et le Shanghai Futures Exchange (SHFE).

Le marché des capitaux chinois est désormais le deuxième plus grand au monde, avec des banques telles que ICBC et China Construction Bank parmi les leaders mondiaux. Cependant, les contrôles gouvernementaux stricts et les restrictions sur les flux de capitaux internationaux ont réduit la liquidité par rapport aux centres financiers tels que New York ou Londres.

Des réglementations strictes et un manque de transparence rendent également de nombreux investisseurs étrangers hésitants.

Concurrencer directement le LME et le Comex est également difficile car il s’agit de bourses de longue date jouissant d’une grande réputation, d’une grande liquidité et de vastes réseaux mondiaux. SGE dessert principalement le marché intérieur.

De nombreux experts estiment que SGE peut dominer le marché de l'or asiatique, mais il sera difficile de surpasser LME et Comex du jour au lendemain en raison du manque de réseau mondial et de confiance des investisseurs internationaux.

Cependant, ce plan ambitieux pourrait déclencher une nouvelle confrontation financière entre la Chine et l’Occident.

Selon l'expert Philip Klapwijk de Precious Metals Insights, si la Chine parvient à internationaliser le SGE, cela ébranlera le rôle de Londres et de New York en tant que centre de fixation des prix de l'or.

Si SGE acquiert un pouvoir de fixation des prix, le LME et le Comex pourraient perdre des parts de marché, ce qui entraînerait des réactions du Royaume-Uni et des États-Unis, telles que l'imposition de restrictions commerciales ou le renforcement des contrôles sur le marché de l'or.

L’insistance de la Chine sur le rôle du yuan pourrait avoir un impact sur la domination actuelle du dollar américain dans le système financier mondial. Une SGE florissante aiderait non seulement Pékin à accroître son influence financière, mais contribuerait également à renforcer la coopération au sein du bloc BRICS. Les analystes estiment que ces évolutions sont susceptibles d’accroître la concurrence économique et technologique entre la Chine et les économies développées.

Ces mesures risquent d’accroître l’incertitude économique mondiale, faisant grimper les prix de l’or et d’autres actifs refuges.

Prix ​​de l'or aujourd'hui 24 avril 2025 : La « bulle » a éclaté, les anneaux SJC et plain ont fortement chuté. Le prix de l'or sur le marché international a continué de chuter aujourd'hui, le 24 avril 2025, après que M. Donald Trump a déclaré qu'il « réduirait considérablement les impôts » pour la Chine. Les lingots d'or et les anneaux d'or de SJC ont fortement chuté de 3 à 6 millions de VND/tael par rapport au pic et pourraient encore baisser.

Source : https://vietnamnet.vn/gia-vang-bien-dong-du-doi-trung-quoc-tung-ke-hoach-chua-tung-co-2394404.html